民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　<侄子的老婆叫什么 姐姐的儿子是叫侄子吗strong>要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地(dì)域非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点特征，或(huò)预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境(jìng)外客流(liú)比(bǐ)重达(dá)到(dào)3:1。往年(nián)国内(nèi)外客(kè)户充(chōng)分交流(liú)时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还(hái)包(bāo)含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研(yán)信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反(fǎn)馈，一(yī)带(dài)一(yī)路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对俄(é)快(kuài)速(sù)增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单明(míng)显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体(tǐ)与(yǔ)中国(guó)之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的(de)在于保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的(de)初衷是为(wèi)保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业(yè)已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的(de)优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题(tí)报告(gào)，提示中国(guó)出(chū)口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出(chū)口订单(dān)和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一(yī)个角度(dù)观察中国(guó)当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之(zhī)内(nèi)海关总署统(tǒng)计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老(lǎo)订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大环(huán)境和(hé)出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的(de)进(jìn)出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外(wài)贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商与境(jìng)外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多人(rén)流来自(zì)于境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明显不足，本(běn)次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息(xī)是(shì)当下高(gāo)效益(yì)客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅(fú)较为明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的(de)采购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大(dà)型企业(yè)则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面临(lín)其他地区(qū)贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　202侄子的老婆叫什么 姐姐的儿子是叫侄子吗2年(nián)7月东非(fēi)共(gòng)同体正(zhèng)式实(shí)行第四档(dàng)35％的(de)共同(tóng)对外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前(qi侄子的老婆叫什么 姐姐的儿子是叫侄子吗án)中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和(hé)宏观数据(jù)表现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动(dòng)密(mì)集(jí)型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现持续下(xià)降；但大部分(fēn)调研(yán)企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列(liè)之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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