大家(jiā)好(hǎo)，简单看一个基金经(jīng)理，把新(xīn)能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了(le)AI

　　这(zhè)个周末，市场都(dōu)在讨论(lùn)一(yī)个基金(jīn)经理，海富(fù)通(tōng)的吕越超老师。

　　从其(qí)管理的海富通股票混合来看，截至(zhì)去(qù)年年底，持仓基本为新能(néng)源(yuán)板块股票。

　　结果(guǒ)到了今年一季度末，已经基本清仓了新(xīn)能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通股票混合(hé)外，其(qí)他(tā)三只产(chǎn)品也基本重(zhòng)仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超在一季报称(chēng铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些，铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些呢)，在一(yī)季度的(de)操作中，本基(jī)金总(zǒng)体把(bǎ)握住了市场的节奏变(biàn)化(huà)和结构转换(huàn)，降低了新能 源板块的配置权重(zhòng)，较好地把握了 TMT 板块的投资机会，组合(hé)调整取得了明显的超额收益。

　　另外(wài)，他称，中国特色估值体系所代表的传统实体行业正在被(bèi)市场(chǎng)一部分“聪明钱”定(dìng)价(jià)，后续(xù)可(kě)能成为市场最有持续性的(de)一条结构(gòu)主线。

　　数据显示，海富通股票混合今年(nián)以来涨了14％，其他(tā)三只产品今年以来均取(qǔ)得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主题板块在短期高度依赖交易，阶段性失去(qù)靠配(pèi)置获取超额回(huí)报的特(tè)征。TMT板(bǎn)块成交占全市场比(bǐ)重(zhòng)超40％的天数(shù)已(yǐ)累计(jì)达到(dào)22天，上一次出现持续成交占比(bǐ)超过40％的板块(kuài)是2021年7月底的(de)电力(lì)设备及(jí)新能源(yuán)，持续约28个交易(yì)日，在此期间新(xīn)能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累(lèi)计回报(bào)率为+8.8％，最低(dī)累计回报(bào)率为-4.8％。近(jìn)期(qī)TMT板块(kuài)也(yě)呈(chéng)现出类似特征，尽管热(rè)闹，但(dàn)不(bù)赚钱。过去两周，科(kē)创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现(xiàn)过6次、6次和5次单日涨幅超过(guò)2％的行情，最大(dà)单日涨(zhǎng)幅(fú)分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相关(guān)主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累(lèi)计成(chéng)交(jiāo)了5.41万亿元(yuán)，但总市值反而减少了6717亿(yì)元(yuán)，较(jiào)4月第一周降低约5.4％，是典型的减量(liàng)博弈。

　　而招商(shāng)证券(quàn)认为，TMT大(dà)年通常分为“春季(jì)躁(zào)动(dòng)”“获利回吐”“盛夏攻势(shì)”“获(huò)利了(le)结”四波行情，春(chūn)季躁动后往往会(huì)有一波明(míng)显(xiǎn)的调(diào)整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整(zhěng)，逢低(dī)加仓是最佳策略，因为(wèi)往(wǎng)往(wǎng)后(hòu)续盛(shèng)夏攻势(shì)大概率(lǜ)创(chuàng)新高。如(rú)果今年在业绩(jì)披露期结束后，随着AI+/数字经济(jì)/自主可控等(děng)大(dà)产业趋势以(yǐ)政府支持力度进(jìn)一(yī)步加大、资(zī)本(běn)开支增加、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会重回上行趋势(shì)，进(jìn)入盛夏攻(gōng)势。

　　中泰(tài)证券(quàn)认为，AI等板(bǎn)块或阶段性(xìng)见顶，指数上(shàng)半年(nián)阶段性(xìng)顶部(bù)亦或基(jī)本形(xíng)成本轮调整(zhěng)标(biāo)志着AI等高位(wèi)板块或阶段性见顶(dǐng)，指数上半年(nián)阶段(duàn)性顶部亦(yì)或基本形成(chéng)。本次大幅(fú)调整(zhěng)主要(yào)还是因为在(zài)AI相关板(bǎn)块市(shì)场情绪(xù)处于极值(zhí)的情况(kuàng)下，叠加上述(shù)基(jī)本面风险因素(sù)逐(zhú)步发酵，市场内(nèi)生调整需求(qiú)出现集中释放(fàng)。就资本市(shì)场(chǎng)而(ér)言(yán)，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互(hù)联网+模式。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些，铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些呢