金融界5月15日消息 主题行情“中特估(gū)”的(de)衍生(shēng)升级版本——“金特估”来了！

　　午后上证报(bào)发布一(yī)则重磅消息，再次点(diǎn)燃了“中特估(gū)”概(gài)念股的情绪。

　　据上证报表示，由上海证券交(jiāo)易所主办、工商银行(xíng)承办(bàn)的“沪市(shì)金融业专题座谈会(huì)”将在本周三(sān)召开。此次(cì)会议讨论的重要(yào)内容为“在服务中国式现代(dài)化中促(cù)进金融业估值提升和高质量发展”。参(cān)会机构包括银行、保(bǎo)险、基金和券商人士。

　　消(xiāo)息发(fā)布后，市场纷(fēn)纷(fēn)认为(wèi)这是“中特估”概(gài明星死了 现在是替身，哪个明星的替身死了)念的升(shēng)级版本，资金疯抢金融股(gǔ)，大(dà)金融板块开启(qǐ)加速键，券商、保险、银行股等都有出色表(biǎo)现。

　　券商方面，光大(dà)证券触一度及涨停，收盘大涨超过8%，华林证券、哈(hā)投股份等涨超(chāo)4%，

　　保险方面，万亿级市值的中国人寿一度冲击涨停板，收(shōu)盘报(bào)42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中(zhōng)国平安涨近5%。

　　银行(xíng)股方面，国(guó)有四(sì)大(dà)行(xíng)午后集体(tǐ)翻红，邮储银行升(shēng)超3%。

　　在(zài)大金(jīn)融(róng)板块的集体(tǐ)发威下，上证(zhèng)综指午(wǔ)后(hòu)迅(xùn)速翻红，深成(chéng)指和创业板一(yī)路(lù)高奏凯歌。最终收盘，截(jié)至收盘(pán)，沪指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看(kàn)法并不相(xiāng)同(tóng) 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对于中(zhōng)特估(gū)的后续走势(shì)，机构之间的看法并(bìng)不相同(tóng)，

　　对此(cǐ)中金策略指出，部分(fēn)高分红国企(qǐ)标(biāo)的(de)近期显著盘整是对短期交易(yì)扩(kuò)散(sàn)过快(kuài)过多，股息支付能力相(xiāng)对较弱板(bǎn)块（如部分(fēn)金融）做出的正(zhèng)常(cháng)反应，而并非意味着(zhe)整体高分(fēn)红(hóng)国企投资主题的结束。

　　光(guāng)大证券(quàn)也指(zhǐ)出，当前“中特(tè)估”主题的安全边际和(hé)性价比仍相对(duì)较高，未来(lái)随(suí)着经济的逐步复苏，“中特估”主题行情或仍具有(yǒu)较(jiào)强的(de)持续(xù)性。从估值和交易拥挤度来(lái)看，当前“中特估”主题的安全(quán)边际和性价比仍相对较高。

　　但是中信证券则(zé)看法相(xiāng)对(duì)偏空(kōng)。中信(xìn)证券研(yán)报(bào)表示，AI主题和“中(zhōng)特估”主题在4月中旬以来先后步入(rù)了热度很高、波动(dòng)很大(dà)但是区(qū)间回报不明(míng)显的阶段，表现出典型的板块内部博(bó)弈和消耗(hào)特征(zhēng)。

　　4月(yuè)以来，公募基(jī)金新发继续(xù)低迷，4月新(xīn)发规模(mó)为(wèi)232.2亿元，相较于3月(yuè)下(xià)降43.7%，5月截至12日新发规模仅(jǐn)为100.8亿元，未见(jiàn)好转。配置型(xíng)外资在4月净流(liú)出(chū)24.4亿(yì)元，是继去(qù)年10月(yuè)以来首次单月净流出，5月截至12日恢(huī)复(fù)净流(liú)入75.8亿(yì)元，但较前3个月的平均(jūn)水平仍有(yǒu)较大差距。在缺乏持(chí)续(xù)增(zēng)量机(jī)构资金的情况下，A股存量(liàng)博弈特征已演绎到(dào)极致(zhì)，涨幅仅与机(jī)构(gòu)持仓(cāng)有(yǒu)关。

　　中信证券研报表示，疫后(hòu)经济全面系统(tǒng)性恢复(fù)是渐进和(hé)渐次的过程，飞(fēi)轮重新(xīn)旋(xuán)转需要(yào)时间和耐心，主题交易是过高的经济(jì)预期下修过(guò)程中(zhōng)的阶(jiē)段性(xìng)产物，过度博弈降低了市场定(dìng)价的有效性，但也提(tí)高了业(yè)绩驱动策略(lüè)的潜在回(huí)报，主题(tí)交易的顶峰(fēng)已过，重(zhòng)回(huí)低位业绩驱动板块。

　　基(jī)金经理：中特估我一股也(yě)不想要！

　　与卖方(fāng)研究相比，有买方更加激进。据券商中国报(bào)道，有基金经理直言，中(zhōng)特估龙头在连(lián)续(xù)涨停后已出现短期(qī)泡(pào)沫(mò)化，他一股也不(bù)想要(yào)。

　　该(gāi)基金经(jīng)理表示许多中特(tè)估的龙头股在当(dāng)前位置对他(tā)而言没有配置(zhì)的吸(xī)引力明星死了 现在是替身，哪个明星的替身死了，尽管从估(gū)值的角(jiǎo)度(dù)而言许(xǔ)多市场参(cān)与者可以给出许多个继(jì)续买(mǎi)入中特(tè)估的理由，但当(dāng)一只中特估龙(lóng)头(tóu)股在两三个交易日内涨(zhǎng)幅就(jiù)达20%甚(shèn)至(zhì)30%，意味(wèi)着资金已迫不(bù)及待在进行抢筹码。从(cóng)股票市场交易的直观判断，这(zhè)代表(biǎo)着资(zī)金参与方的短期泡沫化(huà)，过高的交易(yì)拥(yōng)挤度意味(wèi)着风险。

　　央(yāng)企ETF基金(jīn)密集发售

　　不过在(zài)资金面(miàn)，“中特估”有好消息(xī)传(chuán)来(lái)。

　　仅(jǐn)发(fā)售了短短(duǎn)7个(gè)交易日，5月13日华泰(tài)柏(bǎi)瑞中证央企红(hóng)利ETF发布(bù)公(gōng)告称(chēng)，该基金累计有效(xiào)认购申(shēn)请份额总额超过20亿份发行上限，基金管(guǎn)理人将(jiāng)启动比例配售。

　　此外3只中证国新央企(qǐ)股东回(huí)报(bào)ETF——广发中证国(guó)新央(yāng)企股东回报(bào)ETF、招商中证国(guó)新央(yāng)企股东回(huí)报ETF和汇添富(fù)中证国新央企(qǐ)股东回报ETF于(yú)今(jīn)日开售，每只产品的首募(mù)规模上限(xiàn)均为(wèi)20亿元人(rén)民(mín)币。

　　事实上，不明星死了 现在是替身，哪个明星的替身死了止(zhǐ)新发(fā)基(jī)金(jīn)，今(jīn)年以来，场内(nèi)多只“中(zhōng)字头”ETF也持续“吸(xī)金”，15只央企(qǐ)、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢(yíng)ETF年内资金净流入(rù)超(chāo)过12亿(yì)元，规(guī)模增幅超过15倍。南(nán)方中国国企ETF年(nián)内资金净流(liú)入也逼近10亿元，规模增幅更是(shì)高达24.75倍，成(chéng)为今年全市场规模增长倍(bèi)数最高的ETF。

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