民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能(néng)够(gòu)反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大(dà)小和(hé)所属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于(yú)我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及(jí)参(cān)展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出(chū)口企业群像五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境内和境外(wài)客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包(bāo)含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路(lù)国家订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类(lèi)型(xíng)出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)海外(wài)需求较过(guò)去两年明显走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑(huá)程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口(kǒu)企业订单情况相对较(jigpa和mpa单位换算和pa，1mpa等于多少paào)好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达国家(jiā)对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产业转移(yí)的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中(zhōng)国出(chū)口订单和金额或将大(dà)增，主因去年(nián)底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前(qián)往(wǎng)广(guǎng)州进行(xíng)专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出(chū)口企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的大(dà)环境(jìng)和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户并不(bù)意(yì)味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出(chū)口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大(dà)、商品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国别(bié)最(zuì)广，能(néng)够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客(kè)流结(jié)构上gpa和mpa单位换算和pa，1mpa等于多少pa(shàng)境内采(cǎi)购商(shāng)与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多(duō)人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数(shù)量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出(chū)来(lái)的信息是(shì)当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关(guān)，部(bù)分采购商已经(jīng)不(bù)直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单(dān)，不同企业之间感受存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单(dān)略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入(rù)的(de)商品(pǐn)包(bāo)括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护(hù)本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业(yè)转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到的(de)产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差(chà)异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏(hóng)观调(diào)研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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