民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)几十块钱的阿富汗玉是真的吗办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业(yè)，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们(men)把(bǎ)握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出(chū)口信(xìn)息的第二大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内(nèi)和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户(hù)充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数(shù)量(liàng)明显下(xià)降，意味着(zhe)高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出口调研信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不同(tóng)类(lèi)型出口企业(yè)感受存(cún)异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年海外需求较(jiào)过(guò)去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业面临较(jiào几十块钱的阿富汗玉是真的吗)为普(pǔ)遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业(yè)保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物(wù)0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大(dà)增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进(jìn)行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角度观察(chá)中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群(qún)体。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味(wèi)着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要(yào)与(yǔ)之前客(kè)户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样(yàng)本(běn)充足几十块钱的阿富汗玉是真的吗>

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大的(de)进出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会(huì)反映(yìng)当前(qián)外(wài)贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相当旺(wàng)盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境(jìng)内(nèi)采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多(duō)人流来(lái)自于境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲(zhōu)等(děng)客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益(yì)客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带(dài)一(yī)路(lù)”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异(yì)。部分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年对俄(é)增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示对俄出(chū)口并未(wèi)增(zēng)长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调(diào)研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业所(suǒ)面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订(dìng)单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的(de)在(zài)于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额(é)数据显示，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密集(jí)型产品的(de)订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的(de)订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的(de)报告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》