近期市场风(fēng)向(xiàng)变动，北向资(zī)金(jīn)调仓换股，外(wài)资(zī)基金也纷纷行动。记者梳理发现，欧洲(zhōu)巨头施罗德旗下三只旗舰基金同时(shí)大手笔加仓“宁王”。3月(yuè)底以来，宁王(wáng)股价(jià)震(zhèn)荡上行，虽较高点仍(réng)有(yǒu)距(jù)离，但部分资金开始行动。透露什么信号？我们一起来(lái)看看。

　　欧洲巨头(tóu)旗(qí)下三(sān)大(dà)基金同时行动

　　施罗德旗下“施(shī)罗德国际精选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规(guī)模43.96亿美元(yuán)。

　　截(jié)至2023年4月底，基金前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)为(wèi)中国平(píng)安、招(zhāo)商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅(máo)台、万华化(huà)学、鼎龙股份、芒果(guǒ)超媒(méi)、海尔生物(wù)。4月，基金加仓(cāng)宁德(dé)时代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德旗(qí)舰基金“施罗(luó)德(dé)国际精选基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台(tái)积(jī)电、腾讯控(kòng)股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金(jīn)矿业(yè)、港(gǎng)交所、银(yín)河娱(yú)乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基(jī)金减持腾讯控股3.42％，减持(chí)紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗德旗下(xià)另一(yī)只旗舰基金也加仓宁德时代80％。“施(shī)罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规模14.23亿(yì)美(měi)元。

　　截至4月底，基金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基(jī)绿能、蒙牛(niú)乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅(máo)台、深圳国际。4月，基金减持腾(téng)讯(xùn)控股2％、减持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减持紫金(jīn)矿业10.31％，增持宁(níng)德时代80％。

　　看好中国新(xīn)能(néng)源车(chē)产业链(liàn)

　　同一家机构旗下三大(dà)旗舰基金同时(shí)加仓80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资料(liào)显示，这(zhè)三只基金中，施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金中(zhōng)国(guó)A由Jack Lee管理；施罗德国(guó)际精选基(jī)金大中华(huá)和施罗德国际(jì)精选(xuǎn)中国(guó)机(jī)遇由Louisa Lo管(guǎn)理(lǐ)。最新的基金材料中(zhōng)并未解释为何(hé)基金(j七点钟指什么生肖 七点钟是什么时辰īn)在(zài)4月大手笔加仓宁德时代。不(bù)过(guò)，记者(zhě)梳(shū)理发现(xiàn)，施罗德对中国(guó)新能源车产(chǎn)业链的看重是一以贯之(zhī)的。

　　例(lì)如，基(jī)金(jīn)经理Jack Lee在一份(fèn)研(yán)究(jiū)日(rì)志中解释(shì)道：长期来看(kàn)，关注三大主题(tí)。一是电动车供(gōng)应链(liàn)；二(èr)是(shì)技术自主可控(kòng)；三(sān)是医疗健康(kāng)基础设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气候变化(huà)的影(yǐng)响日益显现，全球各国(guó)的脱碳行动(dòng)变(biàn)得越来越重要。转向电(diàn)动(dòng)汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一个方面(miàn)。中国在这方(fāng)面为投资者提供了重要的机会。中国在电动汽车价值链的供应(yīng)方面是(shì)全球的领导者，同时(shí)中国(guó)对成品车辆的需求方(fāng)面也(yě)占据重要地位。可能(néng)很多人不知道(dào)的是，全球2022年销售的所有电动(dòng)汽车中，57％是(shì)在中国销售的。

　　整车制造(zào)之外，中(zhōng)国也是全球电动车基础设施最完善的国(guó)家(jiā)之一。以充(chōng)电(diàn)桩为(wèi)例，中国(guó)平(píng)均一个公(gōng)共充电桩对应7辆车，欧洲(zhōu)是(shì)16、美(měi)国(guó)是(shì)16、印(yìn)度是25、巴西(xī)是28。来源：施罗(luó)德(dé)官网。

　　在电动汽(qì)车(chē)供应链中，有许多(duō)公司正在在各自的领(lǐng)域(yù)中建立主(zhǔ)导地位(wèi)，以某智能组件为例(lì)，它是电动汽车中(zhōng)用于电池和(hé)电机温控的关键组件的生产商。该公司在空调阀行业(yè)全球(qiú)市场占有约60％的份额，并在电动汽车(chē)阀门行业拥有超(chāo)过90％的市场份额。客户(hù)包括(kuò)特斯拉等全球电动汽(qì)车专家(jiā)以(yǐ)及(jí)福特、宝(bǎo)马等原始设(shè)备制造商（OEMs）。随(suí)着电(diàn)动汽车在全球范围内继续(xù)占据市场份额——在法规的支持下，该公司的增长潜力(lì)是(shì)可预见的。

　　事实(shí)上，施罗(luó)德(dé)也并(bìng)非(fēi)孤(gū)例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联投(tóu)资旗舰基金安联神州A股(gǔ)基金也(yě)在3月大(dà)手笔加仓宁德时代。

　　这(zhè)只基金最新(xīn)规模47亿美元(yuán)，截至3月(yuè)底，基金前十大重仓股为贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台、中信证券、宁德(dé)时(shí)代、中(zhōng)国中免(miǎn)、东方财富、美(měi)的(de)集团、迈瑞医疗、安(ān)井(jǐng)食品、锦(jǐn)江(jiāng)集团(tuán)、中国(guó)平(píng)安。

　　3月(yuè)，基(jī)金对前十大重仓(cāng)股逐一(yī)加仓，其中(zhōng)加仓(cāng)幅度最大的就是(shì)宁(níng)德时代，加(jiā)仓(cāng)幅度(dù)高达22.17％。此(cǐ)外，基(jī)金对中国中免加仓21.10％，基金加仓贵(guì)州(zhōu)茅台15.05％。对前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股中其(qí)余公司(sī)均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽车工业协(xié)会）近日发布的(de)数据显示，2023年4月，我国动力电池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同(tóng)比增长52.0％，桩车增(zēng)量比(bǐ)为(wèi)1：2.5。

　　动力(lì)电(diàn)池(chí)行业集中度方面，今年(nián)4月(yuè)，尽管我国(guó)新能源汽(qì)车(chē)市场共(gòng)计36家(jiā)动力电池企业(yè)实现装车(chē)配套，较去年同期增加2家。但(dàn)是排名(míng)前3家、前5家、前10家动力电池企业(yè)动力(lì)电池装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业(yè)集中度依旧较高。

　　企业排名来看，根据(jù)中(zhōng)国汽车动力电(diàn)池(chí)产(chǎn)业创新(xīn)联盟数(shù)据显示(shì)，今(jīn)年4月，宁德时代以40.83％的占比(bǐ)持续领跑(pǎo)，比(bǐ)亚迪、中(zhōng)创(chuàng)新航(háng)、亿纬锂能、国轩高科分别(bié)以(yǐ)29.11％、8七点钟指什么生肖 七点钟是什么时辰.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第2-5名。第(dì)6-10名(míng)则(zé)分别为：欣(xīn)旺达(dá)、LG新能源、蜂巢能(néng)源、孚(fú)能科技、瑞(ruì)浦兰钧(jūn)。

　　作(zuò)为动力电(diàn)池行业的龙头(tóu)企(qǐ)业，宁德时代于2023年一季度实现营(yíng)业收入890.38亿元，同比增(zēng)长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润(rùn)增速创历史(shǐ)新高(gāo)。

　　北向资金(jīn)调仓(cāng)换股，“宁王”重(zhòng)受青睐

　　或(huò)许是基于(yú)优异的(de)业(yè)绩(jì)，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北(běi)向资金(jīn)净(jìng)流入宁德时(shí)代15.75亿元(yuán)，位居北向净流入榜(bǎng)首。北(běi)向资金净(jìng)流(liú)入较多的其它(tā)个股还包括宁德时代(dài)、工(gōng)业(yè)富联(lián)、贵州茅台(tái)、工商银行、北方华创、兴业银行(xíng)、紫金矿业(yè)、建设(shè)银行、比亚(yà)迪、中国石化。北向资金净流出较(jiào)多的个股(gǔ)包(bāo)括格力电(diàn)器(qì)、中国建筑、东方财富(fù)、中(zhōng)国中(zhōng)免、阳光(guāng)电(diàn)源、中兴通讯、科大(dà)讯飞、隆基绿能、长(zhǎng)江电力、恒瑞医药(yào)。

　　看好的(de)“宁王”的(de)外资还包括“柏(bǎi)基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁(níng)德时代。

　　柏基在谈及为何(hé)持有宁(níng)德时代时，写道(dào)：宁德时(shí)代所处的位置是令人(rén)羡慕的。它背(bèi)后有两大增(zēng)长机遇一是电动(dòng)车二是(shì)储(chǔ)能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂(lǐ)电池，这方面它的市(shì)场份额是(shì)领先的。此外，磷酸铁(tiě)锂电池(chí)因为安(ān)全性(xìng)、生命周(zhōu)期和不(bù)含钴(gǔ)等特征而受到欢迎；动力电池的(de)企业发展与政府的脱碳计划是一致(zhì)的(de)。CATL的领导者也非(fēi)常有远见。

　　柏基同时也解释了：他(tā)们如(rú)何(hé)通过 “柏基十问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的投资者，他(tā)们(men)的判断也可(kě)能(néng)是错的。例如，若未来新的(de)电池(chí)技(jì)术出现(xiàn)，宁德时(shí)代的竞争优势不复。随着电池成本下降(jiàng)，宁(níng)德时代若(ruò)不能保持利(lì)润(rùn)率。宁德(dé)时代和电动车厂商(shāng)的关系若不能维系。这些因素都(dōu)会影(yǐng)响柏基对于宁德时代的(de)判断。

　　但(dàn)并非所有的外资都在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨头安本投资旗舰中国基金“安(ān)本标准SICAV I-中国A股(gǔ)可持(chí)续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓宁(níng)德时代0.04％。基金最(zuì)新规模35.62亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)持有的前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股为贵州(zhōu)茅(máo)台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱(ài)尔眼科(kē)、华测(cè)检测、招(zhāo)商银(yín)行、美的集团、广(guǎng)联达、宁波(bō)银行。

　　摩根大通加(jiā)仓泸州老窖

　　宁德时(shí)代(dài)之外，互联网或者食品饮(yǐn)料也颇受关注(zhù)。

　　例如，摩根(gēn)大通旗(qí)舰基(jī)金“摩根基金(jīn)-中(zhōng)国A股(gǔ)机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人民(mín)币(bì)，截(jié)至2023年一季度末(mò)，基金前(qián)十大重仓股为贵州茅台、金山软件、中(zhōng)国(guó)平安、招商(shāng)银行、万华(huá)化(huà)学、恒生金融(róng)、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓(cāng)幅度(dù)最大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗(qí)下瑞银（卢森堡(bǎo)）股票基金-中国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规(guī)模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十大(dà)重仓股为腾(téng)讯控(kòng)股(gǔ)、贵(guì)州(zhōu)茅台、网易、阿里巴巴、中国平安、招商(shāng)银(yín)行、石药集团(tuán)、AIA、平安银(yín)行(xíng)、美团。3月，基金加仓阿里巴(bā)巴(bā)11.66％。

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