民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握(wò)人(rén)流交织背(bèi)后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会(huì)开展专项调研(yán)，用另一个视(shì)角观察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国(guó)企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明(míng)显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益(yì)客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出口调(diào)研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国(guó)家订单(dān)增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对(duì)俄快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面(miàn)临(lín)较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济(jì)体与(yǔ)中(zhōng)国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移(yí)的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国出口订(dìng)单和金额或(huò)将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行(xíng)专项调(diào)研，从另一(yī)个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)一(yī)个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新全的偏旁还有什么字，全的偏旁还有什么字再组词增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海(hǎi)关(guān)总署统计的(de)出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大(dà)的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商(shāng)与(全的偏旁还有什么字，全的偏旁还有什么字再组词yǔ)境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流(liú)比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显不足，本(běn)次(cì)境外采购商主要为(wèi)东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广交会(huì)反馈出来(lái)的(de)信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购商已(yǐ)经不(bù)直(zhí)接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异(yì)。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业(yè)则(zé)反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国(guó)家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其(qí)他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的(de)决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业(yè)转移(yí)的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前也(yě)开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚(shàng)不(bù)构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广交会(huì)下(xià)的出(chū)口群像(xiàng)》

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