金融界5月15日消息 主题行情“中(zhōng)特估”的(de)衍生升级版本——“金特估”来(lái)了！

　　午后(hòu)上证报发(fā)布一则重磅消息(xī)，再次(cì)点燃了(le)“中特(tè)估(gū)”概念股的(de)情绪。

　　据上证报(bào)表示，由上海证券交易所(suǒ)主办、工商银行承(chéng)办的“沪市金融(róng)业(yè)专题座谈会”将在本周三召开(kāi)。此次会议讨论的重要内容(róng)为“在服(fú)务(wù)中(zhōng)国式现代化中促(cù)进金融(róng)业估值(zhí)提升和高质量发展”。参(cān)会机构(gòu)包括银行、保险(xiǎn)、基金和券商人(rén)士。

　　消息(xī)发(fā)布(bù)后，市场纷(fēn)纷(fēn)认为这是(shì)“中特估”概念的(de)升(shēng)级版本(běn)，资金疯抢金融股，大金(jīn)融板块开启加速(sù)键(jiàn)，券商、保(bǎo)险、银(yín)行股等都有出色表现。

　　券(quàn)商方面(miàn)，光(guāng)大证券触一度及涨停(tíng)，收盘大涨超过8%，华林证券、哈投股份等涨超4%，

　　保(bǎo)险方面，万(wàn)亿级市值的中国人寿一度冲击涨停板，收盘(pán)报42.75元(yuán)/股，大涨超(chāo)过9%，创阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银(yín)行(xíng)股方面(miàn)，国有四大行午(wǔ)后集体翻红，邮(yóu)储银行(xíng)升超3%。

　　在(zài)大(dà)金融板块的集体发(fā)威下，上证(zhèng)综指午后(hòu)迅速翻(fān)红，深成指(zhǐ)和创(chuàng)业板一路高奏凯歌。最终收盘，截至收盘，沪指(zhǐ)涨1.17%，报(bào)3310.74点，深(shēn)成指涨1.57%，报(bào)11178.62点(diǎn)，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看(kàn)法并不相同 中(zhōng)信证券：主题(tí)交易顶峰(fēng)已过

　　对于中特估的(de)后续走势，机构(gòu)之间的看(kàn)法并不相同，

　　对此中金策略指出，部分高分红国企标(biāo)的近(jìn)期显著盘整是对短期交易扩(kuò)散过快过多(duō)，股(gǔ)息支付能力相对较弱板(bǎn)块（如部分金融）做出的正常反应，而并非意(yì)味(wèi)着整体高分红(hóng)国企投资主(zhǔ)题(tí)的结(jié)束。

　　光大证券也(yě)指出，当前“中特估”主题的安全边际(jì)和性价比仍(réng)相对较高，未来随着经济的逐步复(fù)苏，“中特估”主题行情或仍具有较(jiào)强(qiáng)的(de)持续性。从(cóng)估值和交(jiāo)易(yì)拥挤度来看，当前“中特估”主题(tí)的(de)安(ān)全边际和(hé)性价(jià)比仍相对较高。

　　但(dàn)是中(zhōng)信证券则(zé)看法相对(duì)偏空(kōng)。中信证券研报表示，AI主题和“中特估”主(zhǔ)题在4月中旬以来(lái)先后步入了热度很高、波动很大但(dàn)是区间回(huí)报不明显的阶段，表现出(chū)典(diǎn)型的板块内(nèi)部博(bó)弈和消耗特征。

　　4月(yuè)以来，公募基金新(xīn)发继续低(dī)迷，4月新发规(guī)模(mó)为232.2亿元，相(xiāng)较于(yú)3月下降43.7%，5月截至12日新发(fā)规模仅为100.8亿元，未(wèi)见好(hǎo)转。配置(zhì)型外资在4月净流出(chū)24.4亿元，是(shì)继去(qù)年10月(yuè)以来(lái)首次单月净流出，5月截至12日恢复净(jìng)流入75.8亿(yì)元(yuán)，但较前(qián)3个(gè)月的平均水平仍有较大差距(jù)。在缺(quē)乏持(chí)续增量机(jī)构资(zī)金的情况下，A股存量博弈特征已(yǐ)演(yǎn)绎到极致(zhì)，涨幅仅与机构持仓有(yǒu)关。

　　中信证券研报(bào)表示，疫后经济全面系统性(xìng)恢复是(shì)渐(jiàn)进(jìn)和(hé)渐次的过程，飞(fēi)轮重新旋转(zhuǎn)需要时(shí)间(jiān)和耐心(xīn)，主题(tí)交易是过(guò)高的经济预期下(xià)修过程中的阶段性(xìng)产物，过度博弈降(jiàng)低(dī)了市场定价的有效性，但也提(tí)高了(le)业绩驱动策略的潜(qián)在回(huí)报，主题(tí)交易的顶峰(fēng)已过(guò)，重回低(dī)位(wèi)业绩驱(qū)动板块。

　　基(jī)金经理：中特估我一股(gǔ)也不想要！

　　与卖方(fāng)研究相比(bǐ)，有买方更(gèng)加激进。据(jù)券商中国报道(dào)，有基金经(jīng)理直言(yán)，中特估龙头在(zài)连续涨(zhǎng)停后已出现短期(qī)泡(pào)沫化，他一股也不想要。

　　该基金经理(lǐ)表示许多中特估的(de)龙头股(gǔ)在当前位置对他而(ér)言没有配置(zhì)的吸引(yǐn)力，尽(jǐn)管从估(gū)值的(de)角度(dù)而言许多市场参与者可以给出(chū)许(xǔ)多个继续买入中特估的(de)理由，但当一只中特估(gū)龙头股在两(liǎng)三(sān)个交易日内涨(zhǎng)幅(fú)就达20%甚至30%，意味(wèi)着资金已(yǐ)迫不(bù)及待在进行抢筹码。从股(gǔ)票市场交易的直观判断，这代表着资金参与方的短期泡沫化，过高(gāo)的(de)交易拥挤度意味(wèi)着风险。

　　央企ETF基金密集发(fā)售(shòu)

　　不过在资金面，“中特估”有好消息传(chuán)来。

　　仅(jǐn)发售(shòu)了短短7个交易日(rì)，5月13日华泰柏瑞(ruì)中证央企红利ETF发布(bù)公(gōng)告(gào)称，该基(jī)金累计有效认购(gòu)申(shēn)请份额总额超过20亿份发行上限，基金管理人将启动比例配售(shòu)。

　　此外3只中证国新央企股(gǔ)东回报(bào)ETF——广发中证(zhèng)国新央企股东回(huí)报ETF、招商中证国新央企股东回报ETF和汇添富中证国新央企股东回报ETF于今日开售，每只(zhǐ)产(chǎn)品的首募规模上(shàng)限均为20亿元(yuán)人民币。

　　事实上(shàng)，不止新(xīn)发基金，今年(nián)以来，场(chǎng)内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只(zhǐ)央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元(yuán)。其中，国泰央企(qǐ)共赢ETF年内(nèi)资金净流入(rù)超(chāo)过12亿元，规模增幅超过15倍。南方中国国企ETF年(nián)内资金(jīn)净流入也逼(bī)近10亿元，规模(mó)增幅更是高(gāo)达24.75倍，成为今(jīn)年全市场(chǎng)规(guī)模增(zēng)长倍数最高的ETF。

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