大家好(hǎo)，简单看一个基金经理，把新能源全部砍(kǎn)仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了(le)AI

　　这个周末，市场都在讨论(lùn)一个基(jī)金(jīn)经(jīng)理，海富(fù)通的吕越超老(lǎo)师。

　　从其管理的海富通股票混合(hé)来看，截至(zhì)去年年(nián)底，持(chí)仓基本为新能源板(bǎn)块(kuài)股票(piào)。

　　结(jié)果到(dào)了今年一季度末，已经基本(běn)清仓了(le)新能(néng)源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通股票混合(hé)外(wài)，其他三只产品也(yě)基本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超在一季报称，在一季度的(de)操作中，本基金(jīn)总体把握住了市场的(de)节奏变化(huà)和结构转(zhuǎn)换，降低了新能 源(yuán)板块的配(pèi)置(zhì)权重，较好地(dì)把握(wò)了 TMT 板块的(de)投资机(jī)会，组(zǔ)合调整取得了明显(xiǎn)的超(chāo)额收益。

　　另外(wài)，他(tā)称(chēng)，中国特色估值体系所代表的传(chuán)统实体行业正在被市场一(yī)部分“聪明(míng)钱”定价(jià)，后续可能成为市场最有持续(xù)性的(de)一(yī)条结(jié)构主线。

　　数(shù)据显示，海富通股票(piào)混合今年以(yǐ)来(lái)涨了(le)14％，其(qí)他(tā)三只产品今(jīn)年以(yǐ)来(lái)均取(qǔ)得正收益(yì)。

　　至于Ai板(bǎn)块后市(shì)怎么走？

　　中信证券认(rèn)为，AI主(zhǔ)题(tí)板块在短(duǎn)期高度依赖交易，阶段性失去(qù)靠配置(zhì)获取超(chāo)额回报的特征。TMT板块成交(jiāo)占(zhàn)全市(shì)场比(bǐ)重超40％的天数已累计达到(dào)22天，上一次(cì)出现持(chí)续成交占(zhàn)比超过40％的板块是2021年(nián)7月(yuè)底的电力设备及(jí)新能源，持续约28个交易(yì)日，在此(cǐ)期间新能源ETF累计(jì)收(shōu)益率仅有2.5％，期(qī)间(jiān)最高累计回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈(chéng)现(xiàn)出类似(shì)特征，尽管热闹，但(dàn)不赚(zhuàn)钱。过去两周(zhōu)，科创芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分别出(chū)现过(guò)6次、6次和5次(cì)单日涨幅超过(guò)2％的行情，最(zuì)大单日(rì)涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平均(jūn)跌(diē)幅达到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块累计(jì)成交了5.41万亿元，但总市值(zhí)反而减(jiǎn)少了6717亿(yì)元(yuán)，较4月第一周(zhōu)降低约5.4％，是典型的(de)减量博弈(yì)。

　　而招商(shāng)证(zhèng)券认为(wèi)，TMT大年通常分为“春(chūn)季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行(xíng)情，春季(jì)躁动后往往(wǎng)会(huì)有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调(diào)整(zhěng)，逢低加仓是最佳策略，因为(wèi)往往后续盛(s叮当镯一般是什么材质，叮当镯为什么那么便宜hèng)夏攻势大概率创新高。如果今年(nián)在业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大(dà)产业(yè)趋势以政府支持力度进(jìn)一步加大(dà)、资本开支增加、订单增(zēng)加和产(chǎn)品销量业绩的(de)改善逐渐被市场所(suǒ)确定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻(gōng)势。

　　中泰证券(quàn)认为(wèi)，AI等板块或阶段(duàn)性见顶(dǐng)，指数上半(bàn)年阶段(duàn)性顶部亦(yì)或基本(běn)形成(chéng)本轮调整标志着(zhe)AI等高位板块或阶段性见顶，指数上(shàng)半年(nián)阶段性(xìng)顶部亦或基本形成。本(běn)次(cì)大幅调整(zhěng)主(zhǔ)要还是(shì)因为在AI相(xiāng)关板块市场情绪处于极值的情况(kuàng)下，叠加上述(shù)基本面风险因(yīn)素逐步发酵，市场内生调整需求出现集(jí)中释放。就资本市场(chǎng)而言，或代表本(běn)轮(lún)AI+难以复制2013-2015年互联网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 叮当镯一般是什么材质，叮当镯为什么那么便宜