今年以来基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)被基金公司解约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有多(duō)家(jiā)基金公司发布与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终止合作(zuò)。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一(yī)提的是，近年来(lái)由(yóu)于经(jīng)营不善(shàn)或违规，已(yǐ)有多家基金(jīn)销售机构(gòu)主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与基(jī)金销售机构之间(jiān)的合作本就是双向选(xuǎn)择，在高质量发展背景下，基金公司(sī)严格筛选代销(xiāo)机构也(yě)是降本(běn)增效的主流选(xuǎn)择(zé)。未来，基(jī)金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基(jī)金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得(dé)基金(jīn)发布公告，自2023年6月(yuè)9日起(qǐ)，终止浦领基金(jīn)办(bàn)理该公司旗下(xià)基金的相(xiāng)关销(xiāo)售(shòu)业务。值得注意的(de)是，今(jīn)年以来，还有方正富邦基金、平(píng)安(ān)基金，以(yǐ)及海(hǎi)富通基(jī)金停止了与浦领基金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经(jīng)与北京虹(hóng)点基(jī)金销(xiāo)售有限公司、上海凯石财富(fù)基金(jīn)销售有限公(gōng)司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销(xiāo)售机构将不再代理销售公司旗下新郎自己睡过的床能当婚床吗，结婚前老公自己睡的床要换吗所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发(fā)布公告称，与方德(dé)保险代理有限(xiàn)公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公(gōng)司(sī)协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理公司旗下所(suǒ)有公募基金。自公(gōng)告之日起，上述(shù)公司(sī)不(bù)再办理本公司旗下基金的开户(hù)、认购、申(shēn)购等基金买(mǎi)入的相关业(yè)务，只保留(liú)赎回业务，直至(zhì)所有客户赎(shú)回全部份额(é)。而在今年4月，西部利得基(jī)金、上银基金也终止了(le)与民(mín)商基(jī)金的基金销售合(hé)作，上银基金则于2月终(zhōng)止与该机构的合作关系，但也(yě)有(yǒu)宝(bǎo)盈基金、万(wàn)家基金新(xīn)增(zēng)与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国(guó)基金(jīn)报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来(lái)，已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣布(bù)与28家基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基金公司(sī)终止(zhǐ)合(hé)计7家(jiā)独立基金销售机构的(de)合作；3月，有8家基金公司终止了合计(jì)17家独立基金(jīn)销售机(jī)构的代销合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立(lì)基金销售机构的合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则(zé)已有(yǒu)9家基金公司宣(xuān)布(bù)终止(zhǐ)了合计(jì)12家基金代(dài)销机(jī)构的合作，这其(qí)中包括独立基金(jīn)销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正(zhèng)融基金解除(chú)合作(zuò)关系的基金公司最(zuì)多，年内已有5家；而基金(jīn)公(gōng)司中，长盛基金解除合作关系最为频繁(fán)，3月以来几(jǐ)乎每(měi)月(yuè)都(dōu)会和基(jī)金代(dài)销机构(gòu)解除合作关系，目前已累计解(jiě)约(yuē)11家，海(hǎi)富通基金今(jīn)年2月和3月分别解(jiě)除(chú)5家合(hé)作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代(dài)销机构

　　助(zhù)推(tuī)降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解约(yuē)的基金销售机(jī)构多(duō)为中小型(xíng)机构(gòu)。

　　业(yè)内人士表示，随(suí)着代销机构数量增多及监管趋严，近(jìn)几(jǐ)年公募基(jī)金(jīn)公司对于代(dài)销机构的选择标(biāo)准也在提(tí)高。在高质量发展背(bèi)景下，严格筛(shāi)选基金代(dài)销机构(gòu)，也是实现降本增(zēng)效的(de)一大举措。

　　一家基金(jīn)公(gōng)司内部人员表示，基(jī)金公司(sī)终止与销售机(jī)构的合作，无非是(shì)以下三(sān)种情(qíng)况(kuàng)：一是基(jī)金销(xiāo)量一直得不到有效增长，对(duì)基(jī)金公(gōng)司整(zhěng)体基(jī)金(jīn)销售(shòu)贡献(xiàn)不大(dà)；二是受到(dào)监管处罚；三(sān)是销售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但(dàn)该(gāi)内(nèi)部人员也坦言，今(jīn)年以来(lái)权益市场低迷，基金销售困难(nán)也加速了(le)对尾部销售(shòu)机构(gòu)的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有(yǒu)太大意义，只是(shì)徒(tú)增后台(tái)工作量。”

　　华林证(zhèng)券董(dǒng)事总经(jīng)理贾志也表示，基金公司终止与代销(xiāo)机构的合作，通常(cháng)是基金代销机构新郎自己睡过的床能当婚床吗，结婚前老公自己睡的床要换吗(gòu)销(xiāo)售能力较弱(ruò)，且又受到监(jiān)管的处罚，就会很果断地(dì)解(jiě)除合作(zuò)关系。“基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会依据自身的发(fā)展状况有选择(zé)的与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负责人透露，其所在公司选(xuǎn)择基金销(xiāo)售公司，有(yǒu)一套完整的基金销售评估办法(fǎ)，比如基金销售(shòu)保有(yǒu)规(guī)模、机(jī)构成立(lì)时间(jiān)、综(zōng)合能力，以(yǐ)及(jí)与哪些公司(sī)合作(zuò)等都是(shì)考核的(de)要素，其(qí)中，要求(qiú)其公募基金(jīn)销售保有规模排名排名(míng)前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后(hòu)，需要(yào)对接系(xì)统，每(měi)年要付出系统维护成(chéng)本，很(hěn)多(duō)销售(shòu)公司一年(nián)的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该负(fù)责人透露，即便(biàn)是前(qián)100名，也(yě)有相当(dāng)一部分达不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司(sī)与基金代销(xiāo)机构的合作(zuò)是双向(xiàng)选择(zé)，基金(jīn)公司希(xī)望能有销售能力强的机构(gòu)合作(zuò)，头部代销机(jī)构(gòu)也(yě)会对基金公(gōng)司的投研能力，管理规模，也有一定(dìng)的(de)要求。

　　此外，另据(jù)某基金研究人士称，目前基金代销的(de)机(jī)构主要分为银(yín)行、第三方(fāng)基金(jīn)销售机构，以及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说(shuō)，各有(yǒu)千秋(qiū)，比如，银(yín)行在渠道方面基础(chǔ)较(jiào)强，更擅长固收类(lèi)产品的服务(wù)，第三方(fāng)销售渠(qú)道线上渠道较强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天(tiān)天等互联网平台流量形成显著护(hù)城河，随(suí)着(zhe)AI演进，领(lǐng)先地位将更(gèng)加(jiā)夯实，而券商是以线(xiàn)下营业部为抓手，对(duì)权(quán)益类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金(jīn)销售市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和(hé)头部互联网公(gōng)司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽视的(de)力量(liàng)。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或将(jiāng)持(chí)续

　　近年来，马太效应(yīng)依(yī)然(rán)是基金(jīn)销售(shòu)行业(yè)所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布的公(gōng)募基金(jīn)销(xiāo)售保有量数据(jù)显示，一季度(dù)，三(sān)方机(jī)构销售增长最为明(míng)显，互联网流(liú)量(liàng)优(yōu)势(shì)继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三方(fāng)独立(lì)基金销售渠道中(zhōng)，头部(bù)机构竞争优(yōu)势更为突出。截至今年一季度末，公(gōng)募基(jī)金销售保有规模前100强中，21家独立基(jī)金销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿非(fēi)货币(bì)市场(chǎng)公募基金。而(ér)前三名蚂蚁(yǐ)基金(jīn)、天(tiān)天基金、腾(téng)安(ān)基金合计保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这(zhè)21家(jiā)中(zhōng)排在末位的泛华(huá)普益(yì)基金销售有限公司，其非(fēi)货币市场公(gōng)募基金保(bǎo)有规(guī)模(mó)为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜的独(dú)立基(jī)金销售机构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截(jié)至6月1日(rì)，在全市(shì)场473家基金代销机构(gòu)中，目前共有26家基金销售机构的代销基金数量(liàng)在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家(jiā)基金销售机(jī)构代销(xiāo)数量(liàng)不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在(zài)7000只以(yǐ)上，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还(hái)有6家目(mù)前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销售行业分化(huà)更趋明显，不少(shǎo)中小型(xíng)基金销售机(jī)构在行(xíng)业(yè)大洗牌(pái)中退场。

　　今年(nián)4月18日(rì)，根据证监会网站显示，近期(qī)深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公司向中国证券监督管理委员会提交了注销公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的(de)申请(qǐng)，根(gēn)据《行政许(xǔ)可法》《证券投资基金法》《公开募集(jí)证券投资(zī)基金(jīn)销售机构监督管理办法》等有关规定，中国证(zhèng)券监督(dū)管(guǎn)理委员会(huì)决定(dìng)注销深(shēn)圳前(qián)海凯恩斯基金销售(shòu)有限公(gōng)司公募证券投资(zī)基金销售业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监(jiān)局挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务(wù)有限公司(sī)公募证券投资(zī)基金销售(shòu)业(yè)务(wù)许可证的公示。永鑫(xīn)保险销售也是目前第一家主动注销基金销售牌照(zhào)的保(bǎo)险(xiǎn)代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金代销机构由于经营(yíng)困难等原因，主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照，退出(chū)竞争(zhēng)行业。比如河(hé)南安存基(jī)金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多(duō)家(jiā)机构都选择主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发布(bù)消(xiāo)息，宣布注销上海久(jiǔ)富财富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富(fù)、财(cái)路基金、大(dà)泰金石基金等第三方代销机(jī)构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士(shì)认为，严监管态势下，未来基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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