金融(róng)界5月(yuè)5日消息 央(yāng)行(xíng)、香港证券及期货事务监察委员会(huì)、香港金融管理局(jú)即(jí)将正式启(qǐ)动香港与(yǔ)内地利率互换市场互联互通(tōng)合作(zuò)。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部(bù)境外投资者(zhě)通过北向互换通(tōng)开展利率互换交(jiāo)易在轧差后(hòu)的名义本金(jīn)净额(é)每日不(bù)超(chāo)过人民币(bì)200亿元，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国人民(mín)银行、香港证券及(jí)期货事务(wù)监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香(xiāng)港与(yǔ)内地利率互换市(shì)场互联互通(tōng)合作

　　为促(cù)进内地(dì)与香港(gǎng)金融衍生品市场的协同发展(zhǎn)，构建高水平金融开(kāi)放(fàng)格局，2022年(nián)7月4日(rì)，中(zhōng)国人民银行（以下简称人民(mín)银行）、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货(huò)事务监察委(wěi)员会（以下简称香港(gǎng)证监会(huì)）、香港金融(róng)管理(lǐ)局（以下简称香港金管局）发布联合(hé)公告，同意中国外(wài)汇交(jiāo)易中心（全国银(yín)行间同(tóng)业拆借中心）（以(yǐ)下简称(chēng)外汇交易中心）、银行间市场清(qīng)算所股份有限公(gōng)司（以下(xià)简称上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所）和(hé)香港场外结算有限(xiàn)公司（以下简(jiǎn)称(chēng)场外结算(suàn)公(gōng)司）开展香港与内地利(lì)率互(hù)换(huàn)市场互联互通(tōng)合作（以下简称“互(hù)换通(tōng)”），初(chū)期先行开通(tōng)“北向互换通”，香港及其他国家和地区的境外投资者可通(tōng)过两地基础设施互联互(hù)通(tōng)参与(yǔ)内(nèi)地银行间金(jīn)融衍生品市场。自(zì)联(lián)合公(gōng)告发(fā)布(bù)以来，“互换通”的各项准备(bèi)工作进展顺利，“北向互换通”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北向(xiàng)互换(huàn)通”的顺(shùn)利推出(chū)，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的(de)相关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互(hù)换通”初(chū)期可交易品种为利率互换产品，报价、交易(yì)及结算(suàn)币(bì)种为人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的境内投资者（即互换通报价商）需与外汇交易中心签署报价商协议，并为上海(hǎi)清算所利率互换(huàn)集中清算业务的清(qīng)算会(huì)员或该类会(huì)员的(de)清算(suàn)客(kè)户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为符合人民银行要求并(bìng)完成内地银行间(jiān)债券市场准入(rù)备案的境外机构投(tóu)资者，并经外汇交易(yì)中心开(kāi)通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北向(xiàng)互换通”交易权限的境外(wài)投资者需同时申请(qǐng)成为场外结算(suàn)公司的(de)清(qīng)算会员或该类(lèi)会(huì)员的(de)清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人(rén)民银(yín)行(xíng)认可的境(jìng)外电(diàn)子交易(yì)平(píng)台(tái)互联提(tí)供交家贫无从致书以观出自哪里，家贫无从致书以观每假借于藏书之家翻译易(yì)服务(wù)。

　　2.清算安(ān)排(pái)：上海清算所和场外结算公司建(jiàn)立中(zhōng)央对手方清算机构互联(lián)互通(tōng)，共同(tóng)向境内外投资者提供清算、结算(suàn)服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易(yì)额(é)度：初期，全部境外投资(zī)者通(tōng)过“北向(xiàng)互换通”开展利率互换交(jiāo)易在轧差后的名义本(běn)金净额每日(rì)不超过人(rén)民(mín)币200亿元，后续可(kě)根据(jù)市(shì)场情况(kuàng)适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结算公司(sī)针对双方清算所之间的风(fēng)险敞口建立(lì)“互(hù)换通”资源(yuán)池(chí)。初期(qī)，上海清算所与场外结算公司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口(kǒu)设定上限不超过人民币40亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　二、人(rén)民银(yín)行、香港证监会(huì)和香(xiāng)港金管局已就“互换(huàn)通”涉(shè)及的跨境(jìng)监管合作(zuò)原则和(hé)具(jù)体安排(pái)达成共识，并签署了《关(guān)于内(nèi)地-香港(gǎng)债券及衍生品市(shì)场相关事宜的谅(liàng)解备忘(wàng)录(lù)》。备忘录健全了两地(dì)监(jiān)管机构在债券及衍(yǎn)生(shēng)品(pǐn)市场方面的监管合(hé)作安排和联(lián)络(luò)协商机(jī)制(zhì)，共同维护“互换通”的正常运行、金融市场(chǎng)稳定和公平交(jiāo)易(yì)秩序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海清算所和场外结(jié)算公(gōng)司应(yīng)当依(yī)法履行(xíng)“互换通”下(xià)的各(gè)项(xiàng)职责，组织市场各(gè)方有序开展“北向互换通”业务。清算(suàn)会员应当遵守相关监管(guǎn)规定(dìng)及(jí)业务规则，加(jiā)强(qiáng)内部控制，防范和控制风险(xiǎn)，做好投(tóu)资者教(jiào)育和服务，切(qiè)实维(wéi)护投资者(zhě)合法权益。投资(zī)者应(yīng)当充分(fēn)了解两地市场法(fǎ)律法规、业务(wù)规则和实(shí)践操作的差(chà)异，评估(gū)和控制风险(xiǎn)，理性(xìng)开展相关投资(zī)。

　　市场各方应进一(yī)步做好(hǎo)准(zhǔn)备工(gōng)作，确保“北向(xiàng)互(hù)换通”顺利启动。有兴趣参与(yǔ)“北向互换通”的(de)投(tóu)资者(zhě)可联系外汇交易中心(xīn)、上(shàng)海清算所(suǒ)、场外结算公司(sī)为参(cā家贫无从致书以观出自哪里，家贫无从致书以观每假借于藏书之家翻译n)与做准备。

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