民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够(gòu)反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为(wèi)例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和所属地(dì)域(yù)非常(cháng)广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充(chōng)足(zú)样本，便于(yú)我们观察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外(wài)贸展会是(shì)重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增(zēng)订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的(de)外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋(qū)势(shì)提供线索。这(zhè)是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得(dé)到当下(xià)中国出(chū)口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商(shāng)以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交会(huì)调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中国(guó)不同(tóng)类型出口企业(yè)感受存异。部(bù)分企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的(de)出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额(é)或(huò)将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以(yǐ)及(jí)中国出口(kǒu)企业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会(huì)新拓客户并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的(de)出口订单(dān)主要与之前(qián)客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国(guó)历(lì)史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会开放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多(duō)人流(liú)来自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次过生日小寿星一般指几岁,十八岁可以叫小寿星吗，18岁生日可以叫小寿星吗(cì)外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来(lái)的信息(xī)是当下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家构成出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据(jù)相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同企业(yè)之间(jiān)感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达国家之间(jiān)存(cún)在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第过生日小寿星一般指几岁,十八岁可以叫小寿星吗，18岁生日可以叫小寿星吗四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定，计划(huà)纳入的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％过生日小寿星一般指几岁,十八岁可以叫小寿星吗，18岁生日可以叫小寿星吗、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国(guó)企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额(é)数据显示，中(zhōng)国(guó)出(chū)口劳动密集型产品的订单(dān)近年来(lái)呈现持续(xù)下降；但大(dà)部分调研(yán)企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调(diào)研样(yàng)本(běn)企业数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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