近期交易商协会的监(jiān)管处罚力度明(míng)显加(jiā)大，虽然(rán)债券市场参与主体愈发丰富(fù)多元，市场(chǎng)竞争(zhēng)程度更(gèng)趋激烈(liè)，但监管底线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协会对建设银行启动自律调查(chá)，这(zhè)是两天内第(dì)二家被要求自律调查的大行。今年以来，交易(yì)商协会已对多家金融(róng)机(jī)构启动自律调查(chá)，监管(guǎn)力度在持续加(jiā)大。

　　多(duō)家金(jīn)融机构接连被通报(bào)

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会（下称“交易(yì)商(shāng)协会(huì)”）网(wǎng)站显示，基于监(jiān)管部门(mén)反馈线(xiàn)索，依(yī)据《银行间(jiān)债券市场自律处分规则》，交易(yì)商协会已对中(zhōng)国建设银行股份有限公司债务(wù)融资工(gōng)具承销业(yè)务(wù)涉嫌违规行为开展(zhǎn)自(zì)律调(diào)查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年(nián)建行承销(xiāo)非金融企业债务(wù)融资工具744笔，为411家实体企(qǐ)业承销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产企业债(zhài)券融资需求，承销(xiāo)房地产企业323.35亿元债务融(róng)资工具，房(fáng)地产(<王宝强身价多少亿，马蓉分了王宝强多少家产span style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>王宝强身价多少亿，马蓉分了王宝强多少家产chǎn)并(bìng)购票据(jù)22.9亿元。

　　交易商协会的监(jiān)管力度在近(jìn)期持续加大。就在5月9日，交易商协会官网发布信息，针(zhēn)对中国进出(chū)口银行金融债券发行涉嫌违规行(xíng)为(wèi)，以(yǐ)及中(zhōng)国民生银行承销业务(wù)涉(shè)嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行、郑州银行(xíng)、江西银(yín)行、青(qīng)岛银行和(hé)粤财信托共5家机构涉及债券业(yè)务违规被点名。具体(tǐ)来说，交易商协会通过深入调查发现(xiàn)，大连银行等(děng)多(duō)家机构存(cún)在债(zhài)券(quàn)代持交(jiāo)易等违规行(xíng)为。其中，大连银行通过做市业(yè)务方式(shì)，每(měi)日滚动开展买卖方向相反、清算(suàn)速度不同的(de)现券(quàn)交易，代持利(lì)率债(zhài)活(huó)跃券，且(qiě)规模(mó)较大；郑(zhèng)州银行、江西银行和青岛银行，内控执行不(bù)严或(huò)流于形式，未(wèi)有效评估交易合理性，作为中间方(fāng)以现券买卖或做市等(děng)方式(shì)参与债(zhài)券代持(chí)交易链(liàn)条，交易笔数(shù)和金额较大。

　　今年4月(yuè)，工商银行已被(bèi)启动自律调查。相关公告(gào)称，交易商(shāng)协会在日常监测工作中发现(xiàn)，工商银行主承销的(de)多期(qī)债务融资(zī)工具发行定价(jià)严重偏离市场合理(lǐ)水(shuǐ)平，干扰了市场秩序，涉嫌违反(fǎn)银行(xíng)间债券(quàn)市场自律管(guǎn)理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期(qī)在查处四平市城(chéng)市发展投资控股有(yǒu)限公司案(àn)件时，发现吉林(lín)银行(xíng)、吉林亿(yì)联银行(xíng)因违规收(shōu)取发(fā)行人大额财(cái)务资助(zhù)，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自律管理规则，被(bèi)交(jiāo)易商协会(huì)进行自律调(diào)查。一同被(bèi)开展自律调查的还有(yǒu)光大(dà)证券、富国资产(chǎn)管理（上(shàng)海）有限(xiàn)公(gōng)司两家(jiā)金融机(jī)构(gòu)。

　　交(jiāo)易商协会监(jiān)管处罚力度加强

　　根据交易商协会(huì)通报的数据(jù)，2022年全(quán)年(nián)，交(jiāo)易商(shāng)协会共对68起涉嫌(xián)违规案件立(lì)案(àn)调查，开展(zhǎn)自律调查和(hé)自律(lǜ)问询103次，作出各类自(zì)律处分99家（人）次，涉及(jí)35家发行(xíng)人和信(xìn)用增(zēng)进机构、4家主承销商、3家会(huì)计师事务所、1家律师事务(wù)所、2家(jiā)其他类型机(jī)构和54名直接责(zé)任(rèn)人。作出的处(chù)分(fēn)中，警告及以上占比超过五成(chéng)，15家机构被暂(zàn)停一定期限业务，12位责任(rèn)人被认定不(bù)适当(dāng)人(rén)选(xuǎn)。

　　梳理通报来(lái)看，被通报的(de)原因(yīn)包括(kuò)低价包销(xiāo)多(duō)期债务融资工具，影响了市场正常秩序(xù)；部分债务(wù)融(róng)资工具未按照发行文件(jiàn)约定开(kāi)展余额包销，个别债务融资工具挤(jǐ)占了其他投资(zī)人的正常投标，违背了公平公正原则，并(bìng)影响(xiǎng)了发行利率(lǜ)，对(duì)市场正常秩序(xù王宝强身价多少亿，马蓉分了王宝强多少家产)造(zào)成了一(yī)定不(bù)良影响。

　　通报指(zhǐ)出，银(yín)行间债券市场参与机构在从事相(xiāng)关(guān)业(yè)务过程中，务必牢固树立市(shì)场责任意(yì)识，严格遵(zūn)守相关监管规定和自律规则要求，合规(guī)展业，自(zì)觉维护银行间(jiān)债券(quàn)市场运行秩序。

　　交易商协(xié)会表示，做市商作为银行间市场基石机构，承担着提(tí)高市场流动性、促进(jìn)价格发(fā)现的重要作用，应切实(shí)提升做市交易能力，加强内部控制和风险管(guǎn)理，确保合规(guī)稳健展(zhǎn)业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会(huì)的监管处罚力度(dù)明显加大(dà)，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但监(jiān)管底线(xiàn)不能破(pò)戒(jiè)。

　　资(zī)深金(jīn)融(róng)政策监管专(zhuān)家周毅钦对《国际金融报(bào)》记(jì)者(zhě)表示，可(kě)以看到，银行间交易商协(xié)会将继(jì)续贯彻落实监管从严要求，以严格自律惩(chéng)戒(jiè)向市场传递“零(líng)容忍”的(de)清晰信号，引导市场(chǎng)各类主体归(guī)位尽(jǐn)责，维护(hù)市场良好秩序。债(zhài)券承销机构作为(wèi)债券市场的(de)“看门人”，对于商业银行(xíng)特别是国有(yǒu)大(dà)行来说，也需(xū)要肩负起相应的公(gōng)序(xù)责任，切实维护好(hǎo)行业的(de)良(liáng)性竞争(zhēng)生(shēng)态(tài)。

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