今年以(yǐ)来，美(měi)股科技板块持(chí)续上涨，多只(zhǐ)美股科技(jì)主题QDII产品收(shōu)益颇丰。数(shù)据显示，截至(zhì)5月(yuè)26日(rì)，美股科(kē)技主(zhǔ)题QDII年内收(shōu)益已(yǐ)霸榜QDII产品前20名，最(zuì)高达30.98％。

　　对此(cǐ)，多位业内人士(shì)表示，今年美股科技反弹明显，主(zhǔ)要受益于ChatGPT为代(dài)表(biǎo)的人工(gōng)智能(néng)领域的大发展。当前，全球(qiú)产业界和(hé)资本市场都在积极拥抱这新(xīn)一(yī)轮的数字产业化变革浪潮，而美股(gǔ)科技股汇集了全球最头(tóu)部(bù)的AI产业链公司(sī)，因此看好该板块长期(qī)投资价值。

　　美股(gǔ)科(kē)技主题QDII霸榜(bǎng)前20

　　Wind 数据(jù)显(xiǎn)示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内收益(yì)霸榜前20名，而拉长看QDII产品年内收益(yì)前35只产品中，仅(jǐn)有一(yī)只中韩半导(dǎo)体ETF和一只日经(jīng)225ETF分别排在第(dì)27位和第35位，其余悉数为美(měi)股科技主题产品。

　　具体来看，广(guǎng)发全球精(jīng)选人民币年内回报达30.98％，领涨QDII产品。从其(qí)一季度重(zhòng)仓持(chí)股情况来看该产品主(zhǔ)投美股(gǔ)科技(jì)股，其中57.66％的仓位(wèi)投(tóu)向信息技术行业，前三大重仓(cāng)持股股(gǔ)票(piào)分(fēn)别(bié)为微软、英伟达和超威半导(dǎo)体，其中微软(ruǎn)持(chí)仓数量(liàng)相较于上期(qī)大(dà)幅增长(zhǎng)78.18％。华夏全球科(kē)技先锋(fēng)以(yǐ)30.52％的收益紧随其后，一季度该产品重仓持股了英伟达、苹果(guǒ)、超威半导(dǎo)体(tǐ)、微软、脸书等多只美股科技股。

　　此外，广发纳斯达克(kè)100ETF、国泰纳斯(sī)达克100、易(yì)方达标普信息科技A人民币、博时(shí)纳(nà)斯(sī)达克100美元现(xiàn)汇等逾20只产品(pǐn)年(nián)内回报均超20％，这些(xiē)产品一部分前十大重(zhòng)仓股中占比较高的多是美(měi)股科技股，另一(yī)部分所跟踪(zōng)的指数主要(yào)权重股为美股科技股。

　　对(duì)此，广发纳斯达克100ETF基金经理刘杰表示，今年美股科(kē)技反弹明(míng)显，尤其是纳指ETF表现较好，也许(xǔ)更多受益于(yú)人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言(yán)模型(xíng)引(yǐn)发的(de)人(rén)工智能热(rè)潮(cháo)推动了美股大涨(zhǎng)，AI概念今年以来创造(zào)了1.4万亿美元的市值，相(xiāng)比(bǐ)去年年末(mò)增加约45％。”刘杰指出，以纳斯达克(kè)100指数前20大权(quán)重股(gǔ)为(wèi)例(lì)，可以看到有很多和(hé)AI概念相关的软硬件公司，今(jīn)年全球AI应(yīng)用(yòng)热潮也都是(shì)由这(zhè)些公司(sī)掀起和推动的，这类(lèi)人工智(zhì)能(néng)股(gǔ)贡献了纳斯达克100指(zhǐ)数(shù)约50％的(de)涨幅，以及近7成(chéng)的成(chéng)长股涨幅。

　　“围绕人工智能的(de)全球投资热浪全面席卷美股市场，引发了科技股的全面看涨情绪(xù)，5月(yuè)25日AI芯片相关公(gōng)司因(yīn)为二季(jì)度(dù)营收超(chāo)预期表现(xiàn)，当日(rì)大涨24.37％，今年累(lèi)计(jì)涨幅达到了近160％，可以说(shuō)今(jīn)年AI概念的(de)火(huǒ)热，持续(xù)推动了中美市场相关板块的持续上(shàng)涨。”刘杰补充道(dà切开的南瓜可以放冰箱吗，南瓜切了一半放冰箱能留几天o)。

　　博时基金指数与量化投资部基金经理万琼也(yě)认为，多(duō)只美(měi)股科技(jì)主题QDII产品收益亮眼，主要(yào)还是(shì)受益于今年(nián)最热的主题ChatGPT，“科技引领(lǐng)发展(zhǎn)，像(xiàng)纳斯达克100指数(shù)今年以来的涨幅都接近(jìn)28％了，这个指(zhǐ)数基本囊括了美股绝(jué)大(dà)多数(shù)AI相关标的。”

　　AI有(yǒu)望带动估值提升

　　看好长期(qī)投资价(jià)值(zhí)

　　尽管年内美国(guó)科技股整(zhěng)体呈持(chí)续上(shàng)涨趋(qū)势，但走势也略有震荡(dàng)，如(rú)本周5月23日美国三大股指全线收跌(diē)，苹(píng)果、微软、英伟达等多(duō)只(zhǐ)大型科技股普跌(diē)；而到了5月24日，除道指下跌0.11％外，标普(pǔ)500指数、纳指均收涨。英切开的南瓜可以放冰箱吗，南瓜切了一半放冰箱能留几天(yīng)伟达、微软、苹果(guǒ)等科(kē)技股股价(jià)也开始回调，其中英伟(wěi)达(dá)大(dà)幅涨(zhǎng)超(chāo)24％，到了5月26日则又涨(zhǎng)了(le)2.54％，公司(sī)股价也创(chuàng)下历(lì)史新(xīn)高。

　　对(duì)于美股科技股(gǔ)震(zhèn)荡上(shàng)涨(zhǎng)的走势，广发基金刘杰表(biǎo)示，近期美(měi)国科技板块(kuài)同(tóng)时受到有利因(yīn)素以及不利因(yīn)素影响，其中(zhōng)，美股近期正经历着债(zhài)务上限(xiàn)谈(tán)判和(hé)美联储加息政策博弈(yì)带来(lái)的不确定担忧，市场担心(xīn)重(zhòng)演2011年美国违约危机，当(dāng)时时任美国总统奥巴马和众议(yì)院(yuàn)共和(hé)党人在最后一刻通过提高(gāo)债务(wù)上限和削减赤(chì)字的(de)法案，勉(miǎn)强避免了一场灾难，但(dàn)由此产生的(de)紧张局(jú)势引发全球资(zī)本市(shì)场剧烈波动；不(bù)过，鉴于美国作为(wèi)全球(qiú)第(dì)一大经济体的偿债能力，投资人多(duō)半(bàn)认为美债几近零风险。此外(wài)，美联储对于未来暂(zàn)停加息以及(jí)可(kě)能的(de)降息(xī)均存在(zài)分歧，对美股短期走势也产生了(le)一定影响。

　　总(zǒng)体上而言，刘杰认为，AI概念(niàn)以(yǐ)及(jí)算力应用(yòng)对(duì)相关软硬件科技(jì)公司(sī)营(yíng)收的提振(zhèn)，以及未(wèi)来应用全(quán)面支(zhī)撑着科技公司发展(zhǎn)，都是积极的(de)。当前众多云公司(sī)竞相部署AI芯片，个人电脑（PC）的图形处(chù)理单元（GPU）终(zhōng)端需(xū)求一二季(jì)度“稳固”，科技板块的业(yè)绩增长正来自(zì)数据中心(xīn)等相关(guān)应用(yòng)，而随着AI概念(niàn)的(de)不断升级(jí)迭(dié)代，未(wèi)来(lái)支(zhī)撑力度(dù)或将持续(xù)。

　　国(guó)泰基金表(biǎo)示(shì)，美股科技股层面，以Meta、苹(píng)果(guǒ)、微软、亚(yà)马(mǎ)逊、谷歌五大(dà)科技龙(lóng)头(tóu)为(wèi)例，一季度净利润均出现不(bù)同程度的下滑，除微软外(wài)其余四(sì)家巨(jù)头业绩均低于预期。来自于(yú)宏观经(jīng)济的逆(nì)风、美元(yuán)走(zǒu)强(qiáng)等问题是科(kē)技股(gǔ)业绩(jì)承压的主要因素。这些公司普遍切开的南瓜可以放冰箱吗，南瓜切了一半放冰箱能留几天意识到当(dāng)前宏观压力，积极通过削减(jiǎn)开支、降本增(zēng)效(xiào)的方(fāng)式提升盈利能力(lì)。

　　“不过科技创(chuàng)新仍(réng)是抵御(yù)周期(qī)的(de)最强劲武器。”国泰基(jī)金举例，自(zì)微软收(shōu)购的(de)Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式人工智能（AIGC）迅(xùn)速(sù)成(chéng)为新一轮数字(zì)产业化变革浪潮，所涉及的产业链也(yě)迅速成为全(quán)球(qiú)资(zī)本(běn)瞩目的焦点，相关(guān)公司股价均(jūn)实现(xiàn)大幅(fú)上涨。“我们有理由相信科技(jì)企业(yè)巨头们已通过持之(zhī)以恒的研究创新，逐渐具备从量(liàng)变到质变的厚积(jī)薄发能力，从(cóng)而有望在中长期持续推动自身不断成(chéng)长进化(huà)。”

　　国泰基金认为，目前美股科技股汇集了全(quán)球最头部的AI产(chǎn)业链公司，包(bāo)括微软、谷歌、英伟达等，未来几个季(jì)度AI技术和产品的推广能否(fǒu)为这(zhè)些公司打开新(xīn)的增长曲线，并带(dài)动估值的(de)提(tí)升(shēng)，值得重点关(guān)注。

　　博时基(jī)金万(wàn)琼表示，科(kē)技板(bǎn)块代表人类未来发展的(de)方向(xiàng)，看好(hǎo)这个板块长期增长。同时，美国科技公司又是(shì)引领全球(qiú)科技的(de)发展，美股科技(jì)板块还是具有很好(hǎo)的长(zhǎng)期投(tóu)资价(jià)值。投资者可以考虑(lǜ)长期的配置一部分头寸。

　　“不过，当前美股也有需要注意(yì)的风(fēng)险，包括(kuò)货币政策的走向、银行(xíng)危机(jī)的后续等。投资者(zhě)应根据自身的风险偏好，尽可能的(de)做多资(zī)产的配置。坚持长期投资、定期定投。”万琼(qióng)补充道(dào)。

　　广发基金(jīn)刘杰认为，美国(guó)作为世界上最大的金融市场，纳指与A股各类市场相关性低，从(cóng)分(fēn)散(sàn)投资的角度来(lái)看，能(néng)够发挥资产配置的作(zuò)用；同时，大部分投(tóu)资(zī)者看(kàn)好(hǎo)美股科技股、生(shēng)物制药(yào)公司，相比标普500而言，纳(nà)指100此类代表(biǎo)性更好，更符合美股的特征(zhēng)，历史收(shōu)益率(lǜ)也更好。“鉴于市场风险和投(tóu)资机会(huì)，建议投(tóu)资者(zhě)结合自身风(fēng)险承受能力，可以考虑定投(tóu)的(de)方式参与，或许(xǔ)是一种体验(yàn)更好的方(fāng)式(shì)。”

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