今年以来基金代销机(jī)构被基金公司解(jiě)约的情形(xíng)明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发布与(yǔ)基金代销机构解约(yuē)的公告。截至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而(ér)从机构类型看，中小型独立基金(jīn)销售机(jī)构居多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经(jīng)营(yíng)不善或违规，已(yǐ)有(yǒu)多家(jiā)基金(jīn)销售机构(gòu)主(zhǔ)动或(huò)被动(dòng)注销牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，基(jī)金(jīn)公司与基(jī)金销售机构之间的合作本就是(shì)双向选择，在高质(zhì)量发展背(bèi)景下(xià)，基金(jīn)公司严格(gé)筛选代销(xiāo)机构也是(shì)降本增(zēng)效的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与基金(jīn)代销机(jī)构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理(lǐ)该公(gōng)司旗下基金的相关销售(shòu)业(yè)务。值得注(zhù)意的是，今年以来(lái)，还有方正富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通基金停止(zhǐ)了(le)与浦领基金的基(jī)金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与(yǔ)北京(jīng)虹点基金销售有(yǒu)限公(gōng)司、上海凯石财(cái)富基(jī)金销售有限(xiàn)公(gōng)司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基(jī)金销售机构将不再(zài)代理销售公(gōng)司旗下所有公(gōng)募(mù)基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与方德保险(xiǎn)代理有(yǒu)限公司、民商基金销售（上海）有(yǒu)限公司协(xié)商(shāng)一(yī)致，自2023年(nián)5月18日起，上述(shù)基金销售机(jī)构将不再(zài)代理公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再(zài)办理本公(gōng)司旗下基金的开户、认购、申购等(děng)基金买(mǎi)入的相(xiāng)关业务(wù)，只保(bǎo)留赎回(huí)业务，直至(zhì)所有(yǒu)客户(hù)赎回全部份(fèn)额。而在今年4月，西部利(lì)得(dé)基金、上银基金也终止了与民(mín)商(shāng)基(jī)金的(de)基金销售合作(zuò)，上银基金(jīn)则于2月终止与该机构的(de)合作(zuò)关系(xì)，但也(yě)有宝盈基(jī)金、万家基金新(xīn)增与民(mín)商基(jī)金的姐姐分手了安慰姐姐的一段话，姐姐失恋该怎么安慰她销售合作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计(jì)，截至6月(yuè)1日(rì)，今年以(yǐ)来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金公司终(zhōng)止合计7家独立基金销售机构(gòu)的合作；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)了(le)合计(jì)17家(jiā)独立(lì)基金销售机构的代销(xiāo)合作(zuò)，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了合计6家(jiā)独(dú)立基金销售机(jī)构的(de)合作；5月以(yǐ)来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布(bù)终止了合计12家基金代销机(jī)构的合作，这其中包括(kuò)独立基金销售机构、银(yín)行(xíng)和(hé)保险。

　　目前这些代销机构中，正融(róng)基金(jīn)解除(chú)合作关系的基金公(gōng)司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合(hé)作关系最(zuì)为频(pín)繁，3月(yuè)以(yǐ)来几(jǐ)乎每月都(dōu)会(huì)和基金代销机构解除(chú)合作(zuò)关系(xì)，目前已累计解约11家，海富(fù)通基金今(jīn)年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前述被解约的基金销售(shòu)机(jī)构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人(rén)士表示，随着代(dài)销(xiāo)机(jī)构数量(liàng)增(zēng)多及监管趋(qū)严，近几(jǐ)年公募基金公司(sī)对于(yú)代销机(jī)构的选(xuǎn)择(zé)标准也在提高(gāo)。在高质(zhì)量(liàng)发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机(jī)构，也是实现降本增效(xiào)的一大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金(jīn)公司(sī)内部人员表示，基金公司终止与销售(shòu)机(jī)构的合(hé)作，无非是以(yǐ)下三种情况：一是基金销量(liàng)一直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基(jī)金销售贡(gòng)献不大(dà)；二是受(shòu)到监管处罚；三是(shì)销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年(nián)就(jiù)这(zhè)样终止过一轮，理由(yóu)无非就是(shì)这(zhè)些(xiē)。”但(dàn)该内部人员也(yě)坦言，今(jīn)年以来(lái)权益市场(chǎng)低迷，基(jī)金销售困难也加(jiā)速(sù)了对(duì)尾部(bù)销售机(jī)构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构(gòu)，没有(yǒu)太大意义，只是徒增后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾(jiǎ)志也表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)代销机构的合(hé)作，通常(cháng)是(shì)基金代销机构(gòu)销售能力(lì)较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地(dì)解除合作(zuò)关(guān)系。“基金公司与基(jī)金代销机(jī)构的合作是市场化的，要(yào)考虑维护成(chéng)本(běn)与合作的潜力，基金公(gōng)司会(huì)依据自身的发展(zhǎn)状况有(yǒu)选(xuǎn)择的(de)与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北(běi)方一(yī)家公募公司渠道(dào)负责(zé)人透露，其所在公司选(xuǎn)择基金销售公(gōng)司，有一(yī)套完整的基(jī)金销(xiāo)售评估(gū)办(bàn)法，比如基(jī)金销售保有规模、机构成立时间、综合(hé)能(néng)力，以及与哪些(xiē)公司合作等都是(shì)考(kǎo)核的要素，其中，要求其公募(mù)基金销售保有(yǒu)规(guī)模排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售(shòu)机构合(hé)作后(hòu)，需要对接系统，每年要付出系统维护成(chéng)本(běn)，很(hěn)多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该负责人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看来，基金公司(sī)与基金代销(xiāo)机构的合作是(shì)双向选择，基金公司(sī)希望(wàng)能(néng)有销售(shòu)能力强的机构合作(zuò)，头部代销机构也会对(duì)基金公(gōng)司的(de)投(tóu)研能力，管(guǎn)理(lǐ)规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金代销的(de)机(jī)构(gòu)主要分(fēn)为银(yín)行、第三方基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋来(lái)说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收(shōu)类(lèi)产(chǎn)品的服务，第三方销售(shòu)渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等互联网平台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领(lǐng)先地(dì)位将更加夯(hāng)实(shí)，而券商是以线下(xià)营业部为抓手，对权(quán)益类产品(pǐn)服务(wù)能力较(jiào)强。

　　贾志表(biǎo)示，未来(lái)的基金销售市场，主(zhǔ)要还是在银(yín)行渠道和(hé)头(tóu)部互联网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太(tài)效(xiào)应显著

　　基金(jīn)代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰或将持(chí)续(xù)

　　近年来，马太效应依(yī)然(rán)是基金销售行业所面临(lín)的(de)重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新公布(bù)的(de)公(gōng)募(mù)基金销售保(bǎo)有量数据显(xiǎn)示，一季度(dù)，三方机构(gòu)销售增(zēng)长(zhǎng)最(zuì)为明显(xiǎn)，互联网(wǎng)流量优势继(jì)续发力，银行(xíng)、三方、券商代销(xiāo)占比已从(cóng)过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三(sān)方独立基金销(xiāo)售(shòu)渠(qú)道(dào)中，头部机构竞争(zhēng)优势(shì)更为突出。截至今年(nián)一(yī)季度末，公(gōng)募基金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机(jī)构(gòu)保有2.81万(wàn)亿非货币市(shì)场公募(mù)基(jī)金。而(ér)前(qián)三(sān)名蚂蚁基金、天天基(jī)金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中排在末(mò)位的泛华普益基金销售(shòu)有限公司，其非货币市场公募基金保有规模为(wèi)54亿(yì)元(yuán)，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金(jīn)销(xiāo)售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家姐姐分手了安慰姐姐的一段话，姐姐失恋该怎么安慰她基(jī)金(jīn)代销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售(shòu)机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基金销售机构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不(bù)足(zú)白只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金(jīn)公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行业(yè)分化更趋明显，不少中小型基金销售机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近(jìn)期深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基(jī)金销(xiāo)售有限公司向中国(guó)证券监督管理委员会提交了注(zhù)销公募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务许可证的申(shēn)请，根据《行政许可(kě)法》《证券投资基金法》《公开募(mù)集证券投(tóu)资(zī)基(jī)金销售机(jī)构监督管理(lǐ)办法》等有关规定，中(zhōng)国证券(quàn)监督管理委员会决定注销深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保(bǎo)险销售服务有(yǒu)限公司公募(mù)证券投资(zī)基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第一家主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不(bù)少基金代销机构由(yóu)于经营困(kùn)难等原因，主(zhǔ)动注销(xiāo)基(jī)金销售牌(pái)照，退(tuì)出竞争(zhēng)行(xíng)业。比如河南安存(cún)基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家(jiā)机构都选择主动注销(xiāo)基金代(dài)销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规(guī)等原因(yīn)被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发布消息(xī)，宣布注销上(shàng)海久富财富基金销(xiāo)售(shòu)牌(pái)照(zhào)。此(cǐ)前(qián)，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石基金等(děng)第三方代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为(wèi)，严监管态势下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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