民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个(gè)视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会(huì)观察(chá)中国(guó)企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今(jīn)年(nián)境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美(měi)客户(hù)数量明显下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中国家常务委员7人，国家常务委员7人简历东国家订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出(chū)口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较过去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业订(dìng)单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国(guó)家对中国(guó)外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目(mù)的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移(yí)。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及(jí)中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客(kè)户签(qiān)订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为(wèi)中国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大(dà)、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休(xiū)闲用(yòng)品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸环(huán)境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境(jìng)内(nèi)采购商，往(wǎng)年内(nèi)外(wài)交流(liú)比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本(běn)次(cì)境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往(wǎng)线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　国家常务委员7人，国家常务委员7人简历src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154208030.png">

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家(jiā)的(de)订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户(hù)订(dìng)单，不同企(qǐ)业(yè)之间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展企业(yè)反馈(kuì)，中国外(wài)贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共同对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前(qián)中国(guó)企业(yè)存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要(yào)流(liú)向(xiàng)东南亚(yà)，目前(qián)也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当(dāng)地(dì)，生产(chǎn)得(dé)到的(de)产成品也主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的(de)订单近(jìn)年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券(quàn)研(yán)究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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