投资(zī)者除了关(guān)注AI产(chǎn)业景气(qì)、资(zī)金情绪、政策等因素外，还需要(yào)关注(zhù)业绩验证以及估值等因素。

　　近期(qī)，受益于人工(gōng)智能主题的热炒，全球AI芯片巨头公(gōng)司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月(yuè)1日收盘，最新股价(jià)达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近(jìn)万亿美(měi)元大关。

　　英伟达(dá)今年股价的(de)强劲表现，带动了(le)国内AI投资热。Choice数(shù)据显(xiǎn)示，多只云计(jì)算(suàn)、人工(gōng)智(zhì)能(néng)ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主(zhǔ)题的投资能火闺蜜说他老公特别大怎么回复，闺蜜说他老公特别大怎么安慰热多(duō)久？

　　公(gōng)募基金提(tí)前布局

　　凭借(jiè)着AI芯片和算力的先进技术，英伟(wěi)达公司(sī)的股价在近期大(dà)涨。5月(yuè)30日盘(pán)中(zhōng)，该(gāi)公司股价(jià)最高达到419.38美元，公司市(shì)值一度突破(pò)万亿美元。截至6月1日收盘，其股价回落至(zhì)397.7美元，但依旧有望再次突破(pò)万亿美(měi)元的市值。

　　英伟达公司在中国官(guān)网宣(xuān)称(chēng)：“我(wǒ)们在AI和元宇宙方面的工作正在改变(biàn)全球大型行业，并将(jiāng)为社会带来深(shēn)远的影响。”除了英(yīng)伟达(dá)公司，微(wēi)软、ADM等科(kē)技公司也加大了AI方面的投资。

　　国内市场(chǎng)对(duì)于(yú)AI行情的关(guān)注(zhù)热情也是持(chí)续(xù)高涨。Choice数据显示(shì)，截至6月2日，今年(nián)以(yǐ)来涨幅最高的股票型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这(zhè)类主(zhǔ)题ETF的大涨也与AIGC（人(rén)工智能自动内容生成）概念的热炒有关(guān)。涨幅紧随其后的便是传媒、云计算、大数据(jù)、人工智能等主题ETF，多只云(yún)计算、大数据、人工智(zhì)能主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公(gōng)募基金(jīn)也早已布(bù)局英(yīng)伟达或(huò)相关概念(niàn)股。交易软件通达信推出(chū)了英伟达概念股，该软(ruǎn)件信息显(xiǎn)示，相关概念股一共包含32家(jiā)A股上(shàng)市公司，这些公司与英(yīng)伟(wěi)达在(zài)某些方(fāng)面有业务上的(de)合作。从公募基金一季(jì)度末的(de)数据(jù)来看(kàn)，部(bù)分被纳入重仓股(gǔ)名单。

　　直接(jiē)或间接持有(yǒu)英伟达公司股(gǔ)票的公募基金(jīn)主要集中在能投资海外市(shì)场(chǎng)的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记(jì)者统计(jì)，持有英(yīng)伟(wěi)达且基金规(guī)模最高的是广发(fā)纳斯达克100ETF，该只基金(jīn)今(jīn)年一季度末规模为(wèi)147.59亿元，跟踪指数为纳斯(sī)达(dá)克100指(zhǐ)数(shù)，前十大重仓股中包括苹果、微软、英伟(wěi)达和谷(gǔ)歌等多家全球科技公(gōng)司。

　　主(zhǔ)动管理(lǐ)型基金(jīn)中，持(chí)有英伟达且规模最高的是广发全球精选，该只基金(jīn)今年一季度末规模为(wèi)25.6亿元，英伟(wěi)达是其第二大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)，持有12.6万(wàn)股，持仓市值(zhí)占净值比例为9.39％。除了(le)英伟达，该基(jī)金还持有微(wēi)软、AMD、台积电、特(tè)斯拉(lā)、META等多(duō)只科技股。

　　挖财基金(jīn)投研(yán)人员郑昕昊告诉《国(guó)际(jì)金(jīn)融报》记者，国内(nèi)AI投资闺蜜说他老公特别大怎么回复，闺蜜说他老公特别大怎么安慰的热(rè)潮(cháo)与微软(ruǎn)、英伟达等美股科技股年初至今的大涨有(yǒu)关(guān)。

　　郑昕(xīn)昊称，年(nián)初以来，微(wēi)软就在(zài)AI领域(yù)加大了投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索引(yǐn)擎Bing，然后又将其整合进(jìn)Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还(hái)宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投(tóu)资(zī)数十亿美元，这是AI领(lǐng)域史上规模最(zuì)大(dà)的一(yī)笔投资。作为一站式解(jiě)决(jué)方案(àn)的提供商，英伟达公司是今(jīn)年AI概念热潮(cháo)中的另一大赢家，该公司今(jīn)年一季度的业(yè)绩远(yuǎn)超预期，AI芯片所在数据中心业(yè)务(wù)的(de)营(yíng)收创历史新高，远(yuǎn)好于(yú)市场预期。

　　如何(hé)把(bǎ)握投资机会

　　对(duì)于寻求AI主题投资机会(huì)的投资者而言，英(yīng)伟达和微软在(zài)内的众多美股科技股公司是其关注的(de)焦点(diǎn)。

　　“从目前的产业发展(zhǎn)趋势来看，AI应用已是科技革命(mìng)最新的突破口。能够率先建立起良好商(shāng)业模式的(de)公司与掌握AI应用核心竞争(zhēng)力(lì)的公司将会成为未来最有潜(qián)力的大(dà)赢家。显然(rán)，微软(ruǎn)、英伟达(dá)已具(jù)备这(zhè)些特(tè)质，他们(men)的中(zhōng)长期基(jī)本(běn)面(miàn)有所(suǒ)改(gǎi)善(shàn)。”郑昕昊表示。

　　虽然(rán)AI产(chǎn)业未来(lái)的故事(shì)看起来很美好，但实际投资中还受诸多因素影(yǐng)响。

　　郑昕(xīn)昊认为，半导体作为AI受益板块，受到资金关注，行业成(chéng)交热(rè)度上升，从3月(yuè)中旬一直(zhí)涨(zhǎng)至4月上旬，涨幅接近30％。但其(qí)上(shàng)涨并(bìng)未(wèi)得(dé)到业绩的验证(zhèng)，半导体行业一季度整(zhěng)体营收(shōu)同(tóng)比下降2.9％，净利润同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目前(qián)全球(qiú)半(bàn)导(dǎo)体产业整(zhěng)体仍处于主动去库存(cún)阶段，行业(yè)并未迎(yíng)来拐(guǎi)点。在缺乏基(jī)本面支撑的情况(kuàng)下，4月中旬以(yǐ)来半导体重回弱势。最近两周，半导体板(bǎn)块虽然(rán)有所(suǒ)企稳(wěn)，但也很难说行业已经迎来拐点。”郑昕(xīn)昊(hào)表示。

　　金百(bǎi)临咨询首席分析师秦洪告诉记者：“半(bàn)导体板块回暖的(de)驱动(dòng)力主要来源(yuán)于AI产业的(de)大发展，带动GPU（图形处理(lǐ)器）为(wèi)代表的算力芯片(piàn)业务快速(sù)增长，美(měi)股英伟达的(de)股价(jià)表现以及背后(hòu)的(de)产(chǎn)能(néng)扩张信息就是最好的例证。而从未(wèi)来的一段(duàn)时间来看，AI产业发展仍然是强(qiáng)劲(jìn)有力，且(qiě)空间不可小视。”

　　郑昕昊(hào)也(yě)表示，尽管(guǎn)目(mù)前半导体(tǐ)产业周(zhōu)期尚未反转，但在(zài)资金情绪、政策扶持(chí)和半导(dǎo)体设(shè)备业绩高(gāo)增长等(děng)利好(hǎo)因素支撑下(xià)，当前(qián)位置也不悲观。

　　站在投(tóu)资的(de)角度考虑，秦洪认为，虽然AI产业(yè)的发展趋(qū)势值得期(qī)待(dài)，但(dàn)投资(zī)需要仔细观(guān)察，“就A股(gǔ)的(de)过(guò)去经验来看，大热必死、均(jūn)值回归的(de)规(guī)律(lǜ)闺蜜说他老公特别大怎么回复，闺蜜说他老公特别大怎么安慰永不变色(sè)，所以(yǐ)投资与产业发展(zhǎn)之间存在着较大差异。在操(cāo)作中，不宜在股(gǔ)价(jià)高涨、人气亢奋时(shí)买入，而是需要在相对低位或调整一定程度后再(zài)买入。”

　　郑(zhèng)昕昊(hào)认为(wèi)，投资者(zhě)除了(le)关注AI产业景气、资金(jīn)情绪、政策等因素外(wài)，还需要关(guān)注业绩验证(zhèng)以及估(gū)值等因素。在具(jù)体投资的时候要选择掌握核心技术(shù)、真(zhēn)正(zhèng)具(jù)有核心竞争力的(de)投资标的，确保产业景(jǐng)气能够反映在未来的业绩上，要避免没有业绩支持的跟风炒作。另(lìng)外(wài)，好的投资标(biāo)的也要以合(hé)适的价格买入，否则很可(kě)能会赚了景(jǐng)气(qì)亏了钱(qián)。最后，投资者要做(zuò)好(hǎo)分(fēn)散配(pèi)置(zhì)，不要将资金全押(yā)一个赛道。

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