民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中国(guó)出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样本，便于(y苹果x多重ú)我们观察中国外(wài)贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的(de)第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会(huì)参(cān)会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息(xī)的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客(kè)户充分(fēn)交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次(cì)广(guǎng)交会调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一带一(yī)路国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国(guó)家订(dìng)单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对俄(é)出口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过去两年(nián)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们(men)具体面临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的(de)在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州(zhōu)外(wài)贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国(guó)出口(kǒu)订单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一(yī)个(gè)角度观察中国(guó)当(dāng)下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的(de)长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展(zhǎn)规(guī)模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用(yòng)品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数(shù)量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是(shì)当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采(cǎi)购商(shāng)已经(jīng)不(bù)直接前往线(xiàn)下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为(wèi)明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对(duì)俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄(é)出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果(guǒ)相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企(q苹果x多重ǐ)业出口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需(xū)求较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的(de)企(qǐ)业所面临的(de)出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业(yè)则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共(gòng)同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开(kāi)始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的(de)产(chǎn)成品也主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产品的(de)订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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