全球头号(hào)对(duì)冲(chōng)基(jī)金桥水(shuǐ)的最新调(diào)仓情况(kuàng)曝(pù)光了！

　　根(gēn)据其向美国证交会提交的13F文件(jiàn)显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年(nián)一季(jì)度末(mò)的美股持仓市(shì)值(zhí)达到163.88亿美元（约合人民币1140亿元），较一季(jì)度末有(yǒu)所缩水。

　　安(ān)硕(shuò)核(hé)心(xīn)MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在一季度获得桥(qiáo)水大(dà)幅加仓，晋升(shēng)为其第(dì)一(yī)大重(zhòng)仓，但桥(qiáo)水减持了两只标普(pǔ)500ETF，还(hái)减持了宝洁(jié)、百(bǎi)事可乐、可口可乐、沃尔玛等多只消(xiāo)费股(gǔ)；另外桥水(shuǐ)加仓(cāng)了谷歌母公司Alphabet、脸书等(děng)，但(dàn)是减(jiǎn)持了拼多多、黄金ETF等。

　　但是(shì)桥水最新观点(diǎn)表示，其非常看(kàn)好黄金，认(rèn)为(wèi)黄金可(kě)能(néng)正处于持续增(zēng)长期的开端。

　　桥水美股(gǔ)持(chí)仓市值近164亿美元

　　美国证券交易委员(yuán)会（SEC）披露(lù)了最新(xīn)的(de)13F文件，桥水基(jī)金今年一(yī)季度(dù)末的(de)持仓曝光(guāng)。据(jù)了解，到(dào)今年4月末，桥水管理的全权(quán)委托资产（AUM）为(wèi)1968.34亿美元。

　　我们来(lái)看(kàn)看桥水在今年(nián)一季(jì)度(dù)的美(měi)股持仓变动情况，数(shù)据显(xiǎn)示，截(jié)止2023年(nián)3月末，桥水(shuǐ)在美(měi)股的持仓总市值达到(dào)163.88亿美(měi)元，较去(qù)年底的183.2亿(yì)美元(yuán)减少了10.55％。作(zuò)为(wèi)全球宏观(guān)策略(lüè)基金(jīn)，桥(qiáo)水(shuǐ)的美股组合仅占总资产(chǎn)很小(xiǎo)的一部分(fēn)。

　　在(zài)这个季度，桥水在不断卖卖卖，清仓了228只证券，减持(chí)了(le)360只证券；同(tóng)时也积极买(mǎi)进，新进了(le)118只证券，增持(chí)了225只证券。

　　新兴市场ETF成头号重仓

　　桥水减持多只消费股

　　今年(nián)一季度末，桥水的前十大重仓标的(de)的(de)集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度(dù)末晋升为桥水的第一大重仓，加仓了331万股(gǔ)左右，持仓(cāng)增(zēng)至1786.26万股，期(qī)末(mò)持仓市值为8.72亿美元，占投资组合比(bǐ)例的5.32％。

　　第二、第七大持(chí)仓(cāng)是两只标(biāo)普500ETF，分别持(chí)有(yǒu)182.87万股、123.31万股，较上一季度都有所减(jiǎn)持，期末持仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注意的是，桥水(shuǐ)持有多只消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)个股，但是今(jīn)年一季度(dù)都(dōu)进行了减持，比(bǐ)如其第(dì)三大持仓宝(bǎo)洁，减掉了5万(wàn)股(gǔ)左右，期末持有(yǒu)494.49万股，持股市值(zhí)为7.35亿美元；还(hái)有桥水也减持(chí)了(le)百事可(kě)乐、可口可乐，持股数量分别降至(zhì)280.75万股、814.52万股，期末持(chí)股市值为5.12亿美(měi)元、5.05亿(yì)美元，分(fēn)别位列第五(wǔ)、第六大重(zhòng)仓股；另外(wài)，桥水还减持了麦(mài)当劳、开市客(kè)、沃(wò)尔(ěr)玛(mǎ)，其中沃尔玛(mǎ)的减持幅度相对较(jiào)大。

　　但是，桥水(shuǐ)在一(yī)季度小(xiǎo)幅加(jiā)仓了医疗(liáo)领域的强生，持股增至358.75万(wàn)股，期末持股市值为5.56亿美元(yuán)，位(wèi)列(liè)第(dì)四大重仓股(gǔ)。

　　桥(qiáo)水加仓谷(gǔ)歌、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳理了(le)桥(qiáo)水(shuǐ)基金(jīn)美股前30大重仓，其中增持的(de)标(biāo)的还包(bāo)括谷歌母(mǔ)公司Alphabet，增持了156.46万(wàn)股(gǔ)，持股数量增至230.83万股(gǔ)，持有市(shì)值为(wèi)2.39亿美元(yuán)；还增持了(le)脸书Meta，持股增至100.18万股，持(chí)有市值为(wèi)2.12亿美(měi)元；此(cǐ)外，增持(chí)了VISA、直觉(jué)外科、贝(bèi)宝、Booking等。

　　但是，基金君发现(xiàn)，桥(qiáo)水在(zài)一季度减持的标的(de)相对较多，除去前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓，桥水还(hái)减持了先锋领(lǐng)航(háng)富时新兴市场(chǎng)ETF，减少535.74万股，持股数(shù)量降至847.11万(wàn)股，减(jiǎn)持(chí)幅度(dù)达38％，持有市值(zhí正实数包括0吗包括负数吗，正实数包括零吗)为3.42亿美元。

　　另外(wài)桥水减持幅度(dù)较大的还有拼多(duō)多，减少(shǎo)了(le)150.34万股，持股数(shù)量降至214.24万股，减持幅(fú)度41％，持有市值为1.63亿美元。桥水(shuǐ)还减持了亿滋国际22％，持股降至223.41万股，持有(yǒu)市(shì)值为1.56亿美元；减持了塔吉特28％，持股降至66.44万股，持有市(shì)值为1.10亿美(měi)元。

　　值得注意(yì)的(de)是(shì)，桥水在一季(jì)度(dù)还减持了其特别看好的黄金(jīn)资产，卖(mài)出(ch正实数包括0吗包括负数吗，正实数包括零吗ū)黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万(wàn)股，期末持仓降至(zhì)88.68万股，持有市值(zhí)为(wèi)1.62亿美元(yuán)。该基金从去年年底以(yǐ)来(lái)出(chū)现较(jiào)大涨势，表现非常(cháng)突出。

　　但(dàn)从(cóng)最新的(de)观点看(kàn)，桥(qiáo)水还是非常看(kàn)好黄(huáng)金的。

　　近期，桥水基金联席首席(xí)投资官凯伦·卡尼奥尔(ěr)-坦布尔表示，黄金可能正(zhèng)处于持续增长期的开端，因为全球对美元去(qù)杠杆化的推动仍是金价的长期支撑。她表(biǎo)示，黄金被低估了，还有很长的路要(yào)走。

　　她还说，黄金(jīn)在全球货币市场中日益重(zhòng)要，这(zhè)使得它不仅仅是对抗债券(quàn)市场和(hé)利率的工具(jù)。另外，地缘政治动荡不会消失，这是对黄(huáng)金的长期(qī)支撑。不仅如此，由于全球通胀(zhàng)水(shuǐ)平(píng)仍相对较高，黄金将继续吸引投资者，以(yǐ)对冲购(gòu)买力下降的风险。

　　桥水最新(xīn)观点曝(pù)光(guāng)

　　4月末，桥水联(lián)合首(shǒu)席投资官鲍勃(bó)·普林斯(sī)分享了他在2023年(nián)一季(jì)度的最新观(guān)察。

　　他指出，名义支出水平高于经(jīng)济(jì)体的(de)生(shēng)产能(néng)力(lì)，导致(zhì)通胀(zhàng)率远高于目标水平，美国和其他西(xī)方经济体处于看跌失(shī)衡中。为(wèi)了纠正这(zhè)种失衡，缓解(jiě)需求压力，欧美各国央行一直(zhí)在实施紧缩政(zhèng)策——目前紧缩政策(cè)造成的(de)负面影响(xiǎng)初(chū)现苗头(tóu)。但一(yī)切才刚刚开始，恢复均衡将会给经济和(hé)市场带(dài)来一定的负(fù)面影响(xiǎng)。

　　相比之下，亚洲经济体的经(jīng)济更(gèng)加(jiā)接(jiē)近于均衡——支出与劳动力(lì)产(chǎn)出水平一致，通胀可控，政策制定者有足(zú)够的空间提(tí)振(zhèn)经济和市(shì)场(chǎng)。

　　鲍(bào)勃·普林斯也称，在大部(bù)分(fēn)西方国家(jiā)，货币政策紧缩扭转(zhuǎn)了流动性方向，促使人们(men)抛售资产持有现金。紧缩政策推高了折现率（即现(xiàn)金(jīn)未来(lái)实际(jì)收益率(lǜ)的预期(qī)），但迄今为止尚未严重影响风(fēng)险溢(yì)价和经济增(zēng)长，上述情况极有可能在周(zhōu)期的下一(yī)阶段出(chū)现。与西方(fāng)国家相比，中国、日本(běn)和许(xǔ)多(duō)亚洲国家和(hé)地(dì)区(qū)处(chù)于(yú)周期(qī)的(de正实数包括0吗包括负数吗，正实数包括零吗)不同位置，这些国家和(hé)地区的(de)政策制定(dìng)者支持货币和信用流(liú)动，这降低了折现率和(hé)风(fēng)险溢(yì)价，促进(jìn)了经济(jì)增(zēng)长(zhǎng)。

　　5月份，对于近期美(měi)联储(chǔ)加息，桥水基金在(zài)其官微发文称(chēng)，“上周美联储加(jiā)息25个基点。虽然没有明确声(shēng)明加(jiā)息将(jiāng)会暂停，但政策指引的(de)取(qǔ)消和鲍威尔讲话清楚(chǔ)表明，美(měi)联储(chǔ)希望持观望态度。这(zhè)符合我们对当前形势(shì)的解(jiě)读。”

　　桥水表(biǎo)示，为了应(yīng)对疫情带来(lái)的影响(xiǎng)，许多发达经(jīng)济体(tǐ)都推出了大(dà)规模(mó)财政(zhèng)刺激(jī)政策，引发了通胀(zhàng)问题。为了应对高(gāo)通胀，央行不得(dé)不(bù)收紧政(zhèng)策。其中(zhōng)美国采取了最激进的(de)应(yīng)对通(tōng)胀的(de)举(jǔ)措，在不到18个(gè)月的时(shí)间里，美联(lián)储(chǔ)加息500个基点，并迅速减(jiǎn)持债券(quàn)。目前，虽(suī)然(rán)美国(guó)经济尚未出现严重问题，但名义(yì)支出已经(jīng)放缓。如果(guǒ)美联储进一(yī)步(bù)收紧政策，银行业(yè)就会继(jì)续(xù)承压，从而影响信贷(dài)供应。上周，美国第一共(gòng)和(hé)银行(xíng)被接(jiē)管，再次凸显(xiǎn)美国金融体(tǐ)系(xì)面(miàn)临压力，股市和债券收益(yì)率出现下(xià)跌。美国(guó)可能需要（也可能不需要）进(jìn)一步收紧政策。鉴(jiàn)于迄(qì)今为止的紧缩举措(cuò)，美联储可以评(píng)估形势(shì)再做出决策。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 正实数包括0吗包括负数吗，正实数包括零吗