民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研(yán)，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖(gài)主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业所涉(shè)及的(de)规(guī)模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能(néng)够提供充足(zú)样本，便于我们观(guān)察中国外贸(mào)出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参会客户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提(tí)供线索(suǒ)。这是(shì)广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息的第(dì)二(èr)大优势。正方形的棱长是什么意思，正方形的棱长是什么什么叫棱长g>

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降(jiàng)，意味(wèi)着高效(xiào)益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东(dōng)南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不(bù)同(tóng)类型出(chū)口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式(shì)为加(jiā)征关税，目(mù)的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税的(de)初衷是为(wèi)保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们(men)开(kāi)展杭州外(wài)贸(mào)专项调研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的(de)优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中(zhōng)国出口订单和金额或(huò)将大(dà)增，主因去年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴(bào)增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大(dà)的进(jìn)出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长(zhǎng)的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类(lèi)型最正方形的棱长是什么意思，正方形的棱长是什么什么叫棱长(zuì)多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三(sān)期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医(yī)药(yào)及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购(gòu)商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次(cì)展会更多(duō)人流来自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较(jiào)充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当下高效益客(kè)户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前(qián)往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第(dì)二(èr)，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带(dài)一路”国(guó)家的订单(dān)增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客(kè)户订(dìng)单(dān)，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业(yè)出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业(yè)则(zé)反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存(cún)在订单(dān)略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口企业(yè)仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样(yàng)面临其他(tā)地(dì)区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行第四(sì)档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决(jué)定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外(wài)关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也(yě)主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会(huì)下的出(chū)口群(qún)像(xiàng)》