为了让自己(jǐ)的限售股解禁后能获得好的回报，上市(shì)公司董(dǒng)事长(zhǎng)雇人拉抬自(zì)家的股(gǔ)票价格，然后高(gāo)位出货。

　　最近(jìn)，中国证(zhèng)监会网(wǎng)站(zhàn)披露了一则行政处罚决定书，引发市场关注。时(shí)为新美星董事长何德(dé)平和其配偶黄秀芳提(tí)供资(zī)金，委托蒋维(wéi)对(duì)新(xīn)美星进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高公司股(gǔ)价，以(yǐ)便(biàn)后(hòu)续(xù)自己减持获(huò)利(lì)。蒋(jiǎng)维(wéi)跟毛(máo)明土、李传(chuán)武合谋，控制35个(gè)证(zhèng)券账户，利用(yòng)资金(jīn)优势(shì)、持股优(yōu)势，连(lián)续(xù)集中交易新美(měi)星，影响(xiǎng)公司股价，合计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最(zuì)终，证监会对此(cǐ)操纵(zòng)证券市(shì)场行为，罚(fá)没(méi)合计9567.12万元；还(hái)对(duì)何德平信(反射弧包括哪五个部分，反射弧包括哪五个部分顺序xìn)息披(pī)露违法违规，给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款。

　　我(wǒ)们一起来看看(kàn)，究竟是怎(zěn)么回事。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)雇人拉抬自家股票

　　多人(rén)合(hé)谋操纵股价

　　根据(jù)证监会(huì)行政处(chù)罚决定书披露的信息，新(xīn)美星(xīng)董(dǒng)事长、法(fǎ)定(dìng)代(dài)表人、实(shí)际控制人何德平和他的妻(qī)子黄秀芳(fāng)当时(shí)向时任独墅湖(hú)文化(huà)传播有(yǒu)限公司董事(shì)长蒋(jiǎng)维，提供(gōng)保证金约3200万元，这些钱部分(fēn)来(lái)自他(tā)们所掌控(kòng)的上海海得泽广投资管理(lǐ)中心(xīn)（普通合伙）（简称海(hǎi)得泽广）减持“新美(měi)星”所得。

　　他(tā)们提供资金的目的是，委托蒋(jiǎng)维对“新美星(xīng)”进(jìn)行“市值管理”，维(wéi)持、抬高“新美星(xīng)”股价，以便何(hé)德平所持“新美星”限售股于(yú)2019年4月26日解(jiě)禁后能(néng)够获得好(hǎo)的回报。

　　蒋维在收到保(bǎo)证金后，即开(kāi)始利用控制的(de)证(zhèng)券账户并联合其他市(shì)场(chǎng)资金(jīn)在(zài)二级市(shì)场买入并交易“新美星”，且在(zài)后(hòu)续操(cāo)作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这(zhè)场操纵股价，蒋(jiǎng)维还找了两个帮(bāng)手(shǒu)共同合谋。他(tā)经人介绍认识并(bìng)联(lián)合毛明土、李传武共同操纵“新(xīn)美(měi)星”；毛(máo)明(míng)土、李传武控制(zhì)各自筹得的证券(quàn)账户、资(zī)金(jīn)开始与蒋维共(gòng)同(tóng)交易(yì)“新美星”；在此期间，主(zhǔ)要由蒋维与毛(máo)明土联系，传递、沟通(tōng)各自操盘情况，以(yǐ)利于两方交易决策，更(gèng)好地共同抬(tái)高“新美星(xīng)”股价。

　　根据监管披(pī)露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合(hé)毛明土(tǔ)、李传武控(kòng)制(zhì)“俞(yú)某华”等35个证券账户（简称账户组），交易“新(xīn)美(měi)星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日(rì)，“新美(měi)星”股价上涨33.11％，偏离同期创(chuàng)业板综指26.09个百分点，偏(piān)离同期行业(yè)指数25.95个百分点。账户(hù)组累计(jì)买入(rù)4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对(duì)应卖(mài)出4669.04万(wà反射弧包括哪五个部分，反射弧包括哪五个部分顺序n)股，卖出成(chéng)交金额6.30亿元(yuán)。

　　经测(cè)算(suàn)，在此期间(jiān)，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)合谋，利用资金优势(shì)、持股优势，连续集中交易“新美星”，影响股(gǔ)票交(jiāo)易(yì)价格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操(cāo)纵35个账户拉(lā)抬股(gǔ)价、集中出货

　　违法获利近4800万元(yuán)

　　我们具体来看看(kàn)，蒋(jiǎng)维联合毛(máo)明土、李(lǐ)传武(wǔ)，控制(zhì)35个证(zhèng)券(quàn)账(zhàng)户（简称账(zhàng)户(hù)组），是怎么(me)拉高“新美(měi)星”股(gǔ)价，然后出货(huò)，违法获利的。

　　总体(tǐ)来(lái)看，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，账户组连续集中交易“新美星(xīng)”，申买量占市场申买量比例超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市(shì)场申卖量比例超20％的交易(yì)日有11天，峰值(zhí)达到(dào)37.66％。账户组持股总数占(zhàn)总股本比例自2019年3月(yuè)5日开始超(chāo)过5％，持续(xù)至2019年4月8日，2019年3月29日持(chí)流通(tōng)股达(dá)到峰值(zhí)，占流通股本的比例24.74％，持(chí)股占总股本(běn)的比例8.13％。账户组(zǔ)具备资金优势和持股优势(shì)。

　　具(jù)体来说，第一阶段，2018年9月26日开(kāi)始，账户(hù)组(zǔ)持续大量买入“新美星”，当日申买排名第一，竞价买入成交排名第一，至(zhì)2019年2月28日期末持股量为(wèi)期(qī)初持股量38.71倍，持股量(liàng)显著增加。在(zài)此期间，“新美星”股价(jià)累计(jì)上(shàng)涨12.57％，偏(piān)离同期创业(yè)板综指3.33个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)，偏(piān)离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集(jí)中拉抬“新美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组(zǔ)有两(liǎng)段典型(xíng)的(de)拉(lā)抬期(qī)间：2019年3月(yuè)1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖一价(jià)或市价申(shēn)买3,729,100股，占账户(hù)组同期申买(mǎi)量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市(shì)场成交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日(rì)，以(yǐ)不低于卖一价或市价申买2,950,300股，占(zhàn)账(zhàng)户组(zǔ)同期申买量41.33％，对应成交股数（不(bù)含(hán)对倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日(rì)期(qī)间，“新美星”股价累(lèi)计(jì)上涨36.46％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板综指21.32个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)，偏(piān)离(lí)同期(qī)行业指数22.28个百分点。

　　第(dì)三阶段，2019年(nián)4月4日至6月26日，账户(hù)组集(jí)中卖出(chū)“新美星”。在此期间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业板综指(zhǐ)1.55个百分点，偏(piān)离同期行(xíng)业指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操纵期间，涉案(àn)账户(hù)组还多次实施盘中(zhōng)拉抬和对倒，并反向卖出获(huò)利的行为(wèi)。经测算(suàn)，扣除佣金和相关(guān)税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非操纵股价

　　证监会不予采(cǎi)纳，罚没近亿(yì)元

　　关于操(cāo)纵(zòng)股(gǔ)价，何(hé)德平、黄秀芳及其代理人(rén)提出多点申诉意见(jiàn)，请求不予处罚(fá)：

　　第一，没(méi)有操纵动机。

　　第二，在案证据(jù)不足以证明蒋维受何德平或(huò)黄秀芳委托，联合他人操纵股价，一是“市值(zhí)管理”不等同于“操纵证券市场(chǎng)”；二是黄(huáng)秀芳与(yǔ)蒋维系委(wěi)托理(lǐ)财关(guān)系，而非操纵股价；三(sān)是蒋(jiǎng)维没有将其与毛明土(tǔ)、李传武等人讨论交易新美星(xīng)的(de)情况告知黄(huáng)秀(xiù)芳或何德平，涉案(àn)股东名册并(bìng)非黄秀芳向蒋维提(tí)供，蒋(jiǎng)维也(yě)没有向黄(huáng)秀芳反馈过股(gǔ)东(dōng)名册；四是蒋维没有与毛明土、李传(chuán)武就各自(zì)账户(hù)交易(yì)新美星的盈亏分配进行(xíng)约定；五(wǔ)是蒋维(wéi)账户(hù)组(zǔ)利益与(yǔ)何德平、黄秀(xiù)芳利益(yì)并不一致，何德平、黄秀芳不能控(kòng)制蒋维(wéi)账户(hù)组，蒋维(wéi)获(huò)得(dé)黄秀(xiù)芳资金后部(bù)分用于偿还债务，部分用于非法活动，属于欺(qī)诈或(huò)诈(zhà)骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账(zhàng)户组(zǔ)、李传武账户(hù)组交易(yì)行为承担责任。

　　第四，部分(fēn)账(zhàng)户(hù)不受蒋维、毛明土、李传武(wǔ)控制。

　　第五(wǔ)，不认可黄秀(xiù)芳2020年11月25日询问(wèn)笔录的(de)合法性及真实性。

　　第六(liù)，何德平(píng)对(duì)黄秀芳向蒋(jiǎng)维(wéi)提供款(kuǎn)项(xiàng)不知情、未参与，且何德平与黄秀(xiù)芳系独立法律主体(tǐ)，即便夫妻(qī)或一致行动人中一(yī)方存(cún)在不(bù)当行(xíng)为，不应推定或认定另一方承担(dān)责任。

　　另外，蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武，及他们的代理人也就是否合谋、部分账户的控制(zhì)关系、委托理财关系等提出了申诉意(yì)见。

　　对此，证监会回应，经复核(hé)，对(duì)当(dāng)事人及其代理(lǐ)人(rén)的主要陈述意见不予采(cǎi)纳。

　　证(zhèng)监会表示，本(běn)案(àn)为(wèi)多个主(zhǔ)体参与、多(duō)个(gè)环节实(shí)施、环环相(xiāng)扣、锁链式的(de)上(shàng)下游衔接(jiē)、合作，共同(tóng)完成的操纵(zòng)行为。在(zài)案证据可以证明，何(hé)德(dé)平、黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供资金作为(wèi)保证金，委托(tuō)其通过二(èr)级市场(chǎng)交易影(yǐng)响(xiǎng)新美星股价，蒋维会向黄秀芳(fāng)反馈交易情况(kuàng)；何德平知(zhī)悉并参(cān)与了本案行为；上(shàng)述行(xíng)为的(de)实质是(shì)操纵股价，并非(fēi)合法理财。在案(àn)证据可以证明，蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武(wǔ)有(yǒu)共同影响“新美星”股价的意图和目标，共同商(shāng)议、谋划操盘、拉抬股(gǔ)价，并且(qiě)采取(qǔ)了(le)联(lián)合影响股(gǔ)价的(de)行动，属(shǔ)于(yú)共同操纵行为(wèi)。

　　关于违法期间和责(zé)任承担，证监会(huì)表示，由于2018年9月26日(rì)至2019年2月14日期间蒋维控制的账户(hù)交易“新(xīn)美星”客观(guān)上为后续(xù)的合谋(móu)操(cāo)纵起到一定程度(dù)锁仓的作(zuò)用，并且(qiě)根据蒋(jiǎng)维笔录，毛明土知道蒋(jiǎng)维和上市(shì)公司(sī)的合作，知(zhī)道(dào)蒋维已经有一(yī)定底(dǐ)仓(cāng)，才愿(yuàn)意买(mǎi)入“新美(měi)星”，因此毛明土(tǔ)和李传武的违法(fǎ)期间(jiān)与蒋维、黄(huáng)秀芳、何(hé)德(dé)平一致。在此基础(chǔ)上，在认定及处罚时(shí)将(jiāng)合谋各(gè)方视为一个整体，不区别对待(dài)各方账户(hù)组。

　　证监会认为，何(hé)德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传武上述行为违(wéi)反了2005年《证(zhèng)券法》第七十(shí)七条第一项(xiàng)规定，构(gòu)成2005年《证券法》第二百零三条所述的操纵证券市场行(xíng)为(wèi)。

　　根据(jù)2005年《证券(quàn)法》规定，证监会决定(dìng)：就操纵证券市场行(xíng)为，对(duì)何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武没收(shōu)违法所得4783.56万(wàn)元(yuán)，并(bìng)处(chù)以4783.56万元罚款，其中，对何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛(máo)明土、李传武分别罚款597.94万(wàn)元。

　　董(dǒng)事长信息披露违法

　　被(bèi)予以(yǐ)警告并罚款

　　另外，关于(yú)何(hé)德(dé)平(píng)信(xìn)息披(pī)露违法的相关情况，行(xíng)政处罚决定书披露，在新美星2016年(nián)4月上市(shì)前，海得泽广代何(hé)德(dé)平、黄秀芳夫妇持有(yǒu)公司(sī)80万股(gǔ)股份(fèn)，占新美星上市时总股本的1％。上市后，该部分股票继续(xù)由(yóu)海得泽广(guǎng)代持，海得泽(zé)广自2017年12月19日开始(shǐ)减持“新美星”股(gǔ)票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关(guān)于何德平信息披露违法(fǎ)，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理人提出：第一(yī)，海得泽广与何德平、黄秀芳二人不存在代持(chí)，涉案股(gǔ)份(fèn)系海得泽广为(wèi)兰某代(dài)持，股份(fèn)减持决策由海(hǎi)得泽广和兰(lán)某作(zuò)出(chū)，海得(dé)泽(zé)广将(jiāng)减持所得汇入黄(huáng)秀芳指定账户(hù)的原因系兰某向黄(huáng)秀芳归还(hái)借款本息(xī)。第二，涉案(àn)股份(fèn)仅为1％，不具有重大性，不对投(tóu)资者决策产生重大影(yǐng)响，情节(jié)轻微。第三，即便认定代持成立，何(hé)德平(píng)对借款、还款等事项，不参与、不知情(qíng)，没有主观过(guò)错(cuò)，不应(yīng)受到处(chù)罚。综上，请求不予处罚(fá)。

　　对此，证监会(huì)回应(yīng)，根(gēn)据黄秀芳(fāng)、兰某等询问(wèn)笔(bǐ)录、海得泽(zé)广交(jiāo)易流水、资金流水及相(xiāng)关银行(xíng)账(zhàng)户流水，结合何德平、黄秀芳的(de)配偶关系，代(dài)持资(zī)金和(hé)减持所得系家庭(tíng)共同(tóng)财产，可(kě)以认定海得泽广(guǎng)代(dài)何(hé)德平、黄秀芳持(chí)有(yǒu)新美星股票。当(dāng)事(shì)人所提(tí)相关理由不(bù)具(jù)有事实和法律依据，不予采纳。

　　证(zhèng)监(jiān)会表示，何德(dé)平(píng)作为上市公(gōng)司实际控制(zhì)人，未如(rú)实告知上市公司上述持股情况，导致(zhì)新美(měi)星在相关公告中均未披露相关情况，导(dǎo)致(zhì)新美星(xīng)违(wéi)反2005年《证券法》第六十三条规(guī)定，何(hé)德平的行为构成(chéng)2005年《证券法》第一百九(jiǔ)十三条第三款规定(dìng)的情形。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监会决定：就信(xìn)息披露违法行为，对(duì)何(hé)德平给予(yǔ)警告，并(bìng)处(chù)以(yǐ)40万元罚款。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 反射弧包括哪五个部分，反射弧包括哪五个部分顺序