近期《2023年五一假期旅游预测报告》显示(shì)，该平台假期(qī)国内(nèi)酒店、景区门票、机(jī)票订单量均反超2019年(nián)水平。同时民航局披(pī)露，从(cóng)机票(piào)预订数据看，五一假期(qī)订票已超600万人次，或成为史上旅(lǚ)游出行热度最高(gāo)的(de)五一假期(qī)。此外(wài)近20部影(yǐng)片定(dìng)档(dàng)五一，节假日院线有望迎来强复苏。在消费需(xū)求火爆(bào)下(xià)，可(kě)以关注(zhù)交运(yùn)、旅游、影视(shì)等行业机会。

　　五(wǔ)一订单火爆(bào)

　　旅游出行旺季来(lái)临

　　自去年疫情(qíng)防控优化(huà)调(diào)整以来，国内疫后复苏趋势较强。近日(rì)某酒店龙头企业发布一季度经营数据，公司(sī)一季(jì)度整体入(rù)住率同(tóng)比增长16.4％，平均(jūn)房(fáng)价、RevPAR（每间(jiān)可供租出(chū)客房产生的平均(jūn)实际营业收入）分别同比增长23.9％、58.3％，恢(huī)复至2019年同期的95％、125％和118％。

　　交运方面，据民航局数据，一季度民航运输共(gòng)完成运输总周转量239.9亿(yì)吨公里，同比增长(zhǎng)39.7％，行业总体运输规模相当(dāng)于2019年同(tóng)期的77.6％，较(jiào)2022年四季度大幅提升(shēng)38.5个百分点；一季(jì)度共(gòng)完(wán)成(chéng)旅客运输(shū)量1.29亿人次，同比增长68.9％，旅客(kè)运输(shū)规模相当(dāng)于2019年(nián)同期(qī)的(de)80.0％，较2022年四季度(dù)大幅提(tí)升51％。

　　五(wǔ)一(yī)假期出行需(xū)求更是火爆。4月20日的(de)《2023年五(wǔ)一假(jiǎ)期旅游预测报(bào)告》显示，距离(lí)假(jiǎ)期不(bù)到10天，特别是(shì)住宿火爆程度远超预期(qī)，五一境内(nèi)酒店市场搜(sōu)索(suǒ)热度已达(dá)2022年同期9倍以上，相较(jiào)2019年五(wǔ)一同(tóng)期也增长近200％。今(jīn)年五一(yī)也是出境(jìng)团(美女脱了个精光露出奶囗和尿囗tuán)队游试点恢复后的首个长(zhǎng)假。数据显(xiǎn)示，出境机(jī)票搜索热度(dù)同比2019年同期恢复至大约120％，出(chū)境游酒(jiǔ)店搜(sōu)索热度同(tóng)比2019年(nián)恢(huī)复至大约70％。

　　同时(shí)，4月25日，外交部(bù)宣(xuān)布(bù)自(zì)4月29日起，所(suǒ)有来(lái)华(huá)人员可(kě)以登机前(qián)48小(xiǎo)时内抗原检测(cè)代(dài)替核酸(suān)检测，航(háng)空公司不再查(chá)验(yàn)登(dēng)机(jī)前检测证明。针对来华人员的(de)防疫政策(cè)放宽后，入境客流量有望(wàng)进一步提升，继续刺激(jī)国际客流复苏。

　　与此同时，民航局预计，五一假期民(mín)航将(jiāng)运输旅客900万人次(cì)左右。2019-2021年(nián)的民航旅(lǚ)客(kè)量分别为(wèi)691万、316万、866万，去年相关数据未公布，不过民航局当时预计旅客量为200万人次。因此今年有(yǒu)望(wàng)将超过疫(yì)情前(qián)水平(píng)，成(chéng)为史上旅游出(chū)行热(rè)度最高的(de)五一(yī)假期。

　　五(wǔ)一假期预售(shòu)数(shù)据仍然乐观(guān)，叠加出(chū)入境政策进一步放开(kāi)，旅游出行市(shì)场均呈向好态(tài)势。

　　“红五(wǔ)月”可(kě)期

　　消费复苏有望接(jiē)棒成主(zhǔ)线

　　年报、一季(jì)报披(pī)露(lù)节(jié)前结束(shù)，截至4月(yuè)28日，已经披露(lù)一(yī)季(jì)报(bào)的(de)上市公司接近4000家。从目前财报披露(lù)情况看，旅(lǚ)游出行相关板块景气度(dù)显著(zhù)恢复，用整体法测算，申万社会服务行业一季度(dù)归母(mǔ)净利润增速达(dá)到144.40％，交通(tōng)运输行业一季度归母净利(lì)润增速(sù)则是142.55％。

　　由于2023年春节是疫情放开后(hòu)第(dì)一(yī)个长假，积压的旅游出(chū)行需求(qiú)集中释(shì)放(fàng)，且春节后旅游(yóu)行情(qíng)转入淡季，市场普遍预(yù)期旅游(yóu)业(yè)复苏趋缓。但(dàn)从五(wǔ)一的数(shù)据来看(kàn)，伴(bàn)随着景气(qì)复苏的持续(xù)兑现(xiàn)，行业有望重获市场关注。

　　另一方面，民航出行需求(qiú)恢复有(yǒu)望贯穿(chuān)全年(nián)。同时供给(gěi)端，疫情期间(jiān)我国机队引进收紧，飞行员结构(gòu)性短缺问题凸显，后续或(huò)将逐步好转。叠加票(piào)价改革仍在推进(jìn)，看好后续票价及客座率表(biǎo)现(xiàn)。

　　此外，作为国内重要节假日，“五一档”电(diàn)影票房市场(chǎng)也有较(jiào)高占比(bǐ)。从历史数据(jù)看，国内电(diàn)影(yǐng)总(zǒng)票房自2017年的7.84亿(yì)元连升(shēng)至(zhì)2021年的16.74亿元，五一档期(qī)票房(fáng)占全年票房比例从1.40％也逐步攀(pān)升(shēng)至3.56％。

　　2022年由于影院大范围关停(tíng)，五一档期电影纷(fēn)纷撤(chè)档，票房远不(bù)及预期，而(ér)2023年影(yǐng)院全面(miàn)恢复(fù)运营，撤档(dàng)重点影片加码(mǎ)五一档期，叠加观众报复性消费热(rè)情，预计(jì)今年(nián)五一(yī)档期将回升(shēng)至2021年水平，延(yán)续此前(qián)连涨(zhǎng)态势。

　　从影(yǐng)片供(gōng)给来看，已有近20部影片宣布进入今年(nián)“五一”档，数量上(shàng)已超过(guò)历年(nián)同档期，重点电影(yǐng)包括《惊天救援》、《长空之(zhī)王》、《检察(chá)风云》等。此外，已上映的电影(yǐng)《灌篮(lán)高手》累计票房破4亿(yì)元(yuán)（猫眼数(shù)据(jù)，截(jié)至4月28日），热度也(yě)有望延续。

　　而对于(yú)影视行业来说，AIGC的变革(gé)也会带(dài)来内容生产(chǎn)效率(lǜ)的(de)提(tí)升。前(qián)期(qī)策划，AI可辅助剧本生成，并把剧本中角(jiǎo)色(sè)、场景、道具(jù)、特效等元(yuán)素转换成拍摄(shè)日程和预算。中(zhōng)期拍摄(shè)，AI可(kě)生(shēng)成布景(jǐng)，换脸换声(shēng)，或直接使(shǐ)用虚(xū)拟人(rén)替(tì)代真人演员。后(hò美女脱了个精光露出奶囗和尿囗u)期制作，AI可辅(fǔ)助生成音(yīn)频(pín)、特效、编辑(jí)视频。宣发环节(jié)，AI可辅助生(shēng)成海报、预(yù)告片(piàn)等宣传素材。种种因素(sù)叠加，该赛道催化(huà)密集，当前投资机会凸(tū)显。

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