财联社(shè)5月5日讯(xùn)（记者封其娟）五一劳动节后的首个交易日，A股银行板块大(dà)象起舞。在银行板块火热行情的催化下(xià)，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随着(zhe)上市银行一季(jì)报披露(lù)拉下帷幕，经营数(shù)据和基金重仓已经悉数披露。当行情出现异动，明星基金经(jīng)理的重(zhòng)仓情况(kuàng)更为引人关注。

　　据一(yī)季(jì)报披露(lù)，姜(jiāng)诚重仓(cāng)持有(yǒu)了工商银行、建设银(yín)行(xíng)、农业银(yín)行(xíng)3家国有上(shàng)市大行以及(jí)招商银(yín)行(xíng)。这一阶段，重仓工商银行最多的机构为中泰资管，由姜诚在管的4只产品(pǐn)重(zhòng)仓持有，旗下中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A也(yě)凭(píng)借1.14亿(yì)股的持股数量，成为重(zhòng)仓工(gōng)商(shāng)银行最多的(de)单只(zhǐ)产品。工商银(yín)行之外，姜诚(chéng)在管产品还重仓(cāng)了建设银行、农(nóng)业银行。同时，建信基金周(zhōu)智硕去年四季度新发产品(pǐn)在今年一季度也(yě)重(zhòng)仓了工(gōng)商银行。

　　截至一季(jì)度末(mò)，姜诚在管基金(jīn)十大重仓(cāng)股中，工商银行(xíng)、招商银行赫然在列。被誉(yù)为“零售之(zhī)王”的招商银行，也得张坤(kūn)青睐，旗下易方达蓝(lán)筹精选持有招商(shāng)银行1.15亿股(gǔ)，是(shì)重(zhòng)仓该(gāi)股最多(duō)的单只产品；此外，还有张清华旗下多只(zhǐ)产品(pǐn)也重仓了(le)招商银行。

　　此前偏爱苏(sū)南地区农商(shāng)行的(de)丘栋荣，一季度减持了苏农银行、常熟银行。一(yī)季度末数据显示，苏农银(yín)行前十大流通(tōng)股动中，丘栋荣在管(guǎn)产品占(zhàn)据4席，旗下中庚(gēng)价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚(gēng)价值品(pǐn)质一(yī)年3只(zhǐ)产品均有减持苏农银行(xíng)，共计(jì)减持(chí)1862.45万股；经一季度大手笔减持(chí)1.04亿(yì)股(gǔ)后(hòu)，重仓(cāng)常熟银行的(de)基金(jīn)产品中已无中庚基金的(de)身影。而此前(qián)多个季度(dù)，中庚基金持(chí)股数量在一众重仓该股的基金(jīn)公(gōng)司中，排在(zài)首位。

　　此外，“城(chéng)商行(xíng)之王”宁波(bō)银行也(yě)在一季度被朱少醒旗下富国(guó)天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价(jià)值精选(xuǎn)A、陈一峰在管的安信价值精选以及(jí)工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品(pǐn)，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚(chéng)已成工行头号粉丝，还重仓建行(xíng)农行

　　wind数(shù)据(jù)显示(shì)，截至一季度末(mò)，58家公(gōng)募基金(jīn)及券商(shāng)资管(guǎn)旗下共计138只(zhǐ)产品重仓了(le)工商银行A股，持(chí)股总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季度，机构(gòu)共计减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工(gōng)商(shāng)银行A股(gǔ)的58家机构中，有(yǒu)55家(jiā)公(gōng)募基金以(yǐ)及中泰资管、光证资管(guǎn)、银河金汇(huì)3家(jiā)券商资管。这其中，重仓工商银(yín)行最多的要数中泰资管。

　　一(yī)季度末数据显示，中泰资管(guǎn)姜诚旗(qí)下(xià)4只产(chǎn)品均重(zhòng)仓工(gōng)商银行，共计持股2.06亿(yì)股。其中，中泰星元(yuán)价值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重(zhòng)仓有工商银行最多的单只(zhǐ)基金产品。去年年末(mò)，在持仓(cāng)工商银行483只产品中，中泰(tài)星元价值优选A以1.05的持股数量成为持仓工商银(yín)行最多(duō)的(de)主动管(guǎn)理产品。2022年三(sān)季度(dù)、四季度，该产(chǎn)品(pǐn)十大(dà)重仓股中(zhōng)均有工商银行。

　　天天基金网最新(xīn)数据显示，中泰(tài)星元价值优(yōu)选(xuǎn)A今(jīn)年以来的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产品排(pái)在1188名，排名位于(yú)中段。

　　据一季自嘲丁元英是谁写的，卜算子《自嘲》全诗报，工商银(yín)行、招商银行分别(bié)为在姜诚在管产品第三、第八十大(dà)重仓股。过去的一季度，工商银行股价累计涨超9％，而招商银行股(gǔ)价累计跌超18.47％。此外，姜诚还(hái)重仓了中国建筑、建发股份、海螺水(shuǐ)泥等地产产业链企业以及农药化工(gōng)企业华鲁(lǔ)恒升、扬(yáng)农化工(gōng)等。

　　总(zǒng)体(tǐ)而言，姜诚在(zài)管产(chǎn)品前三大重仓行业依次为(wèi)制(zhì)造业、金融业(yè)以(yǐ)及批发和零售业，持仓(cāng)占净(jìng)值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之为(wèi)中生代(dài)“黑马”的周智(zhì)硕(shuò)建信(xìn)智远先锋A一(yī)季度(dù)增持(chí)工商银行1198.7万(wàn)股(gǔ)。与此同时，工商(shāng)银行成为该(gāi)产(chǎn)品的第二大(dà)重(zhòng)仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年(nián)10月，季末总规模为5.19亿元。去年年报(bào)显示，该(gāi)产品尚未(wèi)持有工商(shāng)银行。今年以来，该产品已亏损(sǔn)3.05％，在同(tóng)类(lèi)的3536只(zhǐ)产(chǎn)品中(zhōng)，排在第2394位(wèi)，排名位于中(zhōng)后(hòu)段。

　　在一季报中，周智硕指出，建(jiàn)信智远先锋A将自下而上(shàng)，寻找竞争力突出、风险收益比较(jiào)高、有望穿越周(zhōu)期的(de)公司这条主(zhǔ)线进行投资，重(zhòng)点(diǎn)投资了电子(zi)、煤(méi)炭、医药、银行、化工、有(yǒu)色、汽(qì)车、电力设备(bèi)及新能源等(děng)行业的企业。

　　整体来看，截至(zhì)一季度末(mò)，周(zhōu)智硕在管基金前十(shí)大重仓股中并无(wú)银行(xíng)个股(gǔ)，主(zhǔ)要重仓了兖(yǎn)矿能源、广汇(huì)能(néng)源等煤炭公司(sī)、中瓷电子、三安光电等半导(dǎo)体材料公司以及南都电源、TCL中环(huán)等新(xīn)能源产业链公(gōng)司。

　　工商银(yín)行之(zhī)外，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰红利(lì)优选一(yī)年均重仓了建设银行、农(nóng)业银行，截至一季(jì)度末，这(zhè)2只产品分别持(chí)有建(jiàn)设银行、农业银行(xíng)1583.87万(wàn)股、3579.53万(wàn)股(gǔ)。

　　六大国有大行(xíng)中，易方达张(zhāng)清华(huá)执掌的易方达悦兴(xīng)一年持(chí)有A重(zhòng)仓了(le)邮储银行，以(yǐ)2993.31万股的持股数量，在(zài)一(yī)众(zhòng)重仓该股的基(jī)金产品中排名第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商行(xíng)、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓(cāng)数据(jù)看，自2022年二季度起，中庚基金至今已连续4个季度(dù)减持苏农银行，共计(jì)减超1.41亿股(gǔ)。今年一(yī)季度末，中庚(gēng)基金共计(jì)持有该股2907.76万(wàn)股，即(jí)使较上一季度(dù)减持(chí)7726.62万(wàn)股，在重仓苏(sū)农银行的4家基金公司中(zhōng)，中庚基金(jīn)持股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银(yín)行前十大流通股东一(yī)季(jì)度(dù)累计减(jiǎn)持的1862.45万股(gǔ)，来自丘栋(dòng)荣旗下3只产品。这一季度，中(zhōng)庚(gēng)价值领航、中庚小盘(pán)价值、中庚价值品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只(zhǐ)产(chǎn)品分别为苏(sū)农银(yín)行第三(sān)、第(dì)七、第十大流(liú)通股东；持股保持(chí)不变的(de)中庚价值灵动(dòng)灵活配置(zhì)，则为(wèi)苏农银行的第八大流通股东(dōng)。

　　自2021年三季度，中庚价(jià)值灵动灵活配置以1612.26万(wàn)股跻身苏(sū)农(nóng)银行十大流通股东行列后，便不曾减持(chí)过。该(gāi)产(chǎn)品曾在2021年四季度(dù)、2022年三季度(dù)分别(bié)增持苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余季(jì)度(dù)保持不(bù)变。

　　自“入(rù)围”苏农银行十大流(liú)通股东以来，中(zhōng)庚(gēng)价值(zhí)领航、中庚价值(zhí)品质一年(nián)于今年(nián)一季度(dù)首度减(jiǎn)持苏农银行；同在(zài)一季度减持外，中庚小盘价值已在(zài)2022年一至三季度连续减持(chí)苏宁银(yín)行共计2846.27万股。

　　一季(jì)度末数据显示(shì)，重仓常熟银行的基金产(chǎn)品中已无中(zhōng)庚基金的(de)身影。而此前多个(gè)季度(dù)，中庚(gēng)基(jī)金持(chí)股数量在(zài)一众(zhòng)重(zhòng)仓该股的基金公(gōng)司中，排在首位。仅从重仓数据(jù)看，自(zì)2022年四(sì)季度(dù)末起，中庚基金便(biàn)开始减(jiǎn)持常熟银行。去年四季度，该(gāi)基金公司首度减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基(jī)金更(gèng)是大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过(guò)减(jiǎn)持2442.7万(wàn)股(gǔ)，中庚价值(zhí)领航一(yī)季(jì)度末仍持有常(cháng)熟银(yín)行4294.16万股，位居(jū)该公(gōng)司(sī)第八大流(liú)通股东。同期，中庚价(jià)值品质一年(nián)持有退出(chū)常熟银行十大流(liú)通股东行列；在去(qù)年四季度，这2只(zhǐ)产品已分别减持了(le)常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也曾连(lián)续多个季度(dù)增持过常熟(shú)银行(xíng)、苏农(nóng)银(yín)行这2家(jiā)苏南地区的农商行(xíng)。

　　身(shēn)为“城商行之王”，宁(níng)波银行也(yě)得到了诸多明星基金(jīn)经理的青睐。截至一(yī)季度末(mò)，在一众重仓宁(níng)波银(yín)行的基金产(chǎn)品中，朱少醒旗下富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添(tiān)富(fù)价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排(pái)名第一、第三；这一阶段，重(zhòng)仓宁波银行的，还包括陈(chén)一峰在(zài)管(guǎn)的(de)安信价值精选以及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等老将在管产(chǎn)品。

　　在一季度，重仓“零售之王(wáng)”招商银行最多(duō)的是(shì)易方达基金，与此同时，张(zhāng)坤旗下易方达蓝(lán)筹精选(xuǎn)是重仓招商银(yín)行最多的单(dān)只产品，季末持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招商银(yín)行较(jiào)多的产(chǎn)品，还(hái)包括劳杰男(nán)旗下汇添富价值精选A、姜诚(chéng)旗下中泰兴为价(jià)值(zhí)精选(xuǎn)A、中泰(tài)星元价值优(yōu)选A、张坤旗下(xià)易方达优质(zhì)企业(yè)三(sān)年持(chí)有、以及张(zhāng)清(qīng)华在管(guǎn)的易方达裕丰回报A、易方(fāng)达丰(fēng)和A、易方达安心回报A、易方达悦兴一(yī)年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关(guān)注优质城商行，辅以(yǐ)优质(zhì)农商(shāng)行

　　据海通国(guó)际林加力(lì)团队5月4日最新(xīn)研报，银(yín)行(xíng)业一季度(dù)收(shōu)入增速略高于(yú)2022年。由于(yú)2022年增速是逐季下(xià)降的，相比2022四季度(dù)的低点，一季(jì)度的收入增速(sù)有明显的(de)修复(fù)。

　　经过对比，海通国际认为(wèi)城商自嘲丁元英是谁写的，卜算子《自嘲》全诗行业(yè)绩最好，其(qí)次是农商行(xíng)，然后(hòu)是大行，最后是股份行。国有大行利润增(zēng)速大致符(fú)合预期。其中(zhōng)农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符(fú)合(hé)预期；交行(xíng)和(hé)邮储银行分别(bié)为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行、建行、交行、邮(yóu)储银(yín)行均(jūn)为(wèi)正增长，其中中行(xíng)收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力(lì)团(tuán)队指出，大行(xíng)资产质量平稳，其中工行(xíng)、农(nóng)行和建行不良率持平，中行、交行和邮储下降(jiàng)，中行下降(jiàng)明显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行拨(bō)备覆(fù)盖(gài)率(lǜ)都(dōu)有提高，其中中行增(zēng)幅(fú)最大。需要(yào)注(zhù)意的(de)是，一(yī)季度保费(fèi)收入对营收贡献较大，持续(xù)性存疑；此(cǐ)外，银行和保(bǎo)险公司(sī)的会(huì)计规则有差别，需要(yào)注意口(kǒu)径差异对(duì)利润的影响。

　　股份行总体(tǐ)收入增速负(fù)增长。收入压(yā)力(lì)主要是(shì)由于1月1号贷款重定价导致(zhì)贷款(kuǎn)利率很低，还有年初(chū)一些大银行以极低利率去抢大额对公客(kè)户的贷款，所以一(yī)季(jì)度(dù)息差压力最大。三四月份极低(dī)利率消失后(hòu)，该团队认为息差压力后(hòu)面会逐步缓解。

　　基于城商行在上(shàng)述4类银(yín)行中利润增速(sù)和收(shōu)入增速(sù)韧性(xìng)最强，海通(tōng)国际建议关注优质的(de)城商行，辅(fǔ)以比(bǐ)较(jiào)优(yōu)质的农商(shāng)行。城商行是(shì)行业里最强的子(zi)版块，建议(yì)持续(xù)关注(zhù)。农(nóng)商行中，常熟银行财报表现最好(hǎo)。

　　林(lín)加力团队认(rèn)为，大(dà)行(xíng)贴近中特估概(gài)念，团队首选利润增速最好(hǎo)的交通银行，其(qí)次(cì)是收(shōu)入增速(sù)最超预期的中国银行，再次(cì)是结构(gòu)数据（手续(xù)费收入）超预期的(de)邮储银行，拨备覆盖率较高的农业银行(xíng)也值得(dé)关注。股份行中，该(gāi)团队建(jiàn)议关注一季(jì)报不错的低估(gū)值黑马股，比如利润(rùn)和收入增速(sù)较好的浙商银行；机构热(rè)门股中，估值(zhí)可能(néng)修复的招商(shāng)银行(xíng)和平安银行可以在业绩(jì)真(zhēn)空期进(jìn)行博(bó)弈和交(jiāo)易。

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