民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会(huì)，把(bǎ)握(wò)人(rén)流(liú)交织背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)重要(yào)的(de)拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研(yán)，我们得(dé)到(dào)当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征，或预(yù)示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来(lái)自(zì)境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益(yì)客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中(zhōng)国不(bù)同类(lèi)型出口企(qǐ)业(yè)感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)快速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表别急老师今天晚上是你的人，别急老师今天晚上就是你的了示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它(tā)们(men)具体面(miàn)临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大(dà)中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的欧(ōu)美发达国(guó)家(jiā)对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度(dù)中国出口订单和金(jīn)额或(huò)将大(dà)增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进(jìn)行专项调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口订单(dān)主要(yào)与之前客户(hù)签订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的(de)外贸大(dà)环境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最(zuì)多(duō)、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量最多、国(guó)别最(zuì)广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流(liú)旺盛(shèng)，更多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场调(diào)研企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开(kāi)放境内采(cǎi)购商(shāng)名(míng)额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更(gèng)多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较(jiào)充分(fēn)时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意(yì)味(wèi)着本次(cì)广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发(fā)展迅(xùn)速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订(dìng)单(dān)，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受(shòu)存(cún)在明(míng)显差(chà)异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次(cì)调(diào)研结果相(xiāng)近(jìn)，企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈目前(qián)海外(wài)需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在订单(dān)略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业正面临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制(zhì)造业(yè)发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及(jí)糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至(zhì)当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有(yǒu)所差异(yì)。其(qí)中，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出口劳动密集(别急老师今天晚上是你的人，别急老师今天晚上就是你的了jí)型产(chǎn)品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚(yà)转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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