民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交(jiāo)终(zhōng)于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个(gè)视角观(guān)察(chá)中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购商数量(liàng)多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会(huì)面积达(dá)到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规(guī)模大小和所属地(dì)域(yù)非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们(men)观(guān)察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的(de)第二(è稚优泉这个牌子怎么样，稚优泉这个牌子怎么样啊r)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息(xī)一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng稚优泉这个牌子怎么样，稚优泉这个牌子怎么样啊)。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)订单和金额(é)或将大(dà)增(zēng)，主因去年底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国当(稚优泉这个牌子怎么样，稚优泉这个牌子怎么样啊dāng)下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的(de)拓客(kè)渠道，能(néng)够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企(qǐ)业(yè)类(lèi)型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出口现状和趋势提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境(jìng)外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高(gāo)效(xiào)益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹配，调研企业(yè)反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年(nián)对(duì)俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临(lín)的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国(guó)企业同样(yàng)面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共(gòng)同体正式实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定(dìng)，计(jì)划(huà)纳(nà)入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存(cún)在产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业(yè)转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的出口群像(xiàng)》

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