民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视(shì)角(jiǎo)观察中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会采购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够提(tí)供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)。广交会(huì)参会(huì)客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提(tí)供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛(shèng)，然更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流(liú)时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。广西属于哪个省份，广西属于哪个省哪个市哪个区strong>

　　与我们(men)之前长三角出(chū)口调研信息(xī)一致，本次(cì)广交会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过(guò)30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太(tài)大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)海外需求较(jiào)过去(qù)两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)企业(yè)反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临(lín)的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的(de)优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中国出口订(dìng)单(dān)和金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度观察中国当下(xià)出(chū)口现状以及中国(guó)出口企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户(hù)签订的(de)老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够为我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具(jù)、建材(cái)、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次(cì)展会更多(duō)人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业(yè)而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高广西属于哪个省份，广西属于哪个省哪个市哪个区效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去(qù)3年欧(ōu)美(měi)跨境(jìng)电商(shāng)发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购商(shāng)已(yǐ)经不(bù)直接前(qián)往线(xiàn)下(xià)展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购(gòu)规(guī)模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单(dān)，不同企业(yè)之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为(wèi)广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税的(de)决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共(gòng)同对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈(chéng)现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大(dà)部分(fēn)调研(yán)企(qǐ)业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构(gòu)成竞(jìng)争(zhēng)威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的(de)订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系(xì)列之三(sān)：广交(jiāo)会下的(de)出(chū)口群像》