在“扶优限劣”的基本方针下，私募基金行业监管趋严，近日又有私募被(bèi)“点名”。

　　5月(yuè)4日，中国(guó)证券投资(zī)基金业协会(huì)网(wǎng)站(zhàn)披露(lù)的一则公(gōng)告显示，雪杉(shān)基(jī)金存在违反专(zhuān)业(yè)化运(yùn)营原则等四项违(wéi)规行为。根据相(xiāng)关规定，协会拟(nǐ)对雪杉(shān)基金公开谴责(zé)、暂停(tíng)受(shòu)理(lǐ)其私(sī)募(mù)基金产品(pǐn)备(bèi)案六个月；对时(shí)任(rèn)雪(xuě)杉基金合规风控负责人的黄(huáng)某公开谴责(zé)。

　　因4项违(wéi)规行为

　　雪杉基金(jīn)被暂(zàn)停备案六个月

　　5月4日，中国证券投资基金业协会网站披(pī)露了一则纪律处(chù)分(fēn)事(shì)先告知书送达公告。经查(chá)，深圳雪杉基金管(guǎn)理有限公(gōng)司（简称(chēng)“雪(xuě)杉基金”）涉(shè)嫌(xián)从事违法(fǎ)违(wéi)规(guī)行为(wèi)，时任高(gāo)级管理人员黄某应当对此(cǐ)承(chéng)担法(fǎ)律责任，协会拟对(duì)其作出纪律处分。

　　公(gōng)告显(xiǎn)示，雪杉基(jī)金(jīn)存(cún)在四项(xiàng)违规行为：

　　一是违(wéi)反专业化运营(yíng)原则。其(qí)一，2019年5月(yuè)，深圳雪杉(shān)与上海阿杏达成《业务合作协议》，由债券(quàn)发行人关联方出资认购上海阿杏产品(pǐn)份额，该产品通过深(shēn)圳(zhèn)雪杉在管(guǎn)产品“雪杉夏桐(tóng)1号私募证券投资(zī)基(jī)金”最终投向指定债券(quàn)产品(pǐn)。其二，2019 年5月，深圳雪杉(shān)与(yǔ)株(zhū)洲(zhōu)新芦淞产业发展集(jí)团有限公司（以下简(jiǎn)称株(zhū)洲新芦(lú)淞）签署《投资合(hé)作协议》，约定由指定第三(sān)方认购“雪杉夏桐7号(hào)私募证券投资基金”，并由该产品购买指定债券。以上行为不符合私募(mù)基金(jīn)管(guǎn)理人专业化运营的要(yào)求。

　　二是未向投资者披露(lù)关(guān)联交易(yì)。2018年(nián)2月至(zhì)2019年8月，“雪杉(shān)夏桐1号私募证券(quàn)投资基金”“雪杉夏桐2号”“雪(xuě)杉夏(xià)桐(tóng)3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常(cháng)升1号”“雪(xuě)杉常升(shēng)2号(hào)”分别投向上海映雪(xuě)投资管理(lǐ)中心（有限合伙）（以下简称上海映雪）在管产品“映雪吴钩15号私募(mù)基(jī)金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿(yì)元、2.70亿(yì)元(yuán)、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基(jī)金(jīn)”投向上海映雪在管产品共计5610万(wàn)元。

　　投资(zī)期间，深圳雪杉董(dǒng)事长郑宇为(wèi)上海(hǎi)映雪执行事务合伙(huǒ)人、实际控制人(rén)，上述(shù)交易构成关联交易，但(dàn)深圳雪杉(shān)未向投资者进(jìn)行明确、充分地(dì)披露。

　　三(sān)是未落(luò)实投资(zī)者(zhě)适(shì)当(dāng)性管(guǎn)理要求。雪(xuě)杉春茗1号基金(jīn)的投资者(zhě)王某的基金合同于2015年7月7日签(qiān)署，但是其风(fēng)险测评问卷(juǎn)则于2016年9月21日签署。

　　四是一(yī)般(bān)员(yuán)工违(wéi)规兼职。深圳雪杉市场拓展(zhǎn)、投资运(yùn)营、财(cái)务(wù)等岗(gǎng)位员工存(cún)在兼职情况。

　　黄(huáng)某(mǒu)于2016年3月至(zhì)2019年4月任深圳雪杉合规风控负责(zé)人，应当对发生在各自任职期间公司的违规(guī)行(xíng)为承担相应责任。

　　根据(jù)相(xiāng)关规定，协(xié)会(huì)拟对深圳雪杉公(gōng)开(kāi)谴责、暂停受理其私募基金产品备(bèi)案六个月；对 黄某公开谴责(zé)。

　　雪杉基金曾收(shōu)警(jǐng)示(shì)函(hán)

　　值得注意的(de)是，这已经不(bù)是雪杉(shān)基金首(shǒu)次(cì)遭(zāo)监(jiān)管处罚(fá)。2022年6月18日(rì)，深圳证监局曾对雪杉基金(jīn)出具(jù)警示函。

　　相关公告显(xiǎn)示(shì)，经查，雪杉基金在从事私募基金业务活动(dòng)中，存(cún)在未履行(泰伯改字文言文翻译及注释，泰伯改字文言文翻译及原文xíng)谨(jǐn)慎(shèn)勤勉(miǎn)义务(wù)、未采取问卷调(diào)查等方式(shì)对个别投(tóu)资者的风(fēng)险(xiǎn)识别能(néng)力和风险承担能力进行评估(gū)、未按照(zhào)合同约定(dìng)如实(shí)向投资者披露可能影(yǐng)响投资者合法权(quán)益的重大信息等情形。依据《私募管理办法》第三十三条规定，决定对(duì)其采取(qǔ)出具(jù)警示函(hán)的行政监管措施。

　　百亿私募映雪投资居股东之(zhī)列

　　雪杉基(jī)金成立于2015年(nián)，注(zhù)册资本为3250万(wàn)元，机构(gòu)类型为私募(mù)证券投资(zī)基金(jīn)管理(lǐ)人，全(quán)职员工人数14人，管理规(guī)模区间为20-50亿(yì)元(yuán)。去年2月份，雪(xuě)杉基金曾进(jìn)行(xíng)高管变更。目前雪杉基金的法人、总经理为汲培欣，合规(guī)风(fēng)控(kòng)负责人为曾峤。

　　值(zhí)得注意的是，百亿私募映(yìng)雪投(tóu)资为雪杉基金的股东，持股(gǔ)占比4.2％。

　　除此之外，雪(xuě)杉基金还(hái)有(yǒu)一家(jiā)关联(lián)公司为深圳市塔门投资管理(lǐ)有限公(gōng)司(sī)，雪杉基(jī)金持(chí)股50.5％。塔门投资(zī)为私募股权、创业投资基金管理(lǐ)人(rén)。

　　雪杉基金官(guān)网显示，雪杉(shān)基(jī)金(jīn)还在香港控股成(chéng)立(lì)了Cedar Value （HK） 泰伯改字文言文翻译及注释，泰伯改字文言文翻译及原文Limited（雪杉惠理(lǐ)（香港）有限(xiàn)公司(sī)，“雪杉香港(gǎng)”），以期发挥与雪(xuě)杉境内平台的跨境协同效应，为投资人寻找海外长期(qī)稳定资产的投资和(hé)并购机会。

　　据介绍，雪杉的(de)投资策略是通(tōng)过追踪资产价格指数、利率、汇率、指(zhǐ)标(biāo)性股指等宏(hóng)观(guān)经(jīng)济和估值指标，以分析(xī)并提取经济(jì)周期中(zhōng)的趋势性行业和事件以(yǐ)最大化投资上(shàng)行收益，同(tóng)时(shí)引入(rù)非公(gōng)开市场投资(zī)中(zhōng)的个体性估值和内(nèi)在价(jià)值分析(xī)体系，以更好锁定投资的下(xià)行风险。但在2020年10月，雪杉基金官(guān)网的新(xīn)闻动态便(biàn)停止更(gèng)新。

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