近(jìn)期交易(yì)商协(xié)会的监管处罚力度明显加(jiā)大，虽(suī)然债券市场(chǎng)参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建(jiàn)设银行启动自(zì)律(lǜ)调(diào)查，这(zhè)是两天内第二家被要求自律调查的大行(xíng)。今年以来，交易商协(xié)会(huì)已对多(duō)家(jiā)金融机构启(qǐ)动自(zì)律调查，监(jiān)管(guǎn)力度在持续加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间(jiān)市场交易商协会（下称“交易商协会(huì)”）网站(zhàn)显示，基于监管(guǎn)部门反(fǎn)馈(kuì)线索，依(yī)据《银行间债券市场自律处(chù)分(fēn)规则(zé)》，交易商协(xié)会(huì)已对(duì)中国建设银行股份有限(xiàn)公司(sī)债务融(róng)资工具承销业(yè)务涉(shè)嫌违规(guī)行为开展自律(lǜ)调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去年建(jiàn)行承销非金融企业债务(wù)融(róng)资(zī)工具744笔，为(wèi)411家实体企业承销(xiāo)发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质(zhì)头部房地产企(qǐ)业债券融资(zī)需(xū)求，承销房地产企(qǐ)业323.35亿元债务融资(zī)工(gōng)具(jù)，房地产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商(shāng)协会的监(jiān)管力度在(zài)近期持(chí)续加大。就在5月9日，交易商协(xié)会官网发布信息，针对中国(guó)进出(chū)口银行金融债(zhài)券发行涉(shè)嫌违规行为，以及中国民生银行(xíng)承销业务涉(shè)嫌违规行为已开(kāi)展(zhǎn)自(zì)律(lǜ)调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑州银行、江西银(yín)行、青岛银行和粤(yuè)财信托(tuō)共5家机(jī)构涉及债券业务违规被点名。具体来说，交易商协会通过深入调查发现，大(dà)连(lián)银(yín)行等多家机构存在债券代持交易等违规(guī)行为。其中，大连(lián)银行通过做(zuò)市业务方式，每日滚(gǔn)动开(kāi)展买卖方向相反、清算速度(dù)不(bù)同的现券交(jiāo)易(yì)，代持利(lì)率债活(huó)跃券，且规模(mó)较(jiào)大(dà)；郑州银行、江西银行和青岛银行，内控(kòng)执行不严或流(liú)于形式，未有效评估交(jiāo)易合理(lǐ)性，作为中间方以现券买卖或(huò)做市等方式参(cān)与(yǔ)债券代持交易链条，交易(yì)笔(bǐ)数和金额较大(dà)。

　　今年4月，工商银行已被启动自(zì)律调查。相关公告称，交易商协(xié)会在(zài)日常(cháng)监测工(gōng)作中(zhōng)发现，工商银行主承(chéng)销(xiāo)的多(duō)期债务融资工具发(fā)行(xíng)定价严重偏离市场合理水平，干扰了市场秩(zhì)序，涉嫌(xián)违反银行(xíng)间(jiān)债(zhài)券市场自(zì)律管理相关(guān)规定。

　　4月3日(rì)，交易商协会网(wǎng)站披露，近期(qī)在查处四平(píng)市城市(shì)发展投(tóu)资控股有(yǒu)限公(gōng)司案件时，发(fā)现吉林银(yín)行、吉林(lín)亿联银(yín)行因(yīn)违(wéi)规收取发行人大额财务资助，涉嫌违(wéi)反银行间债(zhài)券市场(chǎng)自律管(guǎn)理规(guī)则，被(bèi)交易商协会进行自律(lǜ)调查(chá)。一同被开展(zhǎn)自律调查的还有(yǒu)光大证券、富(fù)国资(zī)产管理（上海）有(yǒu)限公(gōng)司两家金融机构(gòu)。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根(gēn)据交(jiāo)易(yì)商引号怎么写标点符号，稿纸双引号怎么写协会通报的(de)数(shù)据，2022年全年，交易商协会共对68起涉(shè)嫌违规案件立(lì)案(àn)调查，开展自(zì)律调查和自律问询(xún)103次，作出各类自律(lǜ)处分99家（人）次(cì)，涉及35家发行人和信用增进机(jī)构、4家主承销商(shāng)、3家(jiā)会计师事务(wù)所、1家律师事(shì)务(wù)所、2家(jiā)其他类型机构和54名(míng)直接责任人。作出(chū)的(de)处(chù)分中，警告及(jí)以上(shàng)占(zhàn)比超过(guò)五成，15家机构(gòu)被暂停一定期(qī)限业务，12位责任人被(bèi)认定(dìng)不(bù)适当(dāng)人选(xuǎn)。

　　梳(shū)理通报来看，被通报的原因包括(kuò)低价包销多期债务(wù)融资工具，影响了市场正常秩(zhì)序引号怎么写标点符号，稿纸双引号怎么写(xù)；部分债务(wù)融(róng)资工(gōng)具未(wèi)按照发行文件(jiàn)约定开展余额包销，个别债(zhài)务融(róng)资工具挤(jǐ)占了其他(tā)投资(zī)人(rén)的(de)正常(cháng)投(tóu)标，违背了公(gōng)平(píng)公正原则，并影响了发行利率，对市场正常(cháng)秩序(xù)造成了一定不良影响。

　　通报指出，银(yín)行间债券市(shì)场参(cān)与机(jī)构(gòu)在从事相关业务过程中(zhōng)，务(wù)必(bì)牢固树立市场(chǎng)责任意(yì)识，严格(gé)遵守相关(guān)监管规定和(hé)自律(lǜ)规则要(yào)求(qiú)，合规展业，自觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易商(shāng)协会(huì)表示(shì)，做市商作为银行间市(shì)场基石机构，承担着提高市场流动性(xìng)、促进价格发现的重(zhòng)要作用，应切实提升做市交易能力，加(ji引号怎么写标点符号，稿纸双引号怎么写ā)强内部(bù)控(kòng)制和(hé)风险管理，确保合规稳健展业，“真做市、做真(zhēn)市(shì)”。

　　可以(yǐ)看到，近期交易(yì)商协会(huì)的监管处(chù)罚力度(dù)明显(xiǎn)加大(dà)，虽然债券市场参与(yǔ)主体愈发(fā)丰富多元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管(guǎn)底线不能(néng)破(pò)戒。

　　资深金融政策监管专家周(zhōu)毅钦对《国际(jì)金融(róng)报》记者表示(shì)，可(kě)以看到(dào)，银行间交易商协会(huì)将继续贯彻落实(shí)监(jiān)管从严要求，以严格自律惩(chéng)戒向市场传递(dì)“零容忍”的清晰信(xìn)号，引导(dǎo)市场各类主体归位(wèi)尽责，维(wéi)护市(shì)场良好秩序。债券承销机(jī)构作为债(zhài)券(quàn)市(shì)场的“看(kàn)门人”，对(duì)于商(shāng)业银行特别是国有大行来说，也需要肩负起相应的(de)公序责任，切实(shí)维(wéi)护好行业的良(liáng)性(xìng)竞争(zhēng)生态。

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