投资者除了关注(zhù)AI产业景气、资(zī)金情绪、政策等因素(sù)外，还需(xū)要关注业绩验证(zhèng)以及(jí)估值等因(yīn)素(sù)。

　　近期，受益于人工智能主题的(de)热炒，全球AI芯片(piàn)巨头(tóu)公(gōng)司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续上(shàng)涨(zhǎng)，截至6月1日收盘，最新股价达(dá)397.7美(měi)元，市值超过9800亿美元，逼近(jìn)万(wàn)亿美元大关。

　　英伟(wěi)达今年股价(jià)的强劲表现，带动了国内(nèi)AI投(tóu)资热。Choice数据(jù)显示，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着(zhe)AI芯片和算力的(de)先进技(jì)术，英伟达公司的股价在近期大(dà)涨(zhǎng)。5月(yuè)30日盘中(zhōng)，该公司股价最高达到(dào)419.38美元，公司市值一(yī)度突破万(wàn)亿美元(yuán)。截(jié)至6月1日收(shōu)盘，其股价回落至397.7美元，但依(yī)旧(jiù)有望再次突破万亿美元(yuán)的市值。

　　英伟达(dá)公(gōng)司在中国官网宣称：“我们在AI和(hé)元宇宙方(fāng)面的(de)工作正在改变全球(qiú)大型行业，并将为社会带来深(shēn)远(yuǎn)的影响。”除了英伟(wěi)达公司，微(wēi)软、ADM等科(kē)技公司也加大了AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行情的关(guān)注热情也是持(chí)续高涨。Choice数据显示(shì)，截佛教肉莲是什么至6月2日，今年以(yǐ)来涨幅(fú)最高的股(gǔ)票型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这(zhè)类主题ETF的大涨也与AIGC（人(rén)工智能自动内容生成）概念的热炒(chǎo)有关。涨幅紧(jǐn)随其后(hòu)的便是(shì)传媒、云计(jì)算、大数据、人工智(zhì)能等主题ETF，多(duō)只云计算、大数(shù)据、人工(gōng)智(zhì)能主题ETF涨幅(fú)超过(guò)30％。

　　公(gōng)募基金也(yě)早已(yǐ)布局英伟达或相关(guān)概(gài)念股(gǔ)。交易软(ruǎn)件(jiàn)通达信推出(chū)了(le)英伟达概念股，该软(ruǎn)件(jiàn)信息(xī)显示，相关(guān)概念股一共(gòng)包含32家A股上市公司(sī)，这(zhè)些公司与英伟(wěi)达在(zài)某(mǒu)些(xiē)方(fāng)面有业务上的合作。从公(gōng)募基(jī)金一季度末的数(shù)据来看，部分被(bèi)纳入重(zhòng)仓股名单。

　　直接或间接持有英伟达公司股票的公募(mù)基金主要集(jí)中在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计(jì)，持有(yǒu)英伟达且(qiě)基金(jīn)规模最高的是广发纳斯达克100ETF，该只(zhǐ)基金今年一季度末规模为(wèi)147.59亿(yì)元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十大重仓股中包括(kuò)苹果、微软、英伟达和谷歌等多家全球科(kē)技公司。

　　主动管(guǎn)理型基(jī)金中，持有英伟达且规模最(zuì)高(gāo)的是(shì)广发全球精选，该(gāi)只(zhǐ)基金(jīn)今年一(yī)季度末规(guī)模为25.6亿元(yuán)，英(yīng)伟(wěi)达是其(qí)第(dì)二大重仓(cāng)股，持有12.6万股(gǔ)，持(chí)仓(cāng)市(shì)值占净值(zhí)比例为(wèi)9.39％。除了英伟达，该基(jī)金还(hái)持有微软、AMD、台积电、特斯拉(lā)、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖财基金投研人(rén)员郑昕昊告诉《国际金融(róng)报》记者，国内AI投资(zī)的热潮与(yǔ)微软、英伟达等美股(gǔ)科技股年初(chū)至(zhì)今(jīn)的大涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊(hào)称，年初以来，微软(ruǎn)就在(zài)AI领域加(jiā)大了(le)投(tóu)资，先是宣(xuān)布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又(yòu)将(jiāng)其(qí)整合进Office办公(gōng)套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此(cǐ)外(wài)，微软还宣布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投(tóu)资数十(shí)亿美元，这是AI领域(yù)史上规模最大的(de)一(yī)笔(bǐ)投(tóu)资。作为一(yī)站式(shì)解决方案(àn)的(de)提(tí)供商，英(yīng)伟达公司是(shì)今年(nián)AI概念(niàn)热潮中的另(lìng)一大赢家，该(gāi)公司今(jīn)年(nián)一(yī)季度的业绩远超(chāo)预期，AI芯(xīn)片(piàn)所在数据中(zhōng)心业务的营收创历史新高，远(yuǎn)好于市场预期。

　　如何把(bǎ佛教肉莲是什么)握投资机会

　　对于寻(xún)求AI主题投资机会的投(tóu)资者而(ér)言，英伟达和微软在内的众(zhòng)多美股科技股公司是其关注(zhù)的焦点(diǎn)。

　　“从目前的产业发展趋势(shì)来看，AI应用(yòng)已是(shì)科技(jì)革命最新(xīn)的突破口。能够(gòu)率先建(jiàn)立(lì)起(qǐ)良好商业模式(shì)的公司与(yǔ)掌(zhǎng)握AI应用核心竞争力的公司将会成(chéng)为未(wèi)来最(zuì)有潜力的大赢家。显然，微软、英(yīng)伟达(dá)已具(jù)备这(zhè)些特质(zhì)，他们的中长期基本面有所改善。”郑昕(xīn)昊表示(shì)。

　　虽(suī)然AI产业未来的故事(shì)看起来很(hěn)美好(hǎo)，但(dàn)实(shí)际(jì)投资中还受(shòu)诸多因素影响。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导体作为AI受(shòu)益板块，受到资金关注，行(xíng)业成交热度上升，从3月(yuè)中(zhōng)旬一直涨至4月(yuè)上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得(dé)到业绩的验(yàn)证(zhèng)，半(bàn)导体行业一季度整体(tǐ)营收同比(bǐ)下降2.9％，净(jìng)利(lì)润(rùn)同比大(dà)幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据(jù)的跟(gēn)踪，目前(qián)全球半导体产(chǎn)业整(zhěng)体仍(réng)处于主(zhǔ)动去库存阶段，行业并(bìng)未(wèi)迎来拐点。在(zài)缺乏基(jī)本面(miàn)支撑的情(qíng)况下，4月(yuè)中旬以来半(bàn)导(dǎo)体重回弱势。最(zuì)近(jìn)两周，半导体板块虽(suī)然有所企(qǐ)稳，但(dàn)也很难说行业已经迎来(lái)拐(guǎi)点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析(xī)师秦洪告诉记者：“半导体(tǐ)板块回暖的驱动力主要来(lái)源于AI产(chǎn)业的大发展，带动GPU（图形处理器）为代表(biǎo)的算力芯片业(yè)务快速(sù)增长，美股英伟达的股价表现(xiàn)以及(jí)背后(hòu)的产能(néng)扩张(zhāng)信息就是最(zuì)好的例证(zhèng)。而从未来的一段时间来看，AI产(chǎn)业发展仍然是强(qiáng)劲有力，且空间(jiān)不可小视。”

　　郑昕(xīn)昊(hào)也表(biǎo)示，尽管(guǎn)目(mù)前半导体产业(yè)周期(qī)尚未(wèi)反转(zhuǎn)，但在资(zī)金情(qíng)绪、政(zhèng)策扶持(chí)和半导(dǎo)体设备业绩(jì)高增长(zhǎng)等(děng)利好因素(sù)支撑下，当(dāng)前位置也不(bù)悲(bēi)观。

　　站在(zài)投资(zī)的角度考虑，秦洪认(rèn)为，虽然AI产(chǎn)业的发展趋(qū)势值得期待，但投资需(xū)要仔细观察，“就A股的过(guò)去经验(yàn)来(lái)看，大热(rè)必死、均值回(huí)归的(de)规律永不变(biàn)色，所以投资(zī)与产业发展之间(jiān)存在着较大差异。在操作中，不宜在股价高涨(zhǎng)、人(rén)气亢奋时买入，而是(shì)需要在(zài)相(xiāng)对低位或调(diào)整一定程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关注AI产业景气、资金(jīn)情绪、政策等因素(sù)外，还(hái)需要关注(zhù)业绩验证(zhèng)以及估值等因素(sù)。在具体(tǐ)投资的(de)时候要选择掌握(wò)核心技术、真正具有(yǒu)核心竞争力的投(tóu)资(zī)标的(de)，确保(bǎo)产业(yè)景气能够反映在未(wèi)来的业绩上，要(yào)避免没有业绩支持的跟风炒作。另外，好的(de)投资标的也要以(yǐ)合适(shì)的价格买入，否则很可能会赚(zhuàn)了景气亏了钱。最后，投资者要做好分散配置(zhì)，不(bù)要将(jiāng)资金全押一个赛道。

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