民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和所压缩面膜和普通面膜哪个好，牛奶泡压缩面膜可以天天用吗属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供(gōng)充足样本(běn)，便于(yú)我们观察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单。广交会(huì)参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下(xià)中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和(hé)境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客(kè)户充分交(jiāo)流时(shí)，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需(xū)求较(jiào)过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同(tóng)规模(mó)和(hé)类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国(guó)之间的(de)贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在(zài)于(yú)保护本地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关(guān)税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示(shì)中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一个角度(dù)观察中国(guó)当下(xià)出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会(huì)能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是，外贸展会(huì)新拓客户并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相(xiāng)关(guān)。外贸(mào)展会反映的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大(dà)外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外(wài)商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商(shāng)主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意(yì)味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相压缩面膜和普通面膜哪个好，牛奶泡压缩面膜可以天天用吗较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的贸易(yì)压缩面膜和普通面膜哪个好，牛奶泡压缩面膜可以天天用吗摩(mó)擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中(zhōng)国企业(yè)同样面临(lín)其他(tā)地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对(duì)外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型产品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来(lái)自(zì)民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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