民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出(chū)口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购商数量(liàng)多(duō)且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规(guī)模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广交会能够(gòu)提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会(huì)客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出(chū)口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势往事不堪回首月明中什么意思解释，往事不堪回首月明中下一句是什么一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美(měi)客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调(diào)研信息(xī)一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年(nián)明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国(guó)出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一(yī)轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中国出口两点超预(yù)期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度观察(chá)中国(guó)当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及(jí)中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映(yìng)出(chū)口的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够(gòu)集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客(kè)源的数量和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客(kè)户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的(de)进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察中国(guó)外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参(cān)展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不(bù)足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美(měi)客(kè)户属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当(dāng)下高效益客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数(shù)量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商已经不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存(cún)在明显差(chà)异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示(shì)对(duì)俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和类型的企业所面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度(dù)相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东往事不堪回首月明中什么意思解释，往事不堪回首月明中下一句是什么非共同体正式实行第(dì)四档35％的(de)共同对外关(guān)税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主要是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数(shù)据显示(shì)，中(zhōng)国(guó)出(chū)口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分(fēn)调(diào)研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能(néng)尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数(shù)量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广(guǎng)交会下(xià)的出口群像》

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