民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉(shè)及的规模大(dà)小和所属地(dì)域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业(中国在外国人眼里是强国吗，中国在外国人眼里强大吗yè)。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察(chá)中国外贸出(chū)口(kǒu)企业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客中国在外国人眼里是强国吗，中国在外国人眼里强大吗源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户及(jí)参展(zhǎn)氛(fēn)围(wéi)，能够为(wèi)我们(men)把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国(guó)出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往(wǎng)，今(jīn)年(nián)境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下(xià)降，意(yì)味(wèi)着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前(qián)长三角出(chū)口调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会(huì)调研(yán)反馈(kuì)，一带一(yī)路国(guó)家订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较(jiào)大(dà)。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的(de)在(zài)于(yú)保护本地制(zhì)造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一(yī)轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报(bào)告(gào)，提(tí)示中国(guó)出口两点超预(yù)期(qī)表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出(chū)口的大(dà)环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效(xiào)拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要(yào)与之前客户签订的(de)老订单相关(guān)。外贸展会反映的(de)是更长期(qī)的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构上境(jìng)内采购商(shāng)与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数(shù)量明显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为(wèi)东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信(xìn)息是(shì)当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的采购规(guī)模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单(dān)，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分(fēn)企业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而(ér)中大(dà)型企业(yè)则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其(qí)他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定(dìng)，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业(yè)转移(yí)主要流向东南(nán)亚，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要(yào)是为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影(yǐng)响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调研企业认(rèn)为(wèi)转移(yí)产(chǎn)能(néng)尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本(běn)企业(yè)数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之三(sān)：广交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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