民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国(guó)出口企业(yè)现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察(chá)中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shg跟ml一样吗洗发水，g和ml有区别吗è)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大(dà)量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们(men)观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会(huì)是(shì)重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄(é)罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路(lù)国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示今年对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)发(fā)生(shēng)太大(dà)变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对(duì)外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大型(xíng)企业(yè)是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中国g跟ml一样吗洗发水，g和ml有区别吗(guó)出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎(yíng)来(lái)产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客(kè)户并不意味(wèi)着当期(qī)订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总署统计(jì)的(de)出口(kǒu)订(dìng)单主要与之(zhī)前客(kè)户签订的老(lǎo)订单(dān)相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国(guó)最(zuì)大的进出(chū)口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺g跟ml一样吗洗发水，g和ml有区别吗盛，更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较(jiào)充分时，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益(yì)客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本(běn)次欧(ōu)美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)目(mù)前海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的(de)企业所面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分企(qǐ)业存(cún)在(zài)订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外(wài)贸(mào)企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在于(yú)保护(hù)本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关(guān)税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是(shì)产业转移的主(zhǔ)要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份额数据(jù)显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构(gòu)成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日(rì)发(fā)布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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