民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会，把握(wò)人流交(jiāo)织爬山是什么性暗示，男女常用的7句性暗示语背后的(de)中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即(jí)广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个(gè)视(shì)角观(guān)察中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息(xī)的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客(kè)户及参(cān)展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研(yán)，我们得到当下(xià)中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单(dān)，中国不同类型(xíng)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太(tài)大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家对(duì)中国外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设(shè)置关(guān)税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国(guó)出(chū)口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订(dìng)单和金额(é)或(huò)将大增，主因去年底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观(guān)察(chá)中(zhōng)国当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交(jiāo)会(huì)作为中(zhōng)国最大(dà)的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消(xiāo)费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量下降，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同企业(yè)之间感受(shòu)存在明显差(chà)异。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对(duì)俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单(dān)纯(chún)的(de)代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国爬山是什么性暗示，男女常用的7句性暗示语家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在(zài)于(yú)保护本(běn)地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业(yè)是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移(yí)对(duì)中国(guó)出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外(wài)经(jīng)济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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