近(jìn)期市(shì)场风向(xiàng)变(biàn)动，北向资(zī)金调仓换股(gǔ)，外资基金也纷纷行动。记者梳(shū)理发现，欧洲巨头施罗德(dé)旗下三(sān)只旗舰(jiàn)基金同时大(dà)手笔加仓“宁王”。3月(yuè)底(dǐ)以(yǐ)来，宁王股价震荡(dàng)上(shàng)行，虽较高点仍(réng)有距离，但部分资金开始行动。透(tòu)露什么(me)信号(hào)？我们(men)一起来看看。

　　欧洲巨(jù)头旗(qí)下三(sān)大基金(jīn)同时行动

　　施罗德旗下“施(shī)罗德国际精选(xuǎn)基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金前十大重(zhòng)仓股为中(zhōng)国平安、招商(shāng)银行(xíng)、紫金(jīn)矿业、宁(níng)德时(shí)代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份(fèn)、芒果(guǒ)超(chāo)媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德时(shí)代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗德旗舰基金“施罗德国际精选基(jī)金大(dà)中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港(gǎng)交所、银河娱乐(lè)、宁德时(shí)代、隆(lóng)基绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德(dé)时(shí)代(dài)80％。

　　4月，施罗德旗下另一(yī)只旗(qí)舰基金也加仓宁德时代80％。“施(shī)罗德国际精选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十大重仓股(gǔ)为(wèi)腾讯(xùn)控股(gǔ)、阿(ā)里巴巴、美团、宁德时代(dài)、隆基绿能、蒙(méng)牛乳业、银河娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵州茅台(tái)、深圳(zhèn)国际。4月(yuè)，基(jī)金(jīn)减持腾讯控股2％、减持(chí)阿(ā)里巴巴3.89％，减持(chí)紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能(néng)源车(chē)产业链(liàn)

　　同一家机构(gòu)旗下三(sān)大旗舰基(jī)金(jīn)同时加仓80％，究竟怎(zěn)么回事？

　　资料显示，这三只基金中，施罗德(dé)国(guó)际精选基金(jīn)中国A由Jack Lee管理；施罗德国(guó)际(jì)精(jīng)选基金大中(zhōng)华和施罗(luó)德国际精选中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理(lǐ)。最新的基金材料(liào)中(zhōng)并未解(jiě)释为何基金在4月大手(shǒu)笔加(jiā)仓宁德(dé)时代。不过，记者梳(shū)理发现，施罗德对中(zhōng)国新能源车产(chǎn)业链(liàn)的看(kàn)重(zhòng)是一以贯(guàn)之的(de)。

　　例(lì)如，基金经理(lǐ)Jack Lee在(zài)一份(fèn)研(yán)究日志中解释(shì)道：长期来看(kàn)，关注三大主题(tí)。一是电动车供应链；二是技术自(zì)主可控；三是医疗健康基础设施。

　　为(wèi)何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着气候变化(huà)的影响日(rì)益显现，全球各国的(de)脱(tuō)碳行(xíng)动变得越(yuè)来越(yuè)重要。转向电动(dòng)汽车（EV）是“脱碳”行动的一个(gè)方面。中国在这方面为投(tóu)资者提供了重(zhòng)要的(de)机(jī)会。中国在电动汽车价(jià)值链的供(gōng)应方面(miàn)是全球的领导(dǎo)者，同时中国对(duì)成(chéng)品(pǐn)车辆(liàng)的(de)需求方面也占据重要(yào)地(dì)位。可能很多人不知道(dào)的是，全球2022年销售的所(suǒ)有电动汽车中，57％是在中国(guó)销售的(de)。

　　整车制造(zào)之外，中国(guó)也是全球电动车基础设施最完善(shàn)的国家(jiā)之一。以(yǐ)充电(diàn)桩为例，中国(guó)平均一个公(gōng)共(gòng)充电桩(zhuāng)对应7辆(liàng)车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴(bā)西是28。来源(yuán)：施罗德官网。

　　在(zài)电(diàn)动(dòng)汽车供应(yīng)链(liàn)中(zhōng)，有许多公司正在(zài)在各自的领域中建立主导(dǎo)地位，以(yǐ)某(mǒu)智能组件为例，它是电(diàn)动汽车中用于(yú)电(diàn)池(chí)和电机温控的关键(jiàn)组件的生(shēng)产商。该公(gōng)司(sī)在空(kōng)调阀行业全球市场占(zhàn)有约60％的份额，并在(zài)电动汽车阀门行业拥有超(chāo)过90％的市场份额(é)。客户(hù)包括特(tè)斯(sī)拉等全球(qiú)电动汽(qì)车专家(jiā)以及福特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽(qì)车在(zài)全球(qiú)范围内继续占(zhàn)据市场份(fèn)额——在法(fǎ)规的支持下，该公司的增(zēng)长潜力(lì)是可预见的(de)。

　　事实上，施(shī)罗(luó)德(dé)也(yě)并非孤例。

　　另一欧洲巨(jù)头安联投资旗(qí)舰基(jī)金(jīn)安联神(shén)州(zhōu)A股基(jī)金也在3月大(dà)手(shǒu)笔加仓宁德(dé)时代(dài)。

　　这只基金最新规模47亿美元，截至3月底，基金前十大重仓股为贵州茅台、中信(xìn)证(zhèng)券、宁德时代、中国中免、东(dōng)方财(cái)富、美的集团、迈瑞医(yī)疗(liáo)、安井食(shí)品、锦江集团(tuán)、中国平安(ān)。

　　3月，基金对前十(shí)大重仓股(gǔ)逐一加(jiā)仓(cāng)，其(qí)中加(jiā)仓幅度最(zuì)大(dà)的就是宁德时(shí)代，加仓幅度高达22.17％。此外，基(jī)金对中国中免加仓(cāng)21.10％，基(jī)金(jīn)加仓贵州茅台15.05％。对前十大重(zhòng)仓股中其(qí)余(yú)公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会）近日发布的(de)数据显示，2023年4月，我国(gu东周和西周的区别是什么意思，东周和西周的区别在哪儿ó)动(dòng)力(lì)电池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比增89.4％；新增(zēng)6.7万(wàn)台公共充电(diàn)桩，同比增(zēng)长(zhǎng)52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今年4月，尽管(guǎn)我国新能(néng)源汽车市场共计36家动(dòng)力电池企业(yè)实现装车配套，较去年同(tóng)期增(zēng)加2家(jiā)。但是排(pái)名前3家、前5家、前(qián)10家动力电池企业(yè)动力(lì)电池(chí)装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度依旧较高。

　　企(qǐ)业排名来看，根据中国汽车动力电池(chí)产(chǎn)业创新联(lián)盟数(shù)据显示，今年(nián)4月，宁(níng)德(dé)时代(dài)以40.83％的占比持续领跑，比(bǐ)亚迪、中创新航、亿(yì)纬锂能、国轩高科(kē)分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位(wèi)居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺(wàng)达、LG新能源(yuán)、蜂巢能源、孚能科(kē)技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为(wèi)动力(lì)电池(chí)行(xíng)业的龙头(tóu)企业，宁德时代(dài)于2023年一(yī)季(jì)度实现营业(yè)收入890.38亿(yì)元，同比增长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利(lì)润增速创历史新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基(jī)于优(yōu)异的(de)业绩(jì)，来自Wind的(de)数据显示，截(jié)至5月14日，最近7天北向资金净流入宁德时(shí)代15.75亿元，位(wèi)居北向净流入榜首(shǒu)。北向资金净流入较多的(de)其它个股还包(bāo)括宁德时代、工(gōng)业富联、贵州茅台、工商银行、北方华创、兴业银行、紫金矿业、建设(shè)银行、比亚迪、中(zhōng)国石化。北向资(zī)金净(jìng)流出较(jiào)多的个股包(bāo)括格(gé)力电器、中国建(jiàn)筑、东方财富、中国中(zhōng)免、阳光电源、中兴通(tōng)讯、科大讯飞、隆基绿能(néng)、长江电(diàn)力、恒瑞(ruì)医药。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏基”。超长(zhǎng)线投(tóu)资(zī)者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时(shí)代(dài)。

　　柏(bǎi)基在谈及为何持有宁(níng)德时代时，写道(dào)：宁德时代所处的位置是令(lìng)人羡慕的。它(tā)背(bèi)后(hòu)有(yǒu)两大增长机遇(yù)一是电动车二是储能；CATL聪明(míng)地选择聚焦(jiāo)磷酸铁锂(lǐ)电(diàn)池(chí)，这(zhè)方(fāng)面它的(de)市场份额是领先的。此外(wài)，磷酸铁(tiě)锂电池因(yīn)为(wèi)安全性、生命周期和不含钴(gǔ)等特征而受到(dào)欢迎；动(dòng)力电池的(de)企业发展与政府的(de)脱碳计划是一致的。CATL的(de)领导者也非常(cháng)有远见。

　　柏基同时也解(jiě)释了：他们(men)如何(hé)通过 “柏基十问”来(lái)考察宁德时代的。

　　不过，柏基也表示(shì)，如同所有的投资(zī)者，他(tā)们的判断也可能是错的。例(lì)如，若未来新的(de)电池(chí)技术出现(xiàn)，宁德时代的竞争(zhēng)优势(shì)不复。随着电(diàn)池(chí)成(chéng)本下(xià)降(jiàng)，宁(níng)德(dé)时代若不(bù)能保(bǎo)持利润率。宁(níng)德时代和电(diàn)动车厂商的关系若不能维系(xì)。这些因(yīn东周和西周的区别是什么意思，东周和西周的区别在哪儿)素都会影响柏基对于(yú)宁德时代的(de)判断。

　　但并非(fēi)所有的外资都(dōu)在加仓宁德时(shí)代。4月(yuè)另一欧洲巨头安本投(tóu)资旗舰中国基金“安本(běn)标准SICAV I-中(zhōng)国A股可持续股(gǔ)票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微(wēi)减仓宁(níng)德时代0.04％。基(jī)金最(zuì)新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底(dǐ)，基金持有(yǒu)的(de)前十大重仓股为贵州茅(máo)台、宁(níng)德(dé)时(shí)代、中国中免、迈瑞医疗(liáo)、爱尔眼科、华测检测、招商(shāng)银行、美的集团、广联(lián)达、宁波银行。

　　摩根大(dà)通加(jiā)仓泸州(zhōu)老窖(jiào)

　　宁德时代之外(wài)，互联网或者(zhě)食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金(jīn)“摩根基金-中国A股机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民(mín)币，截至2023年一季度末，基金前十大重仓股为(wèi)贵州茅台(tái)、金山(shān)软件、中国平安、招商(shāng)银行、万(wàn)华化学(xué)、恒生(shēng)金融、泸(lú)州老窖、迈(mài)瑞医疗、京东方(fāng)。3月基金加仓幅度最大(dà)的为(wèi)泸州老窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢森(sēn)堡）股票(piào)基金-中国机遇(yù)基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美(měi)元。截至2023年 3月(yuè)底，基金(jīn)前十(shí)大重仓股为腾(téng)讯控(kòng)股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国(guó)平安、招商银行、石药集团、AIA、平安银行、美(měi)团。3月，基金(jīn)加仓(cāng)阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 东周和西周的区别是什么意思，东周和西周的区别在哪儿