因(yīn)市场(chǎng)需求减(jiǎn)少，正在持(chí)续发力的存储芯片巨头(tóu)兆易创新(xīn)（603986），一季(jì)度归(guī)母净利(lì)润同比大降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一季度，蔡(cài)嵩松掌管(guǎn)的诺安成长(zhǎng)混合(hé)基金，已累计减(jiǎn)持该公司股票约(yuē)603万股，混沌投(tóu)资(zī)老板葛卫(wèi)东则仅在2022年四季度小(xiǎo)幅减持44.8万股。不过，实际控制人朱(zhū)一明的一(yī)致(zhì)行动人香港(gǎng)赢富得有限(xiàn)公司，将减持不超过(guò)1190.5万(wàn)股。

　　目前，兆(zhào)易创(chuàng)新股价为112.48元，总市(shì)值为750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆(zhào)易创新4月27日(rì)披露的2023年一季报显示，公司一季度归(guī)母净利润1.5亿元，同比下(xià)降78.13％，其主要原因(yīn)是芯片(piàn)产品市场需(xū)求减少，公(gōng)司营(yíng)业收入同比下降，毛利率(lǜ)下降(jiàng)，导致(zhì)毛利(lì)润同比减少。

　　当(dāng)日同时发布的(de)2022年年报显(xiǎn)示，公司2022年(nián)营业收入(rù)81.3亿元，同(tóng)比减少(shǎo)4.47％。

　　其(qí)中，存储(chǔ)器业务收入(rù)减少约(yuē)6.25亿元，较2021年度减少(shǎo)11.46％；传感器业务收入减(jiǎn)少(shǎo)约1.11亿元(yuán)，较 2021年度减少20.35％；微(wēi)控制器(qì)业务增加约(yuē)3.73亿元(yuán)，较2021年度增(zēng)加约15.19％。

　　存储器业务(wù)、传感器业务收入减少主(zhǔ)要是受消(xiāo)费市场需求疲软影响，而微(wēi)控(kòng)制(zhì)器业(yè)务收入(rù)增加得益(yì)于公司多(duō)元化(huà)产品布局，其(qí)来自工业、网通领域的收入增(zēng)加弥(mí)补(bǔ)了消(xiāo)费领域的收入下滑，并带(dài)动微(wēi)控制器业务收入增长。

　　在(zài)净利(lì)润方面(miàn)，2022年兆易(yì)创新为20.53亿元，同比(bǐ)减少12.16％。

　　这主要受如下方(fāng)面(miàn)的影响，一方面，财务费(fèi)用(yòng)减少(shǎo)约2.22亿元(yuán)，主要是美元兑(duì)人民币汇率(lǜ)上升，汇(huì)兑(duì)收(shōu)益增加(jiā)。另一方面(miàn)，收入(rù)减(jiǎn)少，毛利同比减(jiǎn)少约0.86亿元；销售费用(yòng)、管(guǎn)理(lǐ)费用和(hé)研(yán)发费用同比增加约1.73亿(yì)元(yuán)，主要(yào)是人(rén)工、折旧摊销等费用的增加；资产减值损失同比增加约(yuē)2.18亿元(yuán)，其中存货计(jì)提(tí)减值同比(bǐ)增加1.32亿(yì)元、商誉减值同比(bǐ)增加(j2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单iā)0.86亿(yì)元(yuán)。

　　二级市场上，从2022年四季度至2023年一季(jì)度，蔡嵩(sōng)松(sōng)掌管的诺安成长混合基金，已累计(jì)减持约603万(wàn)股(gǔ)，混沌(dùn)投资(zī)老板葛卫(wèi)东则仅在2022年四季(jì)度小幅减持44.8万股。

　　实控人的一致(zhì)行动人

　　拟减(jiǎn)持1190万(wàn)股

　　兆易创(chuàng)新同日还公告，实际(jì)控(kòng)制人(rén)朱一明(míng)的(de)一致行动人香(xiāng)港赢富得(dé)有限公司，拟自披露该(gāi)减持计划公告日起15个交易日后的6个月内(nèi)，采取集(jí)中竞价(jià)交易方式，减(jiǎn)持不超过1190.5万股股份，约占公(gōng)司股份总(zǒng)数1.78％。

　　目前，兆易(yì)创新的(de)业务主(zhǔ)要有三块(kuài)，分别(bié)是存(cún)储(chǔ)芯片、MCU（微控制(zhì)器）、传感器，其中(zhōng)，存储芯片(piàn)占比(bǐ)约(yuē)为59％。

　　在存储器方面，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创(chuàng)新(xīn)目(mù)前市占率排名全(quán)球第(d2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单ì)三，竞争对手主要(yào)有旺宏、华邦(bāng)等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内(nèi)供应商包括铠侠、华邦电(diàn)子、旺(wàng)宏电子等企业占据了(le)较高的(de)市(shì)场(chǎng)份额(é)。兆易创(chuàng)新(xīn)通过差(chà)异化产品需(xū)求切入该细分领(lǐng)域市场，以实(shí)现局部应用领先。如小(xiǎo)容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机、机(jī)顶盒、数据卡(kǎ)、网通产品、通讯设备等(děng)消费类产品，公司(sī)在技术、产(chǎn)品以及市(shì)场应(yīng)用方面(miàn)都处于领先(xiān)地位。随着公司车规(guī)级SLC NAND Flash 的量产，将更(gèng)一(yī)步拓展应用领域至(zhì)汽车市场(chǎng)。

　　在DRAM领域，目前全球存储器产业(yè)处于高(gāo)度(dù)垄断，主要(yào)的DRAM厂商包括韩国(guó)的三星电子、SK海力士和美(měi)国的美(měi)光科(kē)技，占据全(quán)球90％以(yǐ)上的市(shì)场(chǎng)份额，排名其后的多为中(zhōng)国(guó)台(tái)湾地区的企业。兆(zhào)易创新主要通过(guò)其兄弟公司长鑫存储参与竞争，从趋势来看，其产业技术开(kāi)始起(qǐ)步(bù)发展，但占比依旧很低。

　　根据(jù)世界半导体贸易统计组织（WSTS）的数(shù)据，2022年全球(qiú)半导体市场规模为5735亿美元，比2021年增长了(le)3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增幅相比显著放缓，而2023年全球(qiú)半导体市场的销(xiāo)售额(é)预计则将小幅下滑到5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存市(shì)场(chǎng)数据(jù)显示，2022年全球存储市场(chǎng)规模为1391.87亿美(měi)元，同比下跌15％，结束连续两年(nián)的双位数增长，其中DRAM市场规模为790.61亿美(měi)元，同比下跌17％。

　　蔡(cài)嵩松旗下基金减仓(cāng)

　　兆易创新是(shì)基金(jīn)重(zhòng)仓(cāng)股，截至一季末，多家(jiā)基金公司旗(qí)下(xià)被动和主动(dòng)型基金持有(yǒu)该股。

　　从前(qián)十(shí)大流通股(gǔ)东(dōng)变化(huà)看，一(yī)季度银河(hé)创新成(chéng)长和蔡(cài)嵩(sōng)松管理的(de)诺安成长(zhǎng)2020双十一狂欢夜节目单，2020双十一狂欢夜节目单是(shì)持有(yǒu)该(gāi)股(gǔ)最多的主动偏股基金(jīn)，不(bù)过，两只基金均在(zài)一季度减持了(le)兆易创新，其中诺安成(chéng)长减持近272万(wàn)股，减(jiǎn)持比(bǐ)例(lì)超25％。

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