财联社4月29日(rì)讯（编辑 沈超）本周(zhōu)为五一(yī)小(xiǎo)长(zhǎng)假前的最后一个交易周，北(běi)向资金未因节(jié)日效应而束(shù)手束(shù)脚，相反(fǎn)全周成交7337亿元(yuán)，维持着(zhe)交投的活(huó)跃。从北向资(zī)金主攻方向来看，本周(zhōu)压码(mǎ)的新能(néng)源赛道迎来触底回升，“聪明(míng)钱”再一次完成了精确(què)抄(chāo)底。那么，本轮新能源(yuán)赛道(dào)的回暖是短期反抽还是(shì)彻(chè)底反转呢？可以跟风“抄作(zuò)业”吗？

　　北(běi)上资金(jīn)本周(zhōu)净卖(mài)出65.75亿元，为今(jīn)年以来(lái)第4次周净(jìng)卖出。该数(shù)据(jù)也(yě)是(shì)年内次高。投(tóu)资者对于(yú)这一信号，不得不保持警惕。

　　好消息是(shì)，本(běn)周北上资金具体表现为(wèi)先抑后扬：从周初的大幅流(liú)出，到周三之后(hòu)的(de)缓(huǎn)慢流入，伴随(suí)大盘指数的快速(sù)反弹，市场做多情绪(xù)也有回归迹象。

　　从行业净(jìng)流入来看(kàn)，节前最后五(wǔ)个交易日中，食品饮料被北(běi)向(xiàng)资(zī)金净买入最多，达到10.8亿元，光伏设备、能源金(jīn)属、物流行(xíng)业紧随其后，均被(bèi)增持超(chāo)8亿元(yuán)。

　　国金证券发布研究报告称，当前稳(wěn)增长政策加(jiā)力下，经济持续温和修(xiū)复，食品(pǐn)饮(yǐn)料(liào)赛(sài)道诸多龙头公(gōng)司发展逐(zhú)渐步入成(chéng)熟期(qī)，市场对龙头未来增长中枢&；估值中枢的(de)演(yǎn)绎多有疑虑(lǜ)。实际上龙头的韧性能支撑其降(jiàng)低经(jīng)济(jì)周期(自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期qī)的(de)影(yǐng)响，稳步兑现(xiàn)的业绩(jì)不断证(zhèng)明其(qí)优越的商(shāng)业范式，最终的投资机会依旧非常有(yǒu)吸引力。

　　另外(wài)，光伏设备、能源金属(shǔ)等受益本周(zhōu)公(gōng)布的(de)新能源高速增长数据，同样获得北上资金(jīn)逆势净买入。叠加(jiā)其一季度积攒的超跌反弹动能，本周新能(néng)源(yuán)赛道上(shàng)演了一出“绝(jué)地(自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期dì)反击(jī)”，是反弹or反(fǎn)转？对于新(xīn)能源赛道(dào)极(jí)限反扑，各大机构(gòu)也纷纷表示了自己的看法(fǎ)。

　　东方证券表示，短(duǎn)期来看，市场(chǎng)对(duì)新能源行(xíng)业负面因素的担忧(yōu)已在股(gǔ)价中体(tǐ)现，产(chǎn)业(yè)链估(gū)值达到历史最低，产业与(yǔ)投资的反身(shēn)性值得关注。

　　广发(fā)证券高(gāo)级投资顾问罗利(lì)民(mín)认(rèn)为，从新能源的反弹来看，局部力度比(bǐ)以(yǐ)往较强(qiáng)，但是(shì)否有(yǒu)持续(xù)性和带来行情发生风格切换，仍待进一(yī)步观察。

　　从(cóng)个股角(jiǎo)度来看，在沪股通大比例加仓个(gè)股(gǔ)榜单中，南网科技、维科技术、派能科技等为代表(biǎo)的新(xīn)能(néng)源个股的(de)加仓比例均(jūn)达(dá)到了1.6％以(yǐ)上，大有霸榜之势。

　　榜一的南网科技来看，其公(gōng)布的一(yī)季报数据显示，南(nán)网(wǎng)科(kē)技前10大流通(tōng)股东均为基金等机(jī)构。而代(dài)表北上资金的香港中央(yāng)结算有限(xiàn)公司一季度刚刚以104.35万股(gǔ)新进南网科技第九大流通股东。如(rú)其(qí)他机(jī)构在4月(yuè)持股不变的话，北上资金将成为(wèi)南网科技第一大流(liú)通(tōng)股(gǔ)东。

　　另(lìng)一只上(shàng)榜的(de)派能科技，受益新能源赛道的超高(gāo)景气度，业绩同样表(biǎo)现亮眼。其公(gōng)布的一季报数据显示，2023年一季度(dù)实现收(shōu)入18.41亿元(yuán)，同比(bǐ)增加126.1％；净利润4.62亿元，同比增加355.9％。

　　值得(dé)注意的(de)是，此(cǐ)前派(pài)能科技已连续五年实现业(yè)绩双增(zēng)长，公司营收(shōu)从4.26亿(yì)元增至60.13亿(yì)元，增长超过13倍。

　　另根(gēn)据(jù)财报数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，今(jīn)年一季(jì)度北向(xiàng)资金加(jiā)仓434.83万股至1013.71万股，持股比例达(dá)到5.77％，成(chéng)为第三大流通股东(dōng)。不难看出(chū)，“聪明钱(qián)”又(yòu)已先知先觉(jué)，早早完成提前埋伏。

　　行业到个股，从“聪明钱”的行进(jìn)路径(jìng)可以清晰(xī)看到，高速增长叠加(jiā)前期(qī)深度调(diào)整，新能源赛(sài)道已重获(huò)北上资金青(qīng)睐，多只个(gè)股(gǔ)本周被北上资金(jīn)大(dà)比(bǐ)例加仓。而作为投资者的(de)我们(men)更多的(de)应该以借(jiè)鉴的眼光(guāng)来看待“聪明钱”释放的(de)信号。借鉴不(bù)是“抄作业” ，投资(zī)者应当理解“作(zuò)业”背后的投资逻辑(jí)，并结合(hé)自(zì)己的投(tóu)资体系(xì)及节奏，发挥(huī)出“作业”该有的效果。

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