近期交(jiāo)易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然(rán)债券市场(chǎng)参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管底(dǐ)线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会(huì)对建(jiàn)设(shè)银(yín)行(xíng)启动(dòng)自律调查，这是(shì)两天内第二家被要求(qiú)自律调查的(de)大行。今年以(yǐ)来，交易商协(xié)会(huì)已对多家金融机(jī)构启动自律(lǜ)调查(chá)，监(jiān)管(guǎn)力度在持续加大。

　　多家(jiā)金融机构接(jiē)连(lián)被通(tōng)报(bào)

　　5月(yuè)11日，中国银行间(jiān)市(shì)场交易商协会(huì)（下称“交(jiāo)易商协会(huì)”）网站显(xiǎn)示，基(jī)于监管部门反馈线索，依据《银(yín)行间债券(quàn)市场自律处分规则(zé)》，交(jiāo)易商协(xié)会(金允智致命之旅演的谁huì)已(yǐ)对中(zhōng)国建设银行(xíng)股份有限公(gōng)司债务融资(zī)工具承销业务涉嫌违规行为(wèi)开(kāi)展自律(lǜ)调(diào)查。

　　根据建行2022年年报，去(qù)年(nián)建行(xíng)承(chéng)销非(fēi)金融(róng)企(qǐ)业债务(wù)融资工具744笔，为(wèi)411家实体企业承销(xiāo)发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支(zhī)持优质头(tóu)部房地产企(qǐ)业债券融资需(xū)求，承(chéng)销房地产企业323.35亿(yì)元债务融资工具，房地产并购票据(jù)22.9亿(yì)元。

　　交易商协(xié)会的监管力度在(zài)近期持续加大。就(jiù)在5月(yuè)9日，交易商(shāng)协会官网发布信息，针对中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)银行金融债券(quàn)发行涉嫌违规行(xíng)为(wèi)，以及中国民(mín)生银(yín)行(xíng)承销业务涉嫌违(wéi)规行为已开展自(zì)律调查。

　　今年4月，工商银(yín)行已被启动自(zì)律调查(chá)。相关公(gōng)告(gào)称，交易(yì)商协会在日(rì)常监测工作中发现(xiàn)，工商银行主(zhǔ)承销(xiāo)的(de)多期(qī)债(zhài)务融资工具发行定价严重偏离市场合理(lǐ)水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场自律(lǜ)管理相(xiāng)关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网(wǎng)站(zhàn)披露，近期在查处(chù)四平(píng)市城市发展投资(zī)控股有限公司案件(jiàn)时，发现吉(jí)林银行、吉林(lín)亿(yì)联(lián)银行因违(wéi)规收取发(fā)行人大额财务资助，涉嫌(xián)违反银行(xíng)间债券市场(chǎng)自律管理规(guī)则，被交易商协会进行自律(lǜ)调查。一同被开展自(zì)律调查(chá)的(de)还有光大证券、富国资产管(guǎn)理（上海(hǎi)）有限公司(sī)两家金融机构。

　　交易商协会监管处(chù)罚力度加强

　　根据交(jiāo)易商协会通报的数(shù)据(jù)，2022年全年(nián)，交易商(shāng)协会共对(duì)68起涉嫌违规案件立(lì)案调查，开(kāi)展自(zì)律(lǜ)调查(chá)和自律问询103次，作出(chū)各类自律处(chù)分99家（人(rén)）次，涉及35家(jiā)发行人和信用增(zēng)进机构(gòu)、4家主承(chéng)销商、3家(jiā)会计师事务所、1家律师事务所、2家其他(tā)类型机(jī)构和54名直接(jiē)责任人。作出的处分(fēn)中(zhōng)，警告及以上占(zhàn)比超过五成，15家机构被暂(zàn)停一定(dìng)期(qī)限业务(wù)，12位(wèi)责(zé)任人被认定(dìng)不(bù)适当人选。

　　梳理通报来看，被通(tōng)报的(de)原(yuán)因包括低价(jià)包销(xiāo)多期债务融资工(gōng)具(jù)，影(yǐng)响了市场(chǎng)正(zhèng)常(cháng)秩序；部(bù)分(fēn)债务(wù)融资(zī)工具未按照(zhào)发(fā)行文(wén)件约定开展余额包销(xiāo)，个(gè)别债(zhài)务融资(zī)工具挤占了其他(tā)投资人的(de)正常投标，违(wéi)背了公平公正原则，并影响了发行利率，对市场正常(cháng)秩序造成了一(yī)定不良(liáng)影响。

　　通报指(zhǐ)出，银(yín)行间(jiān)债券市(shì)场参(cān)与机构(gòu)在从事相关(guān)业(yè)务过程中，务必牢(láo)固(gù)树(shù)立市场(chǎng)责任意识(shí)，严(yán)格遵(zūn)守相关监(jiān)管(guǎn)规(guī)定和(hé)自律规则要求，合规展业，自觉维护银行间债券市场运(yùn)行秩序。

　　交(jiāo)易商协(xié)会表示，做(zuò)市商作为银行间市场基石机(jī)构，承(chéng)担着提高市场流动性、促进价(jià)格发(fā)现的重要作(zuò)用，应切实提(tí)升做市交易(yì)能力，加强内部控制和(hé)风(fēng)险管(guǎn)理，确保合(hé)规(guī)稳健展(zhǎn)业，“真(zhēn)做市(shì)、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期交易商协会的(de)监管处罚(fá)力度明显(xiǎn)加大，虽(suī)然债券市场(chǎng)参与主体愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程(chéng)度(dù)更趋激烈，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金融政策(cè)监管(guǎn)专家周毅钦对(duì)《国际金融报》记(jì)者(zhě)表示，可(kě)以看(kàn)到，银行间交易商协会(huì)将继续贯彻落(luò)实监管从严(yán)要求，以(yǐ)严格自律(lǜ)惩(chéng)戒向市(shì)场传递(dì)“零容忍”的清晰信号，引(yǐn)导市场各类主体归位尽责，维护市场(chǎng)良好秩(zhì)序。债券承(chéng)销机构作为债(zhài)券市场(chǎng)的“看门人”，对于商业银行(xíng)特别是国有大(dà)行来(lái)说，也需(xū)要肩负起(qǐ)相应的公序责任(rèn)，切实维护(hù)好(hǎo)行业的良性竞(jìng)争(zhēng)生态。

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