金融(róng)界5月5日消息(xī) 央行、香港证券及(jí)期货事(shì)务监察委(wěi)员会、香港金融管理局即将正(zhèng)式启动(dòng)香(xiāng)港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合作。北向互换通(tōng)下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初(chū)期(qī)，全部境外投(tóu)资者通过北向(xiàng)互换通(tōng)开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后的名义本金净额(é)每日不(bù)超过人民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适时(shí)调(diào)整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国人民银(yín)行、香港(gǎng)证券及期货(huò)事务监察(chá)委员会、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局即(jí)将正式启动香港(gǎng)与内地利率互换市场互(hù)联互通合作(zuò)

　　为促(cù)进内(nèi)地与香港(gǎng)金融(róng)衍生品(pǐn)市场的协同发展，构建高水平金(jīn)融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国人民(mín)银行（以下简称(chēng)人民(mín)银行）、香(xiāng)港证券及期货事务监察(chá)委员会（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港证(zhèng)监会）、香(xiāng)港金(jīn)融管(guǎn)理(lǐ)局(jú)（以下简称香港(gǎng)金管局）发布联合公告，同意(yì)中国外汇交易中心(xīn)（全国银行间同业拆借中心）（以(yǐ)下简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行间市场清算所股(gǔ)份有限(xiàn)公司（以下(xià)简称上(shàng)海清算所）和香港场外(wài)结(jié)算有限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称场外结算公(gōng)司(sī)）开展(zhǎn)香港与内地利率互换市场互联互通合作（以(yǐ)下简称“互换通(tōng)”），初期先行开通“北(běi)向互换通”，香港(gǎng)及(jí)其他国家和地区的(de)境外投资者可通(tōng)过(guò)两地基(jī)础(chǔ)设施互联互通(tōng)参与(yǔ)内(nèi)地银行间金融衍生品市场。自联合公告发布以来(lái)，“互换通”的各项准备(bèi)工作进(jìn)展顺乐福鞋按什么鞋码买，乐福鞋不适合什么人穿利，“北(běi)向互换通”下(xià)的交易将(jiāng)于2023年(nián)5月(yuè)15日启(qǐ)动。为便于“北向互(hù)换(huàn)通”的顺利推出，现(xiàn)就(jiù)有(yǒu)关事宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互换通(tōng)”的(de)相关交(jiāo)易及结算安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交易品种为利率互换产(chǎn)品，报(bào)价(jià)、交易及结(jié)算币种为人(rén)民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的境(jìng)内投(tóu)资(zī)者（即(jí)互(hù)换通(tōng)报(bào)价商）需与外(wài)汇交易中(zhōng)心签署报(bào)价商协议，并为上(shàng)海清算所利率互换集中清算业务(wù)的清算会(huì)员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资(zī)者(zhě)为符合(hé)人民(mín)银行(xíng)要求并(bìng)完成内(nèi)地银行(xíng)间债券市场准入备案的境外(wài)机构投资者，并(bìng)经外汇交易中心开通“北向互(hù)换(huàn)通”交(jiāo)易(yì)权限。拟申请开通“北向(xiàng)互换(huàn)通”交易(yì)权限的境外(wài)投资者需同时申请成为场(chǎng)外结算公司的清算会员或该(gāi)类会员(yuán)的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易中(zhōng)心与人民(mín)银行认(rèn)可(kě)的境(jìng)外电子交易(yì)平(píng)台互(hù)联提供交易服务。

　　2.清算安(ān)排：上海清算(suàn)所和(hé)场(chǎng)外(wài)结算公司建立中央对(duì)手(shǒu)方清算(suàn)机构互联互(hù)通，共同(tóng)向境内外投资者提供清(qīng)算、结算服务(wù)。

　　（四(sì)）额(é)度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全(quán)部境外投资者通过(guò)“北向互换通”开展利(l乐福鞋按什么鞋码买，乐福鞋不适合什么人穿ì)率互换交易(yì)在轧(yà)差后的名义本金净额每(měi)日不超过人民币200亿元，后(hòu)续可(kě)根据(jù)市场(chǎng)情况适时调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所与场(chǎng)外结算公司针对双方清算所之间的风险敞口建(jiàn)立“互(hù)换通(tōng)”资源池。初期，上海(hǎi)清算所(suǒ)与(yǔ)场外结算公司之间净头寸对应的“互(hù)换通”资源池风险敞口设定上(shàng)限不超过人民币40亿元(yuán)，后(hòu)续(xù)可(kě)根据市场情况适时调整额(é)度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金管局(jú)已(yǐ)就“互换通”涉及(jí)的跨境监(jiān)管(guǎn)合作原(yuán)则(zé)和具(jù)体安排达成共识(shí)，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品市场相关事宜的谅解(jiě)备忘录》。备忘录(lù)健(jiàn)全了两地监管(guǎn)机(jī)构在债(zhài)券(quàn)及衍生(shēng)品市场方面的监管合作(zuò)安排和联络协商机制(zhì)，共同维护“互(hù)换通”的正常运(yùn)行、金融市场稳(wěn)定和公平(píng)交(jiāo)易秩(zhì)序(xù)。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海清算所和场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司应当(dāng)依法履行“互(hù)换通”下的(de)各项(xiàng)职责，组(乐福鞋按什么鞋码买，乐福鞋不适合什么人穿zǔ)织市场(chǎng)各方(fāng)有序开展“北向(xiàng)互换通(tōng)”业务。清(qīng)算(suàn)会员应(yīng)当遵守相(xiāng)关监(jiān)管(guǎn)规定(dìng)及业务规则，加(jiā)强内部(bù)控制(zhì)，防范和控制(zhì)风险，做好投资者教育和服务，切(qiè)实维护(hù)投资者合法权益。投(tóu)资(zī)者应(yīng)当充分了解两地市场(chǎng)法(fǎ)律法规、业务规则(zé)和实践操作的差(chà)异，评估和控制风险，理性开(kāi)展相关投资(zī)。

　　市场(chǎng)各方应进一步做(zuò)好准(zhǔn)备工作，确保“北向互换通”顺利启(qǐ)动。有兴趣(qù)参与“北向互换通”的投(tóu)资者可(kě)联系外汇(huì)交易中(zhōng)心、上海(hǎi)清算所、场外结算公司为(wèi)参(cān)与做准备(bèi)。

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