就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲(zhōu)金融巨头罗(luó)斯(sī)柴尔德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底以来一直超配英伟达，但(dàn)是目前(qián)已经部分获利了结，现在所持头寸“要远远小(xiǎo)得(dé)多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年(nián)历史的欧洲老牌(pái)金(jīn)融世(shì)家罗(luó)斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目(mù)前(qián)管理资产(chǎn)规模790亿瑞(ruì)郎(láng)（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓(cāng)显示(shì)，这家老(lǎo)牌资管机构(gòu)在2015年英伟达业绩第一爆(bào)发之际(jì)，就增(zēng)持了英伟(wěi)达。当时的持仓(cāng)股数一度高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟(wěi)达虽然业绩大爆发，股价(jià)却一直不(bù)怎么(me)涨。这家资管机(jī)构也不得(dé)不(bù)修正自己的(de)错误，在英伟达股价的(de)缓慢(màn)上涨中减持，终于在(zài)2018年一季度(dù)减(jiǎn)持到(dào)不(bù)足1万股。不过这(zhè)个时候，英伟达(dá)股价也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附近(jìn)，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上下下(xià)，让英伟(wěi)达的股价如做过山(shān)车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也(yě)一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准(zhǔn)”节奏进(jìn)行增持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次(cì)大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)增持是在2022年第二季度，虽然英(yīng)伟(wěi)达股价此后仍(réng)然经历(lì)了(le)三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年(nián)底(dǐ)，增(zēng)持超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达作为底层(céng)算力(lì)代表，股价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的(de)新高(gāo)，总市值一度超(chāo)过(guò)1万亿(yì)美元，差(chà)点(diǎn)成(chéng)为全(quán)球(qiú)第9家市值超1万(wàn)亿(yì)美元的上市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样(yàng)选(xuǎn)择高(gāo)位套现的，还有(yǒu)被誉为(wèi)“估值教父”的当代著名投资估(gū)值专家阿斯沃斯(sī)？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来一直在(zài)投资英伟达(dá)，如今已经卖(mài)掉(diào)了该公(gōng)司的股票。

　　达(dá)摩(mó)达兰5月30日说：“直到(dào)今天早上英伟达(dá)还在我的(de)投资组合(hé)里，最后把它剔除出(chū)投资组(zǔ)合(hé)，因为我无(wú)法承(chéng)受这样的上涨(zhǎng)，一周内市值就增加了3000亿美元(yuán)，这(zhè)是在(zài)挑(tiāo)战(zhàn)可持续价值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达(dá)目(mù)前在250亿美(měi)元的人工(gōng)智能芯(xīn)片市场占有80％的份额(é)，最乐观的预测是，10年后该市场规模(mó)将(jiāng)达到3500亿美(měi)元。即使假设(shè)英伟达未来的(de)市场份(fèn)额达(dá)到100％，达摩达(dá)兰(lán)得出(chū)的估(gū)值也要比(bǐ)近期股价(jià)低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公司(sī)，但如果作为一项投资的话，我怎么(me)都(dōu)得不出每股(gǔ)400多美元的(de)估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间(jiān)2023年5月30日持续(xù)出售公司(sī)股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股权，减持均价(jià)在400.254美元到(dào)417.79美元，一(yī)共(gòng)套现约249万(wàn)美元(yuán)。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太(tài)高，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名对英(yīng)伟达(dá)给(gěi)出买(mǎi)入评(píng)级(jí)，比去(qù)年10月给予(yǔ)这一评级的人数30人增加约三分之一。这(zhè)些分析师(shī)对英伟达给出(chū)的股价中(zhōng)间值(zhí)约为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽(niǔ)约投(tóu)资研(yán)究公司(sī)伯(bó)恩斯(sī)坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日(rì)纷纷调(diào)高英伟(wěi)达目标股(gǔ)价，是因为(wèi)先(xiān)前估测的获利预期太低。目前投资人仍存在不同(tóng)的声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值过(guò)高，目前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街预(yù)测最准确的分析师、美国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科乔丹有多高技股和AI概念股(gǔ)的(de)估值过高(gāo)，建议投资(zī)者可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联(lián)储(chǔ)的加息周期或(huò)许还(hái)未(wèi)结束。过(guò)去的泡(pào)沫(mò)形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结(jié)束(shù)。以史为鉴，他认为需(xū)要(yào)在标普500位于4200点时开始抛售。

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