民生(shēng)宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研(yán)，用另一个视(shì)角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国(guó)企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和(hé)所属地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)，便于我们(men)观察中国外贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参(cān)会客(kè)户(hù)及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋(qū)势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们得(dé)到当下中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群(qún)像五点特征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来(lái)自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)下(xià)降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一(yī)路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存(cún)异(yì)。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄(é)快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄(é)出口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较过去两(liǎng)年(nián)明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出(chū)口企业(yè)订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区(qū)出(chū)口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部嘉峪关诗句最出名的句子，嘉峪关诗句名句赞美大型企业是(shì)这一(yī)轮(lún)产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国(guó)产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国出(chū)口订单和金(jīn)额或(huò)将大(dà)增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新(xīn)拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会(huì)采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出(chū)口现状和趋(qū)势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当前(qián)外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分(fēn)时，境内(nèi)和(hé)境外采购商(shāng)比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显不足(zú)，本(běn)次(cì)境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据(jù)部(bù)分(fēn)企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较(jiào)为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的(de)采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻，甚至部(bù)分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划(huà)纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初(chū)衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产业转移(y嘉峪关诗句最出名的句子，嘉峪关诗句名句赞美í)范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数(shù)据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但(dàn)大部(bù)分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与(yǔ)范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像(xiàng)》

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