民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫(yì)后(hòu)线下(xià)广交终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流(liú)交织背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下(xià)开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能(néng)够(gòu)反(fǎn)映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国(guó)别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地(dì)域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大(dà)量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大(dà)。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中国不同类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海外(wài)需(xū)求较过(guò)去两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本(běn)地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸专项调研(yán水浒传史进的主要事迹概括，水浒传史进的主要事迹有哪些)，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预(yù)期(qī)表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度中国(guó)出口(kǒu)订(dìng)单(dān)和金额(é)或(huò)将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年(nián)底订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够(gòu)集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外(wài)贸展会(huì)新拓(tuò)客(kè)户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为(wèi)中国(guó)历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多(duō)、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)与境(jìng)外采购商(shāng)占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关(guān)，部(bù)分(fēn)采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在(zài)明(míng)显差异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型(xíng)的(de)企业所面临的出(chū)口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型水浒传史进的主要事迹概括，水浒传史进的主要事迹有哪些企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对(duì)外关税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到(dào)的产(chǎn)成品也(yě)主要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额(é)影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国(guó)出(chū)口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分(fēn)调(diào)研企业(yè)认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的(de)出(chū)口群像》

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