大家好，简单看(kàn)一个基(jī)金经理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论(lùn)一个基金经(jīng)理，海(hǎi)富通的吕越超老(lǎo)师。

　　从其管理(lǐ)的海富通股票混合来(lái)看(kàn)，截至去(qù)年年底，持(chí)仓基本为新能源板块股(gǔ)票。

　　结果到了今(jīn)年一季度末(mò)，已经基(jī)本清(qīng)仓了新能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通股票混合外，其他三只产品也基本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一季度的操作中(zhōng)，本基金总体把(bǎ)握住了市场的节奏变化和结构转换，降(jiàng)低了新能 源板块的配置(zhì)权重，较好地把握了(le) TMT 板块(kuài)的(de)投资机(jī)会，组合调整取(qǔ)得了明显的(de)超额收益。

　　另外，他称(chēng)，中国特色估值(zhí)体(tǐ)系所代表(biǎo)的(de)传统实体行(xíng)业正在被市场(chǎng)一部分“聪明钱(qián)”定价(jià)，后(hòu)续可能成为市场最有(yǒu)持(chí)续(xù)性的一条(tiáo)结构(gòu)主(zhǔ)线。

　　数据显示，海富通股票混合今年以来涨了(le)14％，其他三只(zhǐ)产品(pǐn)今年(nián)以(yǐ)来均取(qǔ)得正收益。

　　至于(yú)Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题(tí)板块在(zài)短期高(gāo)度依赖交易，阶(jiē)段性失去靠配(pèi)置获取超额(é)回(huí)报(bào)的特征。TMT板块成交(jiāo)占全市场比(bǐ)重超40％的天数已(yǐ)累(lèi)计达(dá)到22天，上一次出现持续成交占比超过40％的板块是(shì)2021年(nián)7月底的电力(lì)设(shè)备及(jí)新(xīn)能源，持续约28个交易(yì)日(rì)，在此期间新能源ETF累计收益(yì)率仅有2.5％，期(qī)间最高累计回报率为+8.8％，最(zuì)低累计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈(chéng)现出(chū)类似特征(zhēng)，尽(jǐn)管热闹(nào)，但不赚钱(qián)。过去两(liǎng)周(zhōu)，科创(chuàng)芯(xīn)片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒(méi)ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅分(fēn)别(bié)达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间(jiān)跌(diē)幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若(1亿越南盾是富豪吗，越南打工一个月多少钱ruò)包(bāo)含其他AI相关主题ETF在内，平(píng)均跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板(bǎn)块累(lèi)计成(chéng)交了5.41万亿元，但总市值(zhí)反而(ér)减少了6717亿元，较4月第一(yī)周降低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商(shāng)证(zhèng)券(quàn)认(rèn)为，TMT大年通常分(fēn)为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻势”“获利了结(jié)”四波行情，春(chūn)季躁动后往往会(huì)有(yǒu)一波(bō)明显的调整，时间在1-2个月(yuè)，幅度在20％左右(yòu)。面(mià1亿越南盾是富豪吗，越南打工一个月多少钱n)对这种调整，逢低加仓(cāng)是最佳策略，因(yīn)为往往后续盛(shèng)夏(xià)攻势大概率创新高。如果今年在(zài)业绩披(pī)露期结(jié)束(shù)后(hòu)，随着AI+/数字经(jīng)济/自主可控等大产业趋势以(yǐ)政府支持力度进一步加大、资本开支增加、订单增加和产品销(xiāo)量业绩的(de)改善逐渐被市场(chǎng)所确定，则TMT将(jiāng)会(huì)重回(huí)上(shàng)行趋势(shì)，进入盛夏攻势(shì)。

　　中(zhōng)泰证券认(rèn)为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部(bù)亦或基本形(xíng)成本轮调整(zhěng)标(biāo)志着AI等高(gāo)位板(bǎn)块(kuài)或阶(jiē)段性1亿越南盾是富豪吗，越南打工一个月多少钱见顶，指数上半(bàn)年(nián)阶段性顶(dǐng)部亦(yì)或基本形(xíng)成。本次大幅调整主要还是因(yīn)为在(zài)AI相关(guān)板(bǎn)块(kuài)市场情绪(xù)处于极值(zhí)的情况下，叠加上述基本面(miàn)风(fēng)险(xiǎn)因(yīn)素逐步(bù)发酵(jiào)，市场内(nèi)生(shēng)调整需求出现(xiàn)集(jí)中释放。就资本市场(chǎng)而(ér)言，或代表(biǎo)本轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年互联网+模式(shì)。

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