财联社5月17日讯（记者 闫(yán)军）AI主(zhǔ)线“鲸落(luò)”，市场(chǎng)正在蓄力寻找(zhǎo)下(xià)一个方向。

　　“我们现在对外输出市场观点会很谨(jǐn)慎，不(bù)再对(duì)外提明确主(zhǔ)线(xiàn)，今年接下(xià)来(lái)的市场大(dà)概率是不(bù)好(hǎo)做了。”有基金(jīn)公司(sī)人士向财联(lián)社记者表示，随(suí)着4月(yuè)底上市公司年(nián)报一季报的披露，炒(chǎo)作没有业绩的AI风(fēng)险(xiǎn)变(biàn)高，而市场对(duì)有(yǒu)业(yè)绩(jì)支撑的新能源又提不起兴趣(qù)。

　　从市场的情绪来看，同(tóng)样如此(cǐ)，5月16日(rì)的市(shì)场亮色(sè)不多，沪(hù)指失守(shǒu)3300点，成交额(é)低(d欧莱雅染发剂和施华蔻染发剂哪个好，欧莱雅染发剂和施华蔻染发剂哪个好ī)于9000亿元，近(jìn)5个交易日以(yǐ)来，市场成交额较前期明显萎(wēi)缩，资金(jīn)观望的情绪有所加重。北向资金16日(rì)净(jìng)卖出34.01亿元，结(jié)束此前连续7个交易日净流入的态势。

　　其中，人气板块AI批量跳水无疑打击了市场的(de)信心。AI概(gài)念股持续(xù)低迷(mí)，高(gāo)位(wèi)股集(jí)体大跌，浩瀚深度、剑(jiàn)桥科技、出版(bǎn)传媒(méi)、引力传媒等多股跌停，有(yǒu)投(tóu)资者开玩笑建议“5月16日为人工智能受难日(rì)，纪念人(rén)类第四次工业革命进程中，人(rén)工智能(néng)行(xíng)情开启后第一次(cì)全(quán)面大溃败”。

　　今年另外一(yī)条(tiáo)主线中特(tè)估方(fāng)面(miàn)，中字头(tóu)个(gè)股(gǔ)震荡调整，中船科技跌停，中(zhōng)科信息跌超10％。反观新能(néng)源(yuán)方面，电力(lì)稍好，锂(lǐ)价“十连涨(zhǎng)”，但市(shì)场昙花(huā)一现，产业链上(shàng)没有形成全面的行(xíng)情反弹(dàn)。

　　在存量资金(jīn)的搏杀之下，从A股结(jié)构上看，AI、中特估和新(xīn)能源形成了“三国对立”格局，轮流(liú)做“输(shū)血包(bāo)”。对于资金的轮番(fān)流(liú)动，有投资者表示，对“魏（中特(tè)估）蜀（新能源）吴(wú)（AI）”失望了，很想知道芯(xīn)片能不能成为“晋”。

　　平安基金(jīn)经理(lǐ)刘杰表(biǎo)示，近期(qī)引领市场的(de)两大主(zhǔ)题(tí)“中特估(gū)”及(jí)人工(gōng)智(zhì)能板块均出现调整，整体盘面主线不够清晰。但可以判断，随着海外加(jiā)息节奏(zòu)逐渐趋缓、国内稳增长促内需政策及(jí)货(huò)币(bì)政策(cè)的(de)推出(chū)，且国内经济温和复苏背景下(xià)，权益市场(chǎng)整体行情(qíng)预计将继续向上修复。

　　对于市场风格，他进一步指出，目前市场风格(gé)阶段性可能将更加趋(qū)向均衡，中短(duǎn)期内(nèi)，人工智能、新能源(yuán)、医药(yào)及中(zhōng)特估等板块均有阶段性的(de)相对收益；而长期来(lái)看，先进制造(zào)、新能(néng)源(yuán)、TMT、消费等(děng)行业中(zhōng)的核心资(zī)产仍将是持(chí)续关注的(de)市场主(zhǔ)线。

　　整个市场(chǎng)的亮点在医药的反弹，三博脑科(kē)、何氏眼科、普瑞眼科均创历史新高(gāo)，有网(wǎng)友(yǒu)调侃：炒股(gǔ)费脑、费眼，不知挂脑科好还是(shì)挂眼(yǎn)科好？

　　欧莱雅染发剂和施华蔻染发剂哪个好，欧莱雅染发剂和施华蔻染发剂哪个好ng>最强主线(xiàn)“熄火”

　　年初以来，各大指数除创(chuàng)业板(bǎn)指(zhǐ)外累计(jì)均(jūn)有上(shàng)涨，大消费、大金融等板块首先迎(yíng)来了(le)基本面预期(qī)修复的改善，而(ér)通信、计(jì)算机、传媒等板块也在(zài)人工智能(néng)等产业趋(qū)势变化的(de)影响下出现了连续大涨。而低估(gū)值高股息为代表的“中(zhōng)特(tè)估”品(pǐn)种(zhǒng)也走出了(le)连续上涨行(xíng)情。其中，尤以TMT最为(wèi)吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引(yǐn)领的TMT行情自去年底启动以来，成为(wèi)市场最热主线(xiàn)，Wind数(shù)据(jù)显示，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日期间涨(zhǎng)幅达到31.23％，万(wàn)得AI指(zhǐ)数则在4月4日达(dá)到年内(nèi)最高点(diǎn)，年(nián)内涨幅超过60％。

　　AI板块翻倍股聚集，华夏中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中(zhōng)证(zhèng)动(dòng)漫游戏ETF等相关(guān)基(jī)金年内也短(duǎn)暂出现过翻倍。不过随着行(xíng)业交易拥挤度升至(zhì)40％，基金调仓至(zhì)高位(wèi)后，AI板块在4月开始回调，截至5欧莱雅染发剂和施华蔻染发剂哪个好，欧莱雅染发剂和施华蔻染发剂哪个好月16日，AI指数距离年内(nèi)高(gāo)点已经(jīng)下跌超过13％，年内涨幅也收(shōu)窄至(zhì)39％。

　　AI连续(xù)调整四个交易(yì)日，热门个股批量(liàng)跳水(shuǐ)让追高的投资者体(tǐ)验非常(cháng)差(chà)，市场浮(fú)躁自然赚(zhuàn)钱(qián)效应差。

　　有投(tóu)资者表(biǎo)示，别人做量化学的是(shì)巴菲(fēi)特滚(gǔn)雪(xuě)球，我们(men)学的(de)是“龙头战法”，龙头战(zhàn)法是啥？

　　有网友给出通(tōng)俗易懂的解(jiě)答：宁愿被强(qiáng)者打(dǎ)得头破血(xuè)流(liú)，也(yě)不(bù)愿与弱者(zhě)共(gòng)舞。这是整个(gè)龙头战法体系里面的核心，就是拥抱强势(shì)股，永远拥抱强(qiáng)势股，即使亏(kuī)钱也要亏给强势股，追(zhuī)求(qiú)的是暴利(lì)。

　　回到基(jī)金收益率上，此前翻倍动漫游戏主(zhǔ)题ETF迅速回撤，距离最高收(shōu)益率已经回撤近(jìn)20个百(bǎi)分点。

　　Wind数(shù)据显示，截至5月15日，华夏中证(zhèng)动漫游(yóu)戏ETF回(huí)报率(lǜ)依然最(zuì)高，为81.31％，近一(yī)周回(huí)报率为(wèi)-10.78％，周(zhōu)回(huí)报(bào)率(lǜ)跌(diē)幅超过10％的还有华泰柏瑞、国泰中(zhōng)证动漫游戏ETF。此外国泰中证沪港深动漫游戏ETF、银华体育文化单周跌(diē)幅也(yě)超(chāo)过9％，全市场单周(zhōu)跌幅超(chāo)过8％的有(yǒu)27只(zhǐ)基(jī)金，集(jí)中在(zài)动漫游戏、传媒、娱乐文化、智慧生(shēng)活等相(xiāng)关主题上。

　　新能源基金周最高(gāo)“回血”超10％

　　锂电池领涨(zhǎng)似乎(hū)“一(yī)日游”，在5月(yuè)16日，新能源板(bǎn)块没有能延(yán)续周一(yī)的强(qiáng)势。从多家(jiā)公募基金观(guān)点反馈(kuì)来看，不论(lùn)是从(cóng)基(jī)本(běn)面、还是估值(zhí)，新能源的暗黑(hēi)时(shí)刻(kè)已经过去(qù)。新(xīn)能源产业自(zì)2022年(nián)7月(yuè)开始长达11个月的调整周期(qī)，板块龙头公司去年下跌超过(guò)40％，调(diào)整幅度与(yǔ)时间都已(yǐ)经(jīng)十分充分。

　　尽(jǐn)管反(fǎn)弹的(de)基础已经具备，但是(shì)面对(duì)中特估的政策(cè)红利与(yǔ)AI的(de)无限想象空间，新能源(yuán)距离(lí)真正的(de)反弹似乎(hū)总是缺(quē)乏“临门一脚”。

　　从基金表现来看，这一趋势正在(zài)慢慢聚力。从近一周(zhōu)基金回(huí)报率来看(kàn)，排(pái)名靠前(qián)的均为(wèi)重仓新(xīn)能源，比如国投瑞银先进制(zhì)造、长安裕盛、国投瑞(ruì)银产(chǎn)业趋势和长安鑫禧涨幅超过(guò)10％。从近一周(zhōu)回报率首尾(wěi)基(jī)金来看(kàn)，华夏中证动漫游戏ETF与(yǔ)国投瑞(ruì)银先进(jìn)制造之间收益差(chà)额超过(guò)20％。

　　机构(gòu)直言市场处于“战略僵持阶段的(de)乱战”

　　16日(rì)下(xià)午(wǔ)，一份某公募(mù)基(jī)金交流(liú)的纪要(yào)在市场上(shàng)流(liú)出，直言(yán)经济缓慢复苏中，还没有主线出现，当前(qián)市场更需要(yào)信(xìn)心。

　　港股向来有“五绝六穷七翻(fān)身”的说法，在5月(yuè)政策、业绩(jì)处于(yú)相对(duì)真(zhēn)空(kōng)期，市场很难有好(hǎo)的(de)表现。当下A股同样如此(cǐ)。创金合信首席经济学家魏凤春表示，对市(shì)场的整体(tǐ)观点是大概率市场处(chù)于“战略僵(jiāng)持阶(jiē)段的乱(luàn)战”，5月交易机会可能更(gèng)均衡、但也更脆弱，当前(qián)可能是一个(gè)布局的好(hǎo)阶段，而未必(bì)会是(shì)收获的阶段，投资者需要多一点耐心(xīn)。市场可能继续对一季(jì)报定价(jià)，短期(qī)市场的核心矛盾(dùn)在于缺乏特(tè)别明(míng)显(xiǎn)的(de)亮点(diǎn)。

　　魏(wèi)凤春提(tí)醒投资者，虽然看(kàn)好(hǎo)TMT和中特估全年(nián)的(de)投资机会(huì)，但(dàn)是短(duǎn)期游戏(xì)传(chuán)媒和中特估与其他(tā)板块分化(huà)较(jiào)为(wèi)极致，也是不争(zhēng)的事实，提醒投资者这(zhè)两个板块(kuài)短期可能的风(fēng)险(xiǎn)。从策略角度(dù)看，魏凤春表示，投资者需要高度重视交易的灵活性(xìng)。策略的整体包括趋势(shì)、结构与节奏，反弹(dàn)带来的是节奏的(de)变化，不是趋势和结构(gòu)的变化。

　　此(cǐ)外，博时基金(jīn)表(biǎo)示，16日发布的(de)4月经济(jì)指标显示(shì)，4月份国内服务业和消费恢复相对较(jiào)快，我国经(jīng)济运行总体(tǐ)延续修复(fù)的(de)态势、但修(xiū)复的基础仍需继续巩固。货币政(zhèng)策依然延续前期(qī)稳健偏宽松的(de)基(jī)调(diào)，流动性(xìng)也(yě)维持合理充(chōng)裕(yù)的态势(shì)。当前(qián)市场(chǎng)对央行后续采(cǎi)取(qǔ)降息操作仍有(yǒu)一定的预期。今年仍(réng)是“稳增长”之年，或(huò)可适当(dāng)关注受益(yì)“一带(dài)一路(lù)”政策的(de)概(gài)念板块的机会。

　　不过亦有市场人士(shì)表示(shì)不(bù)必过分悲观，随着股指交割日(rì)临近，盘(pán)面波(bō)动剧烈一点，算是正常的行为，不必放(fàng)大恐慌。在储蓄(xù)资金(jīn)大搬家和经济复苏的大趋(qū)势(shì)下(xià)，纠结于(yú)几十个点的起(qǐ)伏可能会误判(pàn)方(fāng)向(xiàng)。边走边(biān)看(kàn)，行情会在犹豫中展(zhǎn)开。

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