民生(shēng)宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终(zhōng)于(yú)在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们(men)随(suí)即赶赴(fù)广交会(huì)开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第(dì)一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展氛围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们(men)得到(dào)当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户(hù)充(chōng)分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量本初是谁明显下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家（东南(nán)亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长三角出(chū)口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广交会调(diào)研(yán)反馈，一带(dài)一路国(guó)家(jiā)订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面临(lín)较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税税率分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提(tí)示(shì)中(zhōng)国出(chū)口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中国出(chū)口订单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进(jìn)行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个(gè)角度观察(chá)中国(guó)当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出(chū)口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更(gèng)长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届(jiè)，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的(de)外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能(néng)够(gòu)为我们(men本初是谁)观察中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具(jù)、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采(cǎi)购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次(cì)展会更多人(rén)流来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外(wài)商(shāng)结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数(shù)量下(xià)降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来的信息是(shì)当下高(gāo)效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)增长超过(guò)30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企(qǐ)业(yè)同样面临(lín)其他地区(qū)贸(mào)易摩擦(cā)增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在(zài)于保护(hù)本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税(shuì)的(de)决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本(běn)地制造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对(duì)中(zhōng)国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据表(biǎo)现(xiàn)有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份(fèn)额(é)数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来(lái)呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分(fēn)调研(yán)企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订(dìng)单(dān)规模(mó)较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数(shù)量与范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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