民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是(shì)中国(guó)“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)，把握人流(liú)交织背后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们(men)随即(jí)赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规(guī)模大(dà)小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙(lóng)头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出(chū)口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到(dào)当下中国(guó)出(chū)口企业群像五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和(hé)境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流(liú)时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息(xī)一致，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研(yán)反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出口(kǒu)企业(yè)感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示今(jīn)年对(duì)俄(é)出(chū)口并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临(lín)的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分大(dà)中型企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对(duì)较好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不(bù)仅传统的(de)欧美(měi)发(fā)达国家对(duì)中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关(guān)税(shuì)的(de)初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中国出口订单(dān)和金(jīn)额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后(hòu)中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调(抖音里面朋友是什么意思 抖音朋友必须是互关吗diào)研，从(cóng)另一(yī)个角(jiǎo)度(dù)观察(chá)中国(guó)当下(xià)出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状以(yǐ)及中国出(chū)口企业(yè)面临(lín)的(de)长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相关(guān)。外贸(mào)展会反映(yìng)的(de)是更(gèng)长期的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国(guó)历史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模(mó)最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第(dì)一(yī)期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次广交会(huì)客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次(cì)广交会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更(gèng)多人流来自(zì)于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流(liú)比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来(lái)的(de)信(xìn)息(xī)是(shì)当下(xià)高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购(gòu)商(shāng)已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带(dài)一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整(zhěng)体的采购(gòu)规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对(d抖音里面朋友是什么意思 抖音朋友必须是互关吗uì)俄增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模(mó)和类型(xíng)的(de)企业所(suǒ)面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企业(yè)仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式(shì)实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外关税的(de)决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品(pǐn)和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业存(cún)在产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业(yè)转移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚(yà)，目(mù)前(qián)也(yě)开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额(é)数(shù)据显示，中国出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的(de)订单(dān)近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的(de)出口群像》

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