中(zhōng)国金融行业加速对外(wài)开放，外资(zī)券商们的2022年过得如(rú)何(hé)？

　　近(jìn)日，外资控股券商2022年的(de)“成绩单”陆续(xù)公(gōng)布：9家外(wài)资控股券商中，仅有4家在2022年取得(dé)盈利，另外(wài)5家均出(chū)现(xiàn)亏损。

　　其中，在2019年获批成立的摩根大通证券2022年业绩(jì)突飞猛(měng)进(jìn)，当年净利(lì)润(rùn)达到2.63亿元，领先(xiān)各家“洋券商”。相(xiāng)比(bǐ)之(zhī)下，与摩根(gēn)大通证券同期获批的野村东(dōng)方国(guó)际证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩(jì)分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银(yín)“官(guān)宣”合并，两家国际金(jīn)融巨(jù)头均(jūn)在国内拥有外资控股券商(shāng)牌(pái)照。其中，瑞(ruì)信(xìn)证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券(quàn)则大赚2.24亿(yì)元。后续两家外资(zī)控股券(quàn)商(shāng)面(miàn)临(lín)的“一参一(yī)控”问题(tí)如何解决(jué)，仍是业内(nèi)关注重点。

　　过去几年里(lǐ)，“财富管理转(zhuǎn)型(xíng)”成为行(xíng)业(yè)热词。而透视各家外资券商在2022年的“打(dǎ)法”来看，依(yī)托于(yú)各(gè)自股东资源禀赋、深入财富管理成(chéng)为其在中国展业(yè)的首要方向(xiàng)。

　　来看详情(qíng)——

　　9家(jiā)外资控股券商半数(shù)亏损

　　对于国内各家(jiā)证券公(gōng)司来说，除了(le)面临行业“二(èr)八分化(huà)”的激烈态势，来自“洋券商”们(men)的市场竞(jìng)争也同样带来压力。

　　日前，中证协公布各家券商2022年年报/财务数据，9家外资控股券(quàn)商纷纷晒出2022年(nián)成绩单。

　　在(zài)2022年的“券商小年”，受制(zhì)于市场行情、成(chéng)立时间(jiān)、牌照资质等问(wèn)题(tí)，9家共有5家出现亏损(sǔn)，分(fēn)别(bié)为瑞信证券(quàn)（-2.54亿(yì)元）、野村东方国(guó)际证券（-2.25亿元）、大和证券(quàn)（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元(yuán)）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现营业收入2.89亿元，同(tóng)比(bǐ)下(xià)降41.91％；实现净亏(kuī)损2.55亿元(yuán)，由(yóu)盈转(zhuǎn)亏(kuī)。野村东方国(guó)际证券则延续(xù)自成(chéng)立以(yǐ)来的亏损状态：2022年实现营业收入1.1亿元，同(tóng)比(bǐ)下(xià)降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万(wàn)元亏损幅度继续扩大(dà)。

　　在2022年因获得外资股东增持而成为外(wài)资(zī)控(kòng)股券商的汇(huì)丰前(qián)海(hǎi)证券，业绩较上年出现明(míng)显进步，但仍然(rán)录(lù)得(dé)亏损：2022年实现(xiàn)营业收入5.04亿元(yuán)，同比增长54.78％；实(shí)现净亏润5223.54万元(yuán)，上(shàng)年同期为亏损1.59亿(yì)元。

　　另(lìng)外，大和(hé)证券和(hé)星(xīng)展证券(quàn)均于2020年获(huò)得(dé)证监会(huì)批文，分别于(yú)2020年底、2021年初(chū)完(wán)成工(gōng)商登记，正式(shì)展业时间不(bù)长。星展证券(quàn)2022年实现营业(yè)收入8633.25万(wàn)元，同比增(zēng)长76.71％；亏损8274.58万元，较上年(nián)同期有所收窄。大和证券2022年实现营业(yè)收入4773.93万元，同比下(xià)降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅进(jìn)一步扩大。

　　就亏损(sǔn)原因而言，2022年(nián)受市(shì)场影响，证券行业(yè)营业收入普遍下降，外资控股(gǔ)券商也难(nán)以幸免。且新公司建设成本、业务费用、员工薪酬等支出过高(gāo)，在展业初期容易(yì)导致亏(kuī)损的产生(shēng)。

　　与国内大型(xíng)券商(shāng)相比，外资(zī)控股券商仍呈(chéng)现“本(běn)小利薄”的情(qíng)况，自营业务影响(xiǎng)有限，因此影响2021年业绩的(de)主(zhǔ)要(yào)还(hái)是经纪、投行(xíng)等传统业务。

　　例如(rú)，瑞信证(zhèng)券在2022年年报中表示，其当年投行业务(wù)手续(xù)费(fèi)及佣金净收入为6561.57万元(yuán)，同比下滑(huá)72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则有增无(wú)减(jiǎn)，业务(wù)及管(guǎn)理费从上年的4.27亿元(yuán)增长到5.38亿(yì)元。“赚少花多”，导致业绩(jì)出(chū)现大额(é)亏损。

　　摩根(gēn)大通证(zhèng)券大赚2.6亿(yì)

　　当然，也(yě)有“外来的和尚”念好了中(zhōng)国市场这本经。

　　具体来(lái)看，2022年共(gòng)有4家(jiā)外资控股券商(shāng)实现盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和瑞银证券(quàn)均(jūn)实现(xiàn)了营收、净利(lì)润的双增(zēng)长。

　　摩根大通证券2022年实现营(yíng)业(yè)收入(rù)8.84亿元，同比增长39.44％；实(shí)现净利润2.63亿元，同比(bǐ)增长264.94％，这(zhè)一(yī)业绩水(shuǐ)平在(zài)2022年(nián)的“券业小年”可算是相(xiāng)当亮眼。

　　从员工(gōng)规模来看，截至2022年底，摩根大(dà)通证券共有(yǒu)员工(gōng)210人，数量(liàng)在行业内排名下游(yóu)，但(dàn)其业绩已(yǐ)跻身行(xíng)业中游(yóu)水平，而这只是(shì)摩根(gēn)大通证(zhèng)券(quàn)展业的(de)第三(sān)个完整会计年(nián)度(dù)。

　　公开信息显示(shì)，摩根大(dà)通(tōng)证券于2019年3月获得(dé)证监会批(pī)复，成立(lì)合资证券(quàn)公司。彼时(shí)由摩(mó)根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权(quán)，外高桥集(jí)团、珠海(hǎi)迈兰德等5家(jiā)内资股东(dōng)持有(yǒu)另外49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其他(tā)5家(jiā)内资股(gǔ)东所(suǒ)持股权，成为摩根大通(tōng)证(zhèng)券(quàn)唯一股(gǔ)东。

　　财务(wù)报表显示(shì)，摩根大通(tōng)证券(quàn)2022年经纪业务大爆(bào)发，实现(xiàn)手(shǒu)续费净收入5.56亿(yì)元，同比增长超300％。

　　摩根大通证券表示，其证(zhèng)券经纪(jì)业务(wù)团队成立已逾三年，2022年业(yè)务(wù)开展和运作取(qǔ)得进一步(bù)进(jìn)展，新客户开发稳步推进(jìn)。摩(mó)根大通证券(quàn)充(chōng)分利用全(quán)球化的平(píng)台(tái)优势，整合集团资(zī)源(yuán)，持续关注并(bìng)开拓传统(tǒng)QFII投资(zī)者以及新(xīn)取得(dé)QFII牌照的合(hé)格境外机构投资者，目标客群机构投资者队伍逐(zhú)年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根大通(tōng)证券外，瑞银证券(quàn)在2022年也取得了较好的(de)业绩(jì)表现：当(dāng)期实(shí)现营(yíng)业收入11.79亿(yì)元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是进入中国时间(jiān)最早的一批(pī)合(hé)资券商之一，早在2007年(nián)就已在(zài)国内展业。2022年(nián)3月，瑞士银行受让两家内资股(gǔ)东分别(bié)持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至(zhì)67％。截至2022年年底(dǐ)，瑞(ruì)银证券共(gòng)有正式(shì)员工383人。

　　财务报表显示(shì)，瑞银(yín)证券2022年投行业(yè)务(wù)进步明(míng)显，当(dāng)期(qī)实现(xiàn)手(shǒu)续费(fèi)净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券(quàn)表示，其在2022年(nián)完成了(le)创业板注(zhù)册制改革后的IPO保荐项目，积极筹(chóu)备并(bìng)参(cān)与了沪(hù)深交易所互联互通全球存托凭证业务等。

　　值(zhí)得关注的是，今(jīn)年(nián)3月(yuè)，百年大行瑞士信(xìn)贷(dài)被竞争对手(shǒu)瑞(ruì)银收购。瑞(ruì)信集团和瑞银集团股份公(gōng)司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合并协议，瑞士(shì)联邦财政部(bù)、瑞士国家(jiā)银行（SNB）和瑞士金融市场监督管理(lǐ)局（FINMA）介入(rù)了此项交易。

　　上月(yuè)瑞(ruì)银发(fā)布(bù)一季报时表示，对瑞信的收购交易(yì)预计在6月(yuè)底(dǐ)前完成。不言(yán)而喻(yù)的是，集团层面的合并对(duì)两家(jiā)外资控股券商(shāng)在中国展业情(qíng)况，也将(jiāng)造成一定影(yǐn微端是什么意思 手机端玩的叫微端吗g)响。

　　基于此，审计(jì)所普华(huá)永道对瑞(ruì)信证券出具(jù)了带强(qiáng)调事项(xiàng)段的无保留意见审(shěn)计报告：2023年(nián)3月19日，瑞信集(jí)团与瑞银集团股份公(gōng)司之(zhī)间达成协议和(hé)合并计划，截止报告(gào)日，上(shàng)述协议和合并计划(huà)的完成日尚(shàng)不明确。瑞信证券作为瑞信集团股(gǔ)份有限公司下属控股子公司，未来的运营和财务业绩受到上述合(hé)并可能产生的影响(xiǎng)亦不明确，该事(shì)项表明(míng)存在可能导致对公司(sī)持续经营能力产生重大疑虑的(de)重大不确定性。

　　瑞信证券前身为成(chéng)立于2008年的瑞信方正证券，系证监会修订《外(wài)商参股证券(quàn)公(gōng)司设立(lì)规(guī)则》后首家获批的合资证券(quàn)公司。2020年4月，证监会核准(zhǔn)瑞信向(xiàng)瑞(ruì)信(xìn)方正证(zhèng)券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年(nián)6月瑞信方(fāng)正更名为瑞信证(zhèng)券（中国(guó)）。

　　2022年9月，方正证券(quàn)公(gōng)告称，拟以11.4亿元的对价转(zhuǎn)让瑞信(xìn)证券49％股权(quán)。在该笔交易完成后，瑞信将全(quán)资持有(yǒu)瑞信证券。但突如(rú)其来的瑞信、瑞银合并，使(shǐ)得瑞银证券和瑞信证券将(jiāng)受同一股东控制(zhì)。

　　根(gēn)据(jù)《证券公司股权管理规(guī)定(dìng)》，证券公司股东以及股东的控股股东、实际(jì)控制人参股证券(quàn)公司的数(shù)量不(bù)得超过2家，其中控制证券公司的数量不得(dé)超过1家。在面(miàn)临“一(yī)参一(yī)控(kòng)”的(de)限制下，瑞银(yín)证券和瑞信证券的牌照(zhào)或(huò)将面(miàn)临“一(yī)去一(yī)留”的局面。

　　深(shēn)入财富管(guǎn)理破局

　　过去几年(nián)里，“财富管理(lǐ)转型”成为(wèi)行业(yè)热词。而透视(shì)各家外资券商在2022年的“打法”不(bù)难发现，依托于各自资源(yuán)禀赋深入财富管理成为其在中国展业的(de)首(shǒu)要方向。

　　例(lì)如(rú)，野(yě)村(cūn)东方国际证(zhèng)券表示(shì)，2022年其财富(fù)管理(lǐ)业务在原有“大(dà)宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等(děng)业(yè)务持续推(tuī)进的基础上(shàng)，新增了特色投资咨询服务(wù)（如ESG行业(yè)咨(zī)询）、上市公司大宗减持服务、集(jí)团间跨境业(yè)务联动等多(duō)种(zhǒng)业务模式，通过服务手(shǒu)段的(de)增(zēng)加及优化，为客户(hù)提供(gōng)多维度(dù)、一站式(shì)的(de)综合(hé)性金融解决(jué)方案。

　　后续(xù)，野村东(dōng)方国际证券财富管理业务将定位于“中国高端财富人群”，从产品配置、人(rén)员建设、中后(hòu)台支持以及集团跨境合作四个方面入手(shǒu)，打(dǎ)造以产品(pǐn)为(wèi)中心的(de)业务核(hé)心竞争力，持(chí)续(xù)为中国投(tóu)资者提供(gōng)具有野村集团特色的高质量财富管理服务。

　　在完(wán)成(chéng)高(gāo)盛集团全资持股备(bèi)案后(hòu)，高盛高华在(zài)2021年底(dǐ)与(yǔ)北(běi)京高华签订《业务转让协(xié)议》，受让北京高华的所有业(yè)务。2022年5月，高盛高华获证监会核发新增证(zhèng)券经纪、证券(quàn)投资咨询(xún)、证券自(zì)营及(jí)代销金融(róng)产品业务的业务许可(kě)。2023年2月，高(gāo)盛高(gāo)华与北京(jīng)高华(huá)完成业务迁(qiān)移工(gōng)作。

　　高盛高(gāo)华表示，其(qí)将持(chí)续以(yǐ)资产(chǎn)配置为核心进行(xíng)新(xīn)产品和服务的研发工作，进(jìn)一步(bù)赋能部门为在岸客户提供(gōng)财富管理(lǐ)综合解决方案，丰(fēng)富客户产(chǎn)品种类选(xuǎn)择(zé)，开展境内私(sī)人财(cái)富管理平台未来战(zhàn)略规划，并进一步拓(tuò)展境内产品(pǐn)平台。

　　与此同(tóng)时，高盛高华将持续推进私募股(gǔ)权(quán)基金(jīn)管理人(rén)（PEWFOE）的设立(lì)工作(zuò)，持续代销第三(sān)方金融产品(pǐn)并推(tuī)进跨境投资新产品的研发，为客户提(tí)供直接(jiē)对接境外资本市场的机会。

　　另外(wài)，依托于外资股东打造私人财富(fù)管理业务，这在具备(bèi)外资(zī)银行股东背景的券商中(zhōng)较为(wèi)多见。例(lì)如，汇丰前(qián)海证券表示，其于2022年4月正式成立(lì)私人财(cái)富管理部(bù)，负责公司高净值(zhí)个人客(kè)户综合财富(fù)管理业务的运(yùn)作。私人财富管理部(bù)以汇丰前海证券为平台，依(yī)托(tuō)汇(huì)丰环球私人银行，致力为高净值和超高净(jìng)值(zhí)客户及其(qí)家族提供专业(yè)、多元及定制(zhì)化的资产配置(zhì)服务，为(wèi)客户实现其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族信托资讯业务，与(yǔ)4家(jiā)国内头部(bù)信(xìn)托公司(sī)达成战略合作。同时，瑞银(yín)证券(quàn)在2022年重启深圳分公司(sī)财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)业(yè)务，依托国家对粤港澳大湾区的新(xīn)政举措，致力于发展财富管理大(dà)湾区业务。

　　瑞(ruì)银(yín)证券表示，其(qí)财富管理部(bù)秉持着为客(kè)户(hù)进行全方位资产(chǎn)配置和满足客户全生(shēng)命周期财富管理的理念，进(jìn)一步完善投资解决方(fān微端是什么意思 手机端玩的叫微端吗g)案和财富规划(huà)方面的业务，一方面(miàn)积(jī)极扩充现有架上策略，精选上架多支(zhī)产品为客户(hù)在(zài)同(tóng)一策(cè)略下提供差(chà)异化选择及(jí)多元化(huà)的(de)投资方(fāng)案。

　　外资券商队伍不断扩大

　　随着中国资本市场(chǎng)对外(wài)开放的(de)力度不断加大，各外资金融机构加速了在境内设立控股券商的进(jìn)程。

　　今年1月，渣打(dǎ)证券(quàn)获批(pī)准设立，公(gōng)司注册地为北京市，注(zhù)册资本为人民币10.5亿元，业务(wù)范围包(bāo)括证券经纪、证券(quàn)自营、证券(quàn)承销、证券资(zī)产(chǎn)管(guǎn)理（限于从事(shì)资产证券化(huà)业(yè)务）。

　　值得(dé)关注的是，渣打证券是首家新设的(de)外商(shāng)独(dú)资证券公司(sī)。就监(jiān)管(guǎn)批复信息来看，渣(zhā)打证券由渣打(dǎ)银行(xíng)（香港）有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)全(quán)资设立，出资额(é)10.5亿元(yuán)人民币(bì)。

　　算上渣打(dǎ)证券在内，目前(qián)国内的外资控股(gǔ)券商数(shù)量已达到10家。其中，摩(mó)根大通证(zhèng)券（中(zhōng)国）、高盛高华证券、渣打证(zhèng)券均为外商独资券商。从数量(liàng)上来看，外(wài)资控股券商(shāng)已成(chéng)为(wèi)市场上不容忽视的“新(xīn)势力”。

　　此外(wài)，目(mù)前还有数家外资券商的设立申请静待(dài)审批(pī)。截(jié)至5月5日(rì)，花旗证券、法巴(bā)证券、日兴证券、青岛(dǎo)意才证(zhèng)券等多家外资(zī)券商的(de)设(shè)立申请(qǐng)仍处于证监会(huì)审(shěn)批阶段。其中，法(fǎ)巴证券和青(qīng)岛意(yì)才证券已获第一次(cì)意见(jiàn)反馈。

　　今年3月底，证(zhèng)监会主席(xí)易会满(mǎn)等(děng)先后在京会见美国桥(qiáo)水基金、法国(guó)东方汇(huì)理、日本大和证券(quàn)、英(yīng)国汇丰、加拿大宏(hóng)利金融、新加(jiā)坡淡马锡(xī)、德国安联保险、意大利联(lián)合圣保罗银行、美国景顺(shùn)和高盛等国际金融机构(gòu)负责人。

　　来(lái)访的国(guó)际金融机构负(fù)责人普遍(biàn)表示，此次来(lái)华亲身(shēn)感受到中国经(jīng)济的强大韧性、潜力和(hé)活(huó)力，坚定看好中国经济和中国资本市场发(fā)展前景。近年(nián)来中国资本市场对外开放稳步推进，为(wèi)国际(jì)金(jīn)融机构(gòu)和(hé)全(quán)球投资者(zhě)带来了(le)实实(shí)在在的机遇。各金融(róng)机构高度(dù)重(zhòng)视中(zhōng)国市场，将继(jì)续与中国(guó)深化合作(zuò)，积极(jí)拓展在华业务和投资，期待实现互利共赢(yíng)。

　　面对来自外资券商的市场竞争，国内(nèi)券商(shāng)也纷纷感受到(dào)了挑战和机(jī)遇。例(lì)如，华西证券即在2022年(nián)年报中表示，外(wài)资机(jī)构来华展业(yè)便(biàn)利度不断提升(shēng)，经营(yíng)范围和监(jiān)管要求实(shí)现(xiàn)国民(mín)待遇，外资券商、资产(chǎn)管(guǎn)理机构等加(jiā)速(sù)布局，全力抢滩中国证券(quàn)市场(chǎng)，对本土证券公司既带(dài)来了国际金融(róng)机(jī)构全面参(cān)与中国(guó)资本(běn)市场竞争所形成的冲击，也带来了通(tōng)过(guò)与国际金融机构(gòu)直接合作促进(jìn)业务发(fā)展(zhǎn)、提升管理水平(píng)的机(jī)遇。

　　西部证券也表示，当前证券(quàn)行业集(jí)中(zhōng)度稳中有升(shēng)，头部券商竞争优势更趋明显(xiǎn)，业务多元化(huà)发展趋势初步形成，金融科技对行业发(fā)展理念的变革和重塑不(bù)断深(shēn)化，外资(zī)券(quàn)商市场冲击(jī)将逐渐显现(xiàn)，证券行业(yè)竞争(zhēng)新格局(jú)正加速演变。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 微端是什么意思 手机端玩的叫微端吗