近期交易商协会的监管处罚力度明(míng)显加大，虽然债券市场参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场竞争程度(dù)更趋(qū)激烈，但监管底线不(bù)能破戒(jiè)。

　　5月(yuè)11日，交易商协会(huì)对建(jiàn)设(shè)银行启(qǐ)动(dòng)自律调(diào)查(chá)，这是两天内第二家被要求自律调查的大(dà)行。今(jīn)年以来，交易(yì)商协(xié)会(huì)已对多家金融机构启动(dòng)自律调(diào)查自行惭秽的意思是什么意思，自行惭秽意思是什么(chá)，监(jiān)管(guǎn)力度在(zài)持续加大(dà)。

　　多家金融(róng)机(jī)构接(jiē)连(lián)被通报(bào)

　　5月11日，中(zhōng)国银(yín)行间市(shì)场交(jiāo)易商协会（下(xià)称“交(jiāo)易商(shāng)协会”）网站(zhàn)显示，基(jī)于监(jiān)管部门反馈线索(suǒ)，依(yī)据(jù)《银行间(jiān)债券市场自律处(chù)分规则》，交易商协会已(yǐ)对中国建(jiàn)设(shè)银行股(gǔ)份有限公司(sī)债务融(róng)资工具承销业务涉嫌违规行(xíng)为开(kāi)展自律(lǜ)调查。

　　根据建行2022年年(nián)报(bào)，去年建(jiàn)行承(chéng)销非(fēi)金融企业债务融资工具(jù)744笔(bǐ)，为411家实体企业承销发行(xíng)债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支(zhī)持优质头部房地产(chǎn)企业债券融(róng)资(zī)需(xū)求，承销房地产企业323.35亿(yì)元债(zhài)务融资工具，房地产并购票(piào)据22.9亿(yì)元。

　　交易商协(xié)会的(de)监管力度(dù)在近期持(chí)续加大。就在5月9日，交易商协会官(guān)网发布信息，针对中国进出(chū)口银行金融(róng)债券发行(xíng)涉嫌违规行为(wèi)，以及中国民生银行承销业务涉嫌(xián)违规(guī)行为已开展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月8日，大连(lián)银(yín)行、郑州(zhōu)银行、江西银行、青岛银行(xíng)和粤财信托共5家机构涉及债(zhài)券业务违规被(bèi)点(diǎn)名(míng)。具体(tǐ)来说，交易(yì)商协会通(tōng)过深入调查发(fā)现，大连银(yín)行等(děng)多(duō)家机(jī)构存(cún)在债券代(dài)持交易(yì)等违规行为(wèi)。其中(zhōng)，大连银行通(tōng)过(guò)做市业(yè)务方式，每日滚(gǔn)动开(kāi)展买(mǎi)卖(mài)方向(xiàng)相反、清算速度不同的现券交易，代(dài)持利率债活跃券，且(qiě)规模(mó)较大(dà)；郑州银行、江西银(yín)行和青(qīng)岛银行，内控执(zhí)行不严或流于形式，未有效(xiào)评估交易合理性，作(zuò)为中间方以现券(quàn)买卖或(huò)做(zuò)市等(děng)方式参与债券代持(chí)交(jiāo)易链条，交易笔(bǐ)数和(hé)金额较大。

　　今年4月，工(gōng)商银行(xíng)已被启动(dòng)自(zì)律调(diào)查。相关公告称，交易商(shāng)协会在(zài)日(rì)常监测工作中发现，工商银行主承销(xiāo)的多期债务融资(zī)工具发(fā)行定价严(yán)重偏离市(shì)场合理水平，干(gàn)扰了(le)市场秩序(xù)，涉嫌违反银行间债券市场自律管理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站披露，近期在查处四平市(shì)城市发展投(tóu)资控股有限公司案件时，发(fā)现吉林银(yín)行、吉林亿联(lián)银(yín)行因违规收(shōu)取发行人(rén)大额财(cái)务资助(zhù)，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场(chǎng)自律管理规则，被交易商协会进行(xíng)自律调查。一同(tóng)被开展自律调查的还有光大证券、富国资产管理（上海）有限公司(sī)两家金(jīn)融(róng)机构。

　　交易商协会(huì)监(jiān)管处罚力(lì)度加(jiā)强

　　根据交易商协会通报的数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违规案件立案(àn)调查，开展自律调查和自律(lǜ)问询103次，作出(chū)各类自(zì)律处分99家（人(rén)）次，涉及35家发行人和信(xìn)用增进机(jī)构(gòu)、4家主承销商、3家会计师事务所、1家律师事务所(suǒ)、2家(jiā)其他类型机(jī)构和54名(míng)直(zhí)接责任(rèn)人。作(zuò)出的处分中，警告及以上(shàng)占比超过五成，15家机(jī)构被暂停一定期(qī)限(xiàn)业(yè)务，12位责任人被(bèi)认(rèn)定不适当人(rén)选。

　　梳理通报来看(kàn)，被通报(bào)的原因包括低价包销多期债务(wù)融资工(gōng)具，影响了市场正常秩序；部分债务融资工具未(wèi)按照发(fā)行文件约定开展(zhǎn)余额包销，个别债务融(róng)资工具挤占(zhàn)了其他投(tóu)资人的(de)正常投标，违背了公平公正原(yuán)则，并影(yǐng)响了发(fā)行利(lì)率，对市场正常秩(zhì)序造成了一定不良(liáng)影(yǐng)响。

　　通报指出，银行间债券市场参与机构在从事(shì)相关业务过程中，务(wù)必牢固树立市场责任意识，严(yán)格遵(zūn)守相(xiāng)关监管规定(dìng)和自律规(guī)则要求，合规展业，自觉维护(hù)银(yín)行间债券市(shì)场运(yùn)行秩序。

　　交易商自行惭秽的意思是什么意思，自行惭秽意思是什么协会表示，做市商作为银行(xíng)间市场基石机构，承担着提高(gāo)市场流(liú)动性、促进价格发(fā)现的重要(yào)作用，应切实提升做市交易能力(lì)，加强内部控(kòng)制和风(fēng)险管(guǎn)理，确保合规稳(wěn)健展业，“真做市、做真市(shì)”。

　　可以看(kàn)到，近期交易商协会的监管处罚力度(dù)明显加大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈(yù)发丰富(fù)多(duō)元，市(shì)场竞争程(chéng)度更(gèng)趋激(jī)烈，但监管底线不能破戒。

　　资(zī)深(shēn)金(jīn)融政策监(jiān)管专家周(zhōu)毅钦对《国际金融报》记者表示，可以(yǐ)看到，银(yín)行间(jiān)交易商协会(huì)将继(jì)续贯彻(chè)落(lu自行惭秽的意思是什么意思，自行惭秽意思是什么ò)实监管从严要求，以严格(gé)自(zì)律(lǜ)惩戒向市(shì)场传递“零容忍(rěn)”的清(qīng)晰信号(hào)，引(yǐn)导市场各类(lèi)主体归位尽责，维护(hù)市(shì)场(chǎng)良(liáng)好(hǎo)秩序(xù)。债(zhài)券承(chéng)销机构作为(wèi)债券市场的“看门人”，对于商业银行特别(bié)是(shì)国有(yǒu)大行来说，也需要(yào)肩负(fù)起相应的公序责任(rèn)，切实维护(hù)好行(xíng)业的良性竞争生态。

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