金融界5月5日消息(xī) 央行、香港证(zhèng)券及期货事(shì)务(wù)监察委员会、香(xiāng)港金融管理局即将正(zhèng)式(shì)启动香港与内地(dì)利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通合作(zuò)。北向互换通下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。初期，全部境(jìng)外投资者通过北向互换通开展(zhǎn)利率互换交(jiāo)易在轧(yà)差(chà)后的名义(yì)本金净(jìng)额(é)每日不超过(guò)人民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时(shí)调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港(gǎng)证券及期货事务(wù)监(jiān)察委员(yuán)会、香港金融管(guǎn)理局即将正式启动香港与内地(dì)利率互(hù)换市场(chǎng)互联互通放里面睡觉是什么样的感觉，放在里面睡觉是一种怎样的感觉合作

　　为促(cù)进(jìn)内(nèi)地与(yǔ)香港金融衍生(shēng)品市(shì)场的协同发展，构建高(gāo)水平(píng)金融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国(guó)人民(mín)银(yín)行（以下简称人民银行(xíng)）、香港证券及期货事务监察委员会（以下(xià)简称香港证监会）、香港金融管理局（以下简(jiǎn)称香港金管局）发布联合(hé)公告，同(tóng)意中国外汇交易中心（全国银行间同业拆借中心(xīn)）（以(yǐ)下(xià)简称外汇(huì)交(jiāo)易中心）、银行间市场清算所股份有限公司（以(yǐ)下简称上(shàng)海清算所）和香港场外结算有限公司(sī)（以下简称(chēng)场(chǎng)外结算公司）开(kāi)展香港与(yǔ)内(nèi)地利率互换市场互联(lián)互(hù)通合(hé)作(zuò)（以下简称(chēng)“互换通”），初期先行开通“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通(tōng)”，香港及(jí)其他(tā)国家和地区的境外投资者可通过两(liǎng)地基础设施互(hù)联互通参与内地银行间金(jīn)融衍生品市场。自联合公告发布(bù)以来，“互换(huàn)通”的各项准备(bèi)工作进(jìn)展顺(shùn)利，“北向互换通”下的(de)交易将(jiāng)于2023年5月15日启(qǐ)动。为便于“北向互(hù)换通(tōng)”的顺利推出，现就(jiù)有关事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利(lì)率(lǜ)互换(huàn)产品，报价(jià)、交易及结(jié)算(suàn)币种为人(rén)民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通(tōng)”的境(jìng)内(nèi)投资者（即互换通报价(jià)商）需与外汇交易中心(xīn)签署报价(jià)商协(xié)议，并为上海清算所利率互换(huàn)集中清算(suàn)业务的清算(suàn)会员(yuán)或该类(lèi)会员的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境外投资者(zhě)为符合人民银行要求并(bìng)完成内地银(yín)行间(jiān)债券市(shì)场准入备案的境(jìng)外机构投(tóu)资(zī)者，并经外(wài)汇交易中心(xīn)开通“北(běi)向互换通”交易权限。拟申请开通(tōng)“北向互换通”交易(yì)权限的(de)境外投(tóu)资(zī)者需同时(shí)申请(qǐng)成为场外结算公司的(de)清算会(huì)员或该类(lèi)会员的(de)清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易(yì)安排：外(wài)汇交(jiāo)易中心与人民银(yín)行认可的境外电子交易平台(tái)互联提供交易(yì)服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所(suǒ)和(hé)场(chǎng)外(wài)结算公司(sī)建立(lì)中(zhōng)央对(duì)手方(fāng)清(qīng)算机(jī)构互联互通，共同放里面睡觉是什么样的感觉，放在里面睡觉是一种怎样的感觉(tóng)向境内外投(tóu)资者(zhě)提(tí)供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额(é)度管(guǎn)理：

　　1.交易额(é)度：初(chū)期，全部(bù)境外投资者通过“北向互换通”开展利率互换(huàn)交易在轧差(chà)后的(de)名义(yì)本金净额每日不超过(guò)人民币(bì)200亿(yì)元，后续可根据市(shì)场情况(kuàng)适时调(diào)整额(é)度(dù)。

　　2.清算(suàn)额度：上海清(qīng)算所与场外结(jié)算公(gōng)司针(zhēn)对双(shuāng)方(fāng)清算所(suǒ)之间的风险敞(chǎng)口(kǒu)建立“互(hù)换通(tōng)”资源(yuán)池。初期，上(shàng)海清算所与(yǔ)场外结算公(gōng)司之间净头寸对(duì)应(yīng)的“互(hù)换通”资源池风险敞口设定上(shàng)限不超过人民币40亿元，后续可根(gēn)据市场情况(kuàng)适时调整(zhěng)额(é)度(dù)。

　　二、人民银行(xíng)、香港(gǎng)证监会和香港金(jīn)管局已就“互换通”涉及的跨(kuà)境监管合作原则和具(jù)体安排达(dá)成共(gòng)识，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品市场相(xiāng)关事宜(yí)的谅解备忘录》。备忘录健全了两地监管机构(gòu)在债券及(jí)衍(yǎn)生品市(shì)场方面(miàn)的监管合作安(ān)排和(hé)联络(luò)协(xié)商机制，共同维护“互换通”的正(zhèng)常运行、金融市场稳定和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇(huì)交(jiāo)易中心、上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算所和场外结算公(gōng)司应(yīng)当依法履(lǚ)行“互(hù)换通”下的各项职责，组织(zhī)市场各方有(yǒu)序开展“北向互换通”业务。清算会员(yuán)应当遵守相关监管规定及(jí)业务规则，加强内部控制，防范和(hé)控制风险，做好投资(zī)者教(jiào)育和服(fú)务，切实(shí)维护投(tóu)资者合法权益。投资(zī)者(zhě)应当充(chōng)分了解两地市场(chǎng)法律法(fǎ)规(guī)、业务(wù)规则和实践操作(zuò)的(de)差异，评估和控制风险，理性(xìng)开展相关投资。

　　市(shì)场(chǎng)各(gè)方应进一步做好准备(bèi)工作，确(què)保(bǎo)“北向互换通(tōng)”顺利(lì)启(qǐ)动。有(yǒu)兴趣参与“北向互换通(tōng)”的投资者(zhě)可联系外汇交易(yì)中心、上海清算所(suǒ)、场外结算(suàn)公(gōng)司为(wèi)参(cān)与做准备。

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