民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴(fù)广交会开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观(guān)察中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势(shì)的(de)外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二(èr)大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点(diǎn)特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明(míng)显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)古代陇西成纪是现在的哪里，陇西成纪怎么读户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研(yán)信息一(yī)致(zhì)，本(běn)次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订单，中国不(bù)同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄(é)出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两年明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它们具体面临(lín)的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，古代陇西成纪是现在的哪里，陇西成纪怎么读2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发(fā)达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间(jiān)的(de)贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一(yī)轮(lún)产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专项调研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示(shì)中(zhōng)国(guó)出口两点超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年一季度(dù)中国出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度观(guān)察中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意味着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要与之前客(kè)户签订的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药及(jí)医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参(cān)展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现(xiàn)场(chǎng)调(diào)研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结(jié)构(gòu)上境(jìng)内采购商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流(liú)来(lái)自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构(gòu)成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据(jù)相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次(cì)广交会参(cān)展企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正(zhèng)面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸(mào)易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区(qū)贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式(shì)实行(xíng)第四档(dàng)35％的共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南(nán)亚，目(mù)前也开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产得到的(de)产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大(dà)部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南(nán)亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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